¿Podrá la intervención de Powell hoy desencadenar una tendencia? Análisis del movimiento conjunto de múltiples activos

La expectativa de recorte de tasas de la Reserva Federal cambia, los mercados mundiales esperan con ansias

Esta noche a las 22:00 hora del este de EE. UU., el presidente de la Reserva Federal, Powell, subirá al escenario en la reunión de Jackson Hole. El mercado en general espera que este discurso envíe señales hawkish, lo que podría seguir presionando a la baja las expectativas de recortes de tasas en lo que queda del año. Los datos lo ilustran claramente: la herramienta FedWatch del CME muestra que la probabilidad de recorte de tasas en septiembre ha caído del 90% hace una semana al alrededor del 70%, provocando una reacción en cadena en los activos globales.

El dólar se fortalece y domina la escena, el yen se ve presionado

El cambio en las expectativas de política de la Reserva Federal impulsa directamente el índice del dólar. La cotización más reciente del USD/JPY( es de 148.72, con un aumento del 0.24%. La lógica detrás de esto es clara: mantener altas las expectativas de tasas en EE. UU aumenta la atracción del dólar, mientras que las perspectivas de subida de tasas en Japón son inciertas (el swap de tasas a un día muestra solo un 52% de probabilidad de aumento en octubre), lo que hace que el yen esté relativamente presionado. Los analistas señalan que, en este ciclo, la dirección de la política estadounidense tiene mayor influencia que las acciones del Banco de Japón.

Los metales preciosos bajo presión, el oro podría perforar niveles clave

Otro beneficiario de la fortaleza del dólar es el oro. Hasta el momento, el precio del oro ha caído un 0.23% hasta 3331 dólares por onza. La opinión del mercado es que, si las declaraciones de Powell refuerzan aún más las expectativas hawkish, el oro podría seguir bajando por debajo de los 3300 dólares por onza. Pero también hay que tener en cuenta el otro lado de la moneda: si Powell da un giro en su política, el dólar podría experimentar una ola de ventas, y el oro podría beneficiarse de un rebote.

Futuros de EE. UU. ligeramente al alza, la tecnología se divide claramente

Antes de la apertura del mercado en EE. UU. el 22 de agosto, los futuros de los principales índices muestran una tendencia moderada al alza. El futuro del Dow Jones sube un 0.32%, el del S&P 500 un 0.25%, y el del Nasdaq 100 un 0.21%. Sin embargo, en las acciones individuales, la tendencia es mixta: Nvidia)NVDA( cae un 1.10% debido a noticias sobre ajustes en la cadena de suministro (la compañía pidió a algunos proveedores suspender la producción de chips H20), mientras que Tesla)TSLA( sube un 0.50% y se mantiene relativamente resistente.

Momento clave para Bitcoin: ¿Podrá la charla de Powell catalizar una ruptura?

El mercado de criptomonedas también está en espera. Bitcoin)BTC( cotiza actualmente en 87.30K dólares, oscilando en medio de la incertidumbre sobre la dirección de la política de la Reserva Federal. Desde el punto de vista técnico, si Bitcoin cierra por encima de 115,000 dólares (considerando el soporte original), podría tener espacio para seguir subiendo. Por otro lado, una caída por debajo de 112,000 dólares podría llevarlo a los siguientes niveles de soporte en 110,000 y 108,250 dólares. Las palabras de Powell en su discurso de hoy serán un factor clave para determinar la dirección a corto plazo de los activos criptográficos.

Punto central: El discurso de Powell esta noche será un “cruce de caminos” para los mercados de acciones, divisas, metales preciosos y criptomonedas. Las declaraciones hawkish seguirán fortaleciendo al dólar y presionando a la baja al oro y a los activos refugio; un giro dovish podría provocar movimientos en sentido contrario en diversos activos. El mercado ya ha descontado esto en precios, y si el contenido real del discurso supera las expectativas, será decisivo para la tendencia futura.