2025-12-24 13:23:48

Si en 2026 realmente solo se reducen las tasas dos veces, la apertura de la llave de liquidez será mucho más ajustada a las expectativas del mercado.

La lógica central es muy simple: si el mercado laboral no colapsa, el espacio para recortar tasas será limitado. Esto, para los fondos que aún dependen de una gran expansión de liquidez, sin duda es un jarro de agua fría. La ventana dorada de liquidez, que antes parecía interminable, está a punto de cerrarse.

**La fuerza macro realmente está en declive**. Después de que las expectativas de tasas se anclaron en 2026, la lógica de impulsar los precios de las criptomonedas solo con narrativas de recortes de tasas ya no se sostiene. El mercado debe buscar nuevos motores de crecimiento, en lugar de descansar en los dividendos macroeconómicos.

¿Y qué significa esto? La prima de liquidez general se reducirá notablemente, y la selección de fondos será mucho más brutal. Los activos sin rendimientos reales ni flujo de caja serán descartados implacablemente. Por otro lado, activos clave como ETF de BTC spot, L1 principales, absorberán más fondos.

**La reevaluación del valor temporal también cambia las reglas del juego**. En el pasado, los fondos a largo plazo apostaban a una recesión continua de tasas, ahora deben enfrentarse a la realidad de que las tasas podrían mantenerse altas por más tiempo. Esto limitará directamente el espacio para el apalancamiento especulativo y pondrá a prueba la supervivencia y rentabilidad real de los proyectos.

¿Y qué deben hacer los inversores? En lugar de apostar únicamente a la expansión macro, sería mejor centrarse en seleccionar activos fuertes, buscando aquellos que puedan mantener sus fundamentos y entradas netas de fondos en medio de la retirada de liquidez.

Las oportunidades de rotación sectorial dentro de la industria, a menudo, son más valiosas que las subidas y bajadas generales del mercado. Además, reducir las apuestas en narrativas macro unilaterales y aumentar las coberturas de manera moderada.

En definitiva, esta advertencia de las grandes instituciones de gestión de activos es clara: la era del impulso macroeconómico gratuito ha llegado a su fin. El mercado que viene dependerá más del crecimiento interno y también pondrá a prueba la capacidad de cada uno para seleccionar las mejores monedas.

BTC-1,3%

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AirdropF5Bro

· 12-25 08:57

Otra vez con esto, ¿realmente ya no hay más dividendos de liquidez? --- ¡Ay madre mía, solo han bajado dos veces? Entonces, ¿para qué he añadido apalancamiento? --- Así que, los que todavía están soñando despiertos, ya deberían despertarse. --- El ETF de BTC en spot come carne, las monedas basura toman sopa, esto es el futuro. --- Lo vi claramente hace tiempo, ya que la historia macro ha terminado, hay que mirar los fundamentos. --- Mantener las tasas de interés en niveles altos, los apalancados realmente deberían asustarse. --- Decir que hay que cambiar a seleccionar activos fuertes no está mal, pero cómo elegir es un asunto. --- Espera, ¿realmente alguien puede resistir cuando la marea de liquidez se retira? --- La capacidad de seleccionar monedas, eso duele mucho, ¡yo ya he muerto en la selección! --- De ganar dinero pasivo a luchar por beneficios, este cambio es un poco fuerte.

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PaperHandsCriminal

· 12-24 13:53

¿Solo bajaron dos veces? Entonces, ¿cómo voy a sobrevivir con el apalancamiento de esta ronda de apuesta total...

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BetterLuckyThanSmart

· 12-24 13:53

Otra vez la narrativa macro de cortar las ganancias, realmente no tiene gracia --- ¿Solo dos veces? Entonces, ¿mi apalancamiento no explotará? --- Todo depende del proyecto en sí, la macro solo es una excusa --- Espera, ¿entonces ahora debería reducir la posición? --- Ya lo sabía, por eso nunca me atreví a poner mucho en riesgo --- La gran expansión de liquidez ya pasó de moda, ahora hay que confiar en la selección de acciones --- ¿Por qué decir esto ahora? ¿Por qué no lo dijiste antes? --- BTC todavía puede aguantar, los shitcoins ya están condenados --- ¿Mantener las tasas altas durante tanto tiempo? Entonces hay que buscar flujo de efectivo --- Finalmente alguien lo explicó claramente, la rentabilidad macro realmente ha disminuido

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MEVSandwichVictim

· 12-24 13:53

¿Dos veces de interés? Eso significa que ya casi no quedan beneficios por recortes de tasas, hay que elegir las monedas por uno mismo --- En resumen, los beneficios macro ya se agotaron, ahora hay que ver quién realmente tiene capacidad de supervivencia --- Solo después de que la liquidez se retire se podrá ver quién está nadando desnudo, no hay error en eso --- Por eso las monedas basura deben enfriarse, esta ola realmente es un momento de filtrar lo bueno de lo malo --- El capital a largo plazo ha cambiado de estrategia, a corto plazo todavía puede haber movimientos, pero el techo es bajo --- Decir que la fuerza macro está fallando es demasiado absoluto, pero ciertamente hay que buscar nuevas historias --- Es inevitable que BTC y las principales L1 chupen sangre, lo demás depende de su capacidad de generar ingresos --- En lugar de apostar a que el Banco Central inyecte dinero, mejor apostar a buenos proyectos, al menos tienen lógica --- Las oportunidades estructurales son el núcleo, no esperes que el mercado en su conjunto se dispare tontamente --- Si las tasas de interés se mantienen altas, los jugadores con apalancamiento realmente se asustarán

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AlwaysAnon

· 12-24 13:51

La llave de agua está cerrada, los que están en modo relax deben despertarse. ¿Dos veces en tasa de interés? Aquellos que viven de lo macro deben pensar seriamente en nuevas formas de ganar dinero. En pocas palabras, ya no hay más dividendos de liquidez, el mundo de las criptomonedas debe volver a su esencia, lo que resulta algo incómodo. Ha llegado el momento en que BTC y las principales L1 comen carne, mientras las monedas basura beben sopa. No sigan apostando solo a la bajada de tasas, hay que tener un poco de visión para elegir los activos, si no solo podrán aceptar la pérdida. Mantenerse mucho tiempo en tasas altas, el espacio para apalancamiento se comprime hasta agotarse, llega el momento de poner a prueba las verdaderas habilidades. La era de la promoción gratuita realmente terminó, lo que sostendrá el precio de las monedas en el futuro todavía depende de los fundamentos.

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SignatureAnxiety

· 12-24 13:41

Otra vez esa misma narrativa de "el agotamiento de los dividendos macro", ya estamos cansados de escucharla --- No se puede predecir si habrá dos recortes de tasas, en cualquier caso, el apalancamiento seguramente explotará primero --- La contracción de liquidez no es sorprendente, lo principal es quién podrá sobrevivir hasta el final --- En lugar de centrarse en los fundamentos, es mejor apostar por una narrativa, así es la realidad --- Decirlo bonito, no es más que decirnos que dejemos de jugar con monedas basura --- ¿Esos que hablan de "seleccionar activos fuertes", realmente pueden distinguirlos? --- La era macro ha terminado, pero solo quiero saber a qué dinero está llegando el ETF de BTC en efectivo --- Esperemos, todavía hay tiempo hasta 2026, no cantes victoria tan pronto --- ¿Plan de cobertura? Jaja, con mi volumen de fondos, ni siquiera puedo hacer cobertura --- ¿Los activos principales absorbiendo fondos? Tiene que haber alguien que ponga dinero, claro

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TokenomicsDetective

· 12-24 13:38

¿Solo dos bajadas? Entonces hay que vivir de los fundamentos, sin un dividendo macro de respaldo realmente es un poco incómodo. --- Ya lo tengo claro, cuando la liquidez se retira es cuando hay que ver quién realmente tiene algo. --- La narrativa macro está casi acabada, realmente hay que cambiar de estrategia, si no, solo acompañarás el entierro. --- Ahora sí que se pondrá a prueba la capacidad de elegir las monedas, se acabaron los días de ganar sin hacer nada. --- ¿Que significa que el grifo esté cerrado? Significa que esos proyectos sin valor deberían desaparecer. --- Siento que la diferenciación del mercado será aún más extrema, todo lo que esté en medio tendrá que morir. --- Tienes razón, en lugar de apostar a una bajada de tipos, es mejor apostar a la capacidad de absorción del ETF de BTC en spot. --- El espacio de apalancamiento se ha comprimido, esto no es muy amigable para los traders a corto plazo. --- Que la tasa de interés esté anclada a 2026 realmente cambió el juego, esa lógica ya no funciona. --- La única salida es centrarse en seleccionar activos líderes, todo lo demás es una apuesta a ciegas. --- ¿Oportunidades de rotación sectorial? Ahora solo queda ver quién puede seguir el ritmo correcto. --- La era del impulso gratuito ha terminado, suena un poco desesperado pero también bastante consciente.

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MemeKingNFT

· 12-24 13:26

Otra vez esa misma idea de que las "ventajas macroeconómicas han alcanzado su punto máximo"... Yo ya aposté por esta lógica el año pasado, y el resultado fue que las criptomonedas siguieron subiendo, mientras que mis NFT se enfriaron por completo. Pero hablando en serio, dos recortes de tasas de interés en poco tiempo son bastante ajustados. Parece que esos que todavía sueñan con una ola de recortes de tasas deben despertar ya.

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