¿Por qué el dólar neozelandés sigue cayendo? Análisis de la tendencia del dólar neozelandés y guía de inversión

Características básicas del dólar neozelandés

Dólar neozelandés (NZD) es una de las monedas con mayor volumen de negociación a nivel mundial, y el par NZD/USD ocupa el noveno lugar en volumen de operaciones en el mercado de divisas global. Desde 1985, Nueva Zelanda adoptó un sistema de tipo de cambio flotante, en el que el Banco de Reserva de Nueva Zelanda dejó de publicar precios oficiales de compra y venta, dejando que el valor del dólar neozelandés se determine completamente por la oferta y demanda del mercado.

Como una herramienta financiera única, el dólar neozelandés es un ejemplo típico de moneda de materias primas. Las monedas de materias primas son aquellas que, además del respaldo crediticio del gobierno, poseen un valor intrínseco adicional. Al igual que el dólar canadiense y el dólar australiano, el NZD muestra una relación estrecha y correlacionada con los precios de las materias primas.

Revisión de la tendencia del dólar neozelandés

Según datos de mercado, el NZD frente al dólar estadounidense cayó desde su máximo histórico de 0.88 dólares en 2014 hasta niveles ligeramente superiores a 0.5 dólares en la actualidad, con una depreciación aproximada del 32%. Esto significa que el costo para comprar dólares neozelandeses con dólares estadounidenses ha disminuido significativamente, reflejando una tendencia de depreciación relativa del NZD en el mercado internacional.

¿Por qué el dólar neozelandés ha estado cayendo constantemente?

Las causas profundas de la depreciación continua del NZD son varias:

Variaciones en los precios de los productos de exportación

La economía de Nueva Zelanda depende en gran medida de las exportaciones, con más de dos tercios de su estructura exportadora compuesta por productos agrícolas, lácteos y lana. La caída en los precios internacionales de estos productos básicos reduce directamente los ingresos comerciales de Nueva Zelanda, ejerciendo presión a la baja sobre el tipo de cambio del NZD. Cuando los precios de los productos suben, el NZD suele apreciarse, reflejando expectativas de crecimiento económico; cuando bajan, el NZD se deprecia.

Impacto de la recesión en el turismo

El turismo es otro pilar importante de la economía neozelandesa. La pandemia mundial de COVID-19 afectó gravemente al sector turístico, reduciendo significativamente la llegada de turistas internacionales y, en consecuencia, los ingresos en divisas, lo que agravó la presión a la baja del NZD.

Apreciación del dólar estadounidense y entorno de tasas de interés

La política de aumento de tasas de la Reserva Federal de EE. UU. ha fortalecido al dólar. La brecha de tasas entre la Reserva Federal y el Banco de Reserva de Nueva Zelanda se amplía, lo que lleva a los inversores a preferir activos en dólares en lugar de en NZD. Cuando el dólar se fortalece, el cruce NZD/USD enfrenta presión a la baja.

Reacciones en cadena ante eventos globales imprevistos

Como economía altamente dependiente del comercio exterior, Nueva Zelanda es muy sensible a eventos imprevistos globales. Cualquier cambio en la situación internacional o interrupciones comerciales afectan directamente sus exportaciones, impactando el tipo de cambio del NZD. La interrupción de las cadenas de suministro durante la pandemia es un ejemplo típico.

Relación entre el dólar neozelandés y el dólar australiano

El dólar australiano y el NZD suelen considerarse indicadores de la salud económica global. Ambos países son economías orientadas a la exportación, principalmente de carbón, mineral de hierro, cobre, aluminio y lana. Debido a esta característica, el AUD y el NZD muestran una alta correlación con los precios de las materias primas, generalmente moviéndose en la misma dirección. Tras la pandemia, la caída de ambas monedas frente al dólar estadounidense superó el 10%, confirmando el impacto negativo de la recesión global en las monedas de materias primas.

Predicción de la tendencia futura del dólar neozelandés

Perspectiva a medio y largo plazo

Debido a los riesgos de recesión global, el NZD podría entrar en una fase bajista a largo plazo. Según las previsiones de principales bancos de inversión:

• Objetivo a seis meses: 0.594
• Objetivo a un año: 0.5934
• Objetivo a dos años: 0.5885
• Objetivo a tres años: 0.5834

Estas previsiones reflejan una expectativa generalizada de continuación en la tendencia bajista del NZD.

Perspectiva de factores influyentes

El futuro del NZD dependerá de varias variables: el crecimiento económico de Nueva Zelanda, la demanda de exportaciones de materias primas, y las políticas del Banco de Reserva de Nueva Zelanda y la Reserva Federal. Cuando la demanda de activos de riesgo es fuerte, los precios de las materias primas suelen subir, y los inversores prefieren activos con mayor rentabilidad (como el oro y otras commodities), vendiendo dólares con menor rendimiento, lo que impulsa la apreciación del NZD. Actualmente, el dólar estadounidense sigue mostrando resistencia en medio de la volatilidad del mercado, por lo que los operadores deben seguir de cerca las decisiones clave de política de la Fed y del Banco de Reserva de Nueva Zelanda.

Principales pares de divisas del NZD

• NZD/USD: el par más activo del dólar neozelandés
• GBP/NZD: libra esterlina frente al dólar neozelandés
• EUR/NZD: euro frente al dólar neozelandés
• AUD/NZD: dólar australiano frente al dólar neozelandés
• NZD/JPY
• NZD/CHF

Formas principales de invertir en el NZD

1. Depósitos en dólares neozelandeses en bancos

A través de bancos en Taiwán u otras instituciones financieras, se puede cambiar TWD por NZD según la tasa de cambio del día y depositar en una cuenta a plazo. Al vencimiento, se recibe interés en NZD y luego se cambia de nuevo a TWD a la tasa vigente. Este método tiene bajo riesgo, pero rendimientos limitados, siendo adecuado para inversores conservadores.

2. Fondos de inversión en dólares neozelandeses

Fondos de divisas que invierten directamente en NZD, gestionados por profesionales. La volatilidad del tipo de cambio puede ser alta, y el valor neto del fondo se ve claramente afectado por las fluctuaciones del tipo de cambio, con riesgos y rendimientos relativamente elevados.

3. Futuros de dólares neozelandeses

Los futuros del NZD se negocian en la Bolsa de Chicago (CME), con código NE, tamaño mínimo de movimiento de 0.0001 y valor mínimo de movimiento de 10 USD, con entrega física. Los futuros son instrumentos de margen que permiten posiciones largas y cortas, pero con riesgos de liquidación forzada y pérdida total. Los operadores deben realizar la entrega en la fecha de vencimiento según lo establecido.

4. Contratos por diferencia (CFD)

Los CFD son acuerdos entre comprador y vendedor sobre la diferencia entre el precio del contrato y el precio de liquidación, sin involucrar la entrega física del activo. Comparados con los futuros, requieren menos margen, permiten un mayor apalancamiento y posibilitan obtener beneficios con menor inversión. En teoría, los CFD no tienen fecha de vencimiento y pueden mantenerse indefinidamente, soportando operaciones en ambas direcciones (long y short), siendo especialmente adecuados para traders que tengan una clara expectativa de la tendencia del NZD para operaciones a corto plazo.

Resumen

La razón principal por la que el NZD ha estado cayendo constantemente radica en las características económicas del país como emisora de moneda de materias primas. La caída en los precios de exportación, la recesión en el turismo, la apreciación del dólar estadounidense y la incertidumbre global se combinan para impulsar una depreciación prolongada del NZD. El futuro del dólar neozelandés dependerá principalmente de la recuperación económica global, el comportamiento de los precios de las materias primas y las decisiones de política monetaria de los bancos centrales. Los inversores deben considerar estos factores macroeconómicos y elegir métodos de inversión que se ajusten a su perfil de riesgo al operar con NZD.