Recomendaciones de acciones energéticas en Taiwán: Aprovecha la oportunidad de la transición a las energías renovables

Taiwán se encuentra en un momento clave de transición energética. Con el impulso del gobierno hacia el objetivo de “No nuclear para 2025”, las energías verdes se han convertido en el foco del mercado. Actualmente, la energía renovable en el sistema eléctrico de Taiwán representa solo el 8%, una diferencia significativa respecto a los niveles avanzados internacionales, lo que también implica que las empresas relacionadas en las recomendaciones de acciones energéticas en Taiwán tienen un enorme potencial de crecimiento.

Estado actual y oportunidades del mercado de energía renovable en Taiwán

Según estadísticas de la Oficina de Energía del Ministerio de Economía, en 2022, la generación total de electricidad en Taiwán fue de 2882 TWh, de los cuales el 80.88% provino de carbón y gas, y solo el 8.27% de energías renovables. La energía nuclear representó el 8.24%, el fuel oil el 1.54%, y la energía hidroeléctrica de bombeo el 1.06%.

Tras la desactivación de las plantas nucleares, la brecha de suministro eléctrico debe ser cubierta por otras fuentes de energía. Según la planificación gubernamental, la meta de participación de energías renovables para 2025 es del 15.1%, lo que significa que en los próximos 2 a 3 años la capacidad instalada de energías renovables debe al menos duplicarse. El gobierno ha establecido claramente objetivos de 20 GW para energía solar fotovoltaica y 5.6 GW para energía eólica marina, con energías auxiliares como geotermia y pequeñas hidroeléctricas.

Otra fuerza impulsora proviene de consideraciones de seguridad energética. Taiwán importa el 97.3% de su energía, con solo el 2.7% producido localmente. Ante la tensión internacional y la mayor volatilidad en los precios de la energía, desarrollar energías renovables nacionales se ha convertido en una opción inevitable.

Políticas globales que impulsan las recomendaciones de acciones energéticas en Taiwán

Las políticas favorables a nivel internacional también brindan oportunidades a las empresas relacionadas en Taiwán. En agosto de 2022, el gobierno de EE. UU. aprobó la “Ley de reducción de la inflación”, que destinará 369 mil millones de dólares para apoyar la transición energética. Se espera que esta ley aumente en un 69% la capacidad instalada de energía solar en EE. UU. en los próximos 10 años, beneficiando directamente a los fabricantes de energía solar en Taiwán.

Además, la proporción de energía renovable en la generación mundial ya se acerca al 30%. Comparando con países como Reino Unido (43%), Alemania (44%), Australia (31%) y Japón (22%), la situación actual de Taiwán con solo el 8% tiene un enorme espacio para mejorar.

Principales acciones recomendadas en el sector energético de Taiwán

Delta Electronics (2308): Doble motor en almacenamiento y energía para vehículos

Delta Electronics destaca en el campo de las energías renovables por su sistema de almacenamiento de energía. La generación de energía solar y eólica tiene una salida muy variable, por lo que depende de sistemas de almacenamiento para garantizar un suministro estable, lo cual es la competencia central de Delta.

En el sector de electrónica para automoción, Delta ha obtenido certificaciones de 75% de las 20 principales fabricantes de automóviles a nivel mundial. Con la penetración de los vehículos eléctricos en aumento, se espera que la escala de ingresos relacionados crezca significativamente.

En junio de 2023, los ingresos alcanzaron 34.825 millones de NTD, con un crecimiento anual del 8%, alcanzando un nuevo máximo histórico para ese mes. En los últimos 3 años, los ingresos han mostrado una tendencia de aceleración en el crecimiento: en 2022, 38.443 millones de NTD (incremento del 22.17% anual), en 2021, 31.467 millones (11.35%), y en 2020, 28.261 millones (5.40%).

Seres Energy (6806): Integrador de energía eólica y solar

Seres Energy se especializa en inversión y desarrollo de energía solar, eólica y otras energías nuevas, ofreciendo ingeniería integral y servicios de operación y mantenimiento. La compañía completó su IPO en noviembre de 2022, con ingresos anuales de 4.301 millones de NTD.

Tras ingresar en 2023, los resultados han acelerado claramente. En abril, los ingresos alcanzaron 774 millones de NTD, principalmente por el reconocimiento de ingresos del proyecto de energía eólica marina fase 2 de Taipower. Se espera que estos ingresos se reconozcan progresivamente en los próximos 2 años, con lo que las ganancias de la compañía continuarán creciendo.

Walsin Energy (1519): Beneficiados en la transformación de la red eléctrica y estaciones de carga

Walsin Energy es un socio a largo plazo de Taipower, suministrando transformadores y otros equipos de red eléctrica. En septiembre de 2022, Taipower anunció el “Plan de fortalecimiento de la resiliencia de la red eléctrica”, con una inversión de 564.5 mil millones de NTD para una actualización a gran escala, en la que Walsin será uno de los principales beneficiados.

En el mercado de estaciones de carga para vehículos eléctricos, Walsin tiene una cuota cercana al 20%, liderando la industria. Con la continua penetración de los vehículos eléctricos, la demanda de estaciones de carga aumenta. En la primera mitad de 2023, los ingresos alcanzaron 4.643 millones de NTD, con un crecimiento anual del 34.96%. En junio, los ingresos del mes fueron 1.403 millones de NTD, con un aumento del 50.15% anual; en el segundo trimestre, 3.102 millones, con un crecimiento del 51.72%, ambos alcanzando nuevos máximos en ese período.

La demanda de equipos eléctricos en EE. UU. y el sudeste asiático también está creciendo, y como exportador de equipos pesados en Taiwán, Walsin tiene potencial de crecimiento en exportaciones. Sin embargo, el precio de sus acciones ha subido un 242.56% desde principios de año, por lo que en el corto plazo podría experimentar una corrección; los inversores pueden esperar mejores niveles de entrada.

China Steel Microelectronics (5483): Beneficiario directo de las políticas en EE. UU.

China Steel Microelectronics, como gran fabricante de energía solar en Taiwán, se beneficiará directamente de la Ley de reducción de la inflación en EE. UU. La ley prevé un aumento del 69% en la capacidad instalada de energía solar en EE. UU. en los próximos 10 años.

En 2022, la construcción de energía solar creció rápidamente, y los ingresos del negocio solar de China Steel Microelectronics superaron los 10 mil millones de NTD, alcanzando 10.25 mil millones, con un aumento del 34.5% anual. Sin embargo, en 2023, los precios de las materias primas como silicio, obleas y celdas han bajado, lo que ejerce presión sobre los ingresos. Los inversores deben seguir de cerca los cambios en los precios de las materias primas y entrar en el mercado en el momento oportuno cuando los precios se recuperen.

Riesgos y oportunidades en la inversión en acciones energéticas de Taiwán

Ventajas de inversión:

• Concepto ESG en auge: las energías renovables cumplen con la tendencia de desarrollo sostenible y pueden ser incorporadas en fondos temáticos ESG
• Potencial de crecimiento enorme: a medida que aumenta la demanda global de energías renovables, las acciones ofrecen amplios retornos
• Apoyo gubernamental fuerte: políticas de exenciones fiscales y subsidios protegen al sector
• Diversificación de cartera: las energías renovables tienen baja correlación con otros sectores, reduciendo riesgos globales

Riesgos de inversión:

• Alta volatilidad en los precios: afectados por cambios en políticas públicas y volatilidad en los precios de la energía
• Inestabilidad en resultados: muchas empresas de energías renovables están en fase de expansión, con fluctuaciones en dividendos
• Dificultad en selección de acciones: competencia intensa, requiere identificar cuidadosamente empresas con potencial
• Falta de mecanismos de cobertura: escasez de instrumentos derivados, dificultando estrategias de gestión de riesgos

Consejos de inversión para aprovechar las recomendaciones en acciones energéticas de Taiwán

El sector de energías renovables en Taiwán está en una fase de crecimiento acelerado, pero la selección de acciones requiere cautela. Se recomienda a los inversores:

1. Prepararse para el largo plazo: la nueva energía es un plan de siglo, mantener una mentalidad de inversión a largo plazo en lugar de especulación a corto plazo
2. Controlar riesgos: muchas empresas emergentes en energías verdes tienen resultados volátiles, gestionar bien las posiciones y controlar el ritmo de compra
3. Observar dinámicamente: seguir de cerca las políticas, los precios de las materias primas y los ingresos mensuales
4. Diversificar: invertir en diferentes subsectores (almacenamiento, eólica, solar, ecosistema de vehículos eléctricos)

La ventana de oportunidad para invertir en acciones energéticas de Taiwán se está abriendo. Aprovechar los beneficios de las políticas y el crecimiento del sector será una parte importante de la futura cartera de inversiones.