¿El precio de la compra interna de acciones es mayor que el de la externa y sube de precio? Comprende la diferencia entre el precio de compra y venta, y descubre la intención de los principales actores

Desde la comprensión de las órdenes de compra y venta

Al abrir el software de análisis, además del precio de apertura, máximo y mínimo, verás dos números: 『内盘』 y 『外盘』. Muchas personas tienen una idea confusa sobre ellos, en realidad su esencia es muy simple — distinguir quién impulsa activamente la transacción.

En el comercio de acciones existen dos situaciones: órdenes pendientes (órdenes de委託) y transacciones en tiempo real. Cuando el precio de la acción se realiza una transacción, depende de si el comprador o el vendedor toma la iniciativa de ceder.

El vendedor que desea elevar el precio colocará un “precio de venta委賣價”, el comprador que desea bajar el precio colocará un “precio de compra委買價”. La diferencia entre estos precios es el núcleo de 内盘 y 外盘.

El verdadero significado de 内盘 y 外盘

内盘：Cuando el precio de la acción se transa en el委買價, la cantidad de acciones vendidas se registra como 内盘. Indica que el vendedor está más apurado, tomando la iniciativa para aceptar las órdenes del comprador y completar la transacción. Vendedor activo = señal bajista.

外盘：Cuando el precio de la acción se transa en el委賣價, la cantidad de acciones compradas se registra como 外盘. Indica que el comprador está más apurado, dispuesto a pagar más para comprar. Comprador activo = señal alcista.

Por ejemplo, supongamos que TSMC tiene las siguientes cotizaciones: -委買盤：1160元/1415 acciones -委賣價：1165元/281 acciones

Si deseas vender inmediatamente, colocas una orden a 1160 y se realiza la transacción de 50 acciones → estas 50 acciones se registran en 内盘 (vendedor activo).

Si deseas comprar inmediatamente, colocas una orden a 1165 y se realiza la transacción de 30 acciones → estas 30 acciones se registran en 外盘 (comprador activo).

Cotización de cinco niveles: una instantánea de la profundidad del mercado

La cotización de cinco niveles está compuesta por 内外盘, mostrando los cinco mejores precios de compra y venta en ese momento, junto con las cantidades correspondientes de órdenes.

A la izquierda están los cinco mejores precios de compra (en verde), que representan las cinco órdenes de compra con los precios más altos; a la derecha están los cinco mejores precios de venta (en rojo), que representan las cinco órdenes de venta con los precios más bajos. Por ejemplo, la compra 1 (203.5元/971 acciones) es la mejor oferta de compra actual, y la venta 1 (204.0元/350 acciones) es la mejor oferta de venta.

Es importante notar que, la cotización de cinco niveles solo muestra órdenes pendientes, no necesariamente se transan, los inversores pueden retirar órdenes en cualquier momento.

Cómo interpretar la proporción 内外盘

Proporción 内外盘 = volumen de 内盘 ÷ volumen de 外盘

Proporción > 1：El volumen de 内盘 > volumen de 外盘, el mercado tiene un fuerte sentimiento bajista, los vendedores bajan precios para vender, es una señal bajista.

Proporción < 1：El volumen de 内盘 < volumen de 外盘, el mercado tiene un fuerte sentimiento alcista, los compradores persiguen precios para comprar, es una señal alcista.

Proporción = 1：El poder de compra y venta está equilibrado, el mercado está en consolidación, la tendencia no es clara.

El significado oculto de 内盘 mayor que 外盘 en subidas de precio

En teoría, un 内盘 mayor que 外盘 debería indicar una tendencia bajista y una caída del precio. Pero en la práctica, que 内盘 sea mayor que 外盘 en una subida de precio sí existe, y suele reflejar varias posibles situaciones:

Situación 1: Mano fuerte acumulando 内盘 > 外盘 pero el precio no cae, sino que sube, y el volumen de transacción fluctúa mucho → alerta de “falsa bajista”. La mano fuerte puede estar colocando órdenes de compra para inducir a los inversores minoristas a vender, mientras en secreto acumula acciones. Por ejemplo, el precio sube ligeramente, 内盘 claramente mayor que 外盘, pero las órdenes en compra 1 a compra 3 siguen acumulándose, y el precio continúa subiendo.

Situación 2: Impulsado por múltiples factores El mercado financiero no se ve afectado solo por un indicador. Además del volumen, factores como sentimiento del mercado, noticias, fundamentos también impulsan el precio. Puede haber anuncios positivos ese día o una subida general del mercado, que enmascara señales débiles en los datos de 内盘.

Por lo tanto, cuando 内盘 sea mayor que 外盘 en una subida, no se debe hacer una venta en corto mecánicamente, sino que hay que considerar otros factores como la posición del precio, anomalías en el volumen, estructura de órdenes en el libro, etc., para hacer una evaluación integral.

Aplicación práctica: cómo usar la proporción 内外盘 para predecir tendencias

外盘 > 内盘, el precio sube al mismo tiempo Los compradores impulsan activamente el precio hacia arriba, señal saludable de mercado alcista. Si además el volumen aumenta, el impulso a corto plazo será más fuerte → operación en tendencia alcista.

内盘 > 外盘, el precio baja al mismo tiempo Los vendedores venden activamente, haciendo que el precio caiga, señal saludable de mercado bajista. Si el volumen aumenta, la presión bajista a corto plazo será mayor → operación en tendencia bajista.

外盘 > 内盘 pero el precio no sube, sino que cae, con volumen fluctuante Cuidado con la “falsa tendencia alcista”. La mano fuerte puede estar colocando órdenes de venta para inducir a los minoristas a comprar, mientras en secreto vende. Por ejemplo, el precio se mantiene lateral, 外盘 mucho mayor que 内盘, pero las órdenes en venta 1 a venta 3 siguen aumentando, y luego el precio cae de repente.

Zonas de soporte y resistencia: una evaluación avanzada con 内外盘

Además de observar la fuerza de compra y venta, el análisis técnico se centra en las zonas de soporte y zonas de resistencia.

Lógica de la zona de soporte

Cuando el precio de la acción cae a cierto nivel y no baja más, indica que muchas personas están dispuestas a comprar a ese precio, formando la zona de soporte. Estos compradores consideran que el precio es suficientemente barato y esperan que rebote → considerar operaciones alcistas.

Lógica de la zona de resistencia

Por el contrario, si la presión de compra (外盘 > 内盘) se mantiene fuerte pero el precio no sube, sino que se detiene en cierto nivel, eso es la zona de resistencia. La resistencia suele formarse cuando el precio cae desde niveles altos — quienes compraron en esas zonas no quieren perder dinero y quieren vender al acercarse a ese nivel. Cuanto mayor la presión de venta, menos personas están dispuestas a comprar → la zona de resistencia se convierte en un nuevo nivel de bloqueo.

Estrategia de rango

Comprar en soporte y vender en resistencia; vender en resistencia y comprar en soporte.

Si el precio rompe por debajo del soporte o por encima de la resistencia, indica que la fuerza de compra no es suficiente para absorber toda la presión de venta, o que la presión de venta ha sido completamente absorbida por una fuerte compra. Luego, suele haber una tendencia unidireccional hasta que se alcance la próxima zona de soporte o resistencia.

Ventajas y limitaciones de los indicadores 内外盘

Ventajas

• Alta inmediatez: se actualiza en tiempo real con la transacción, refleja rápidamente la iniciativa de compra y venta en el mercado.
• Fácil de entender: concepto sencillo, sin cálculos complejos.
• Complemento al análisis del libro de órdenes: junto con las órdenes pendientes y el volumen, mejora la precisión en decisiones a corto plazo.

Limitaciones

• Fácil de manipular: los grandes jugadores pueden manipular los datos mediante “colocar órdenes, transaccionar activamente, cancelar”, por lo que confiar solo en ello puede llevar a errores.
• Limitado a corto plazo: refleja solo la acción actual, no puede predecir tendencias a largo plazo.
• Puede distorsionar si se usa solo: debe combinarse con volumen, análisis técnico y fundamental para una evaluación completa.

Resumen de puntos clave para la práctica

1. 内外盘 refleja quién tiene más urgencia: no quién tiene mayor volumen, sino quién toma la iniciativa de ceder.

2. La proporción 内外盘 es solo una referencia: cuando 内盘 > 外盘 en una subida, no hacer cortos mecánicamente, sino verificar otras señales.

3. Combinar con volumen: cuando 内外盘 y volumen anormal se combinan, la señal es más confiable.

4. Con zonas de soporte y resistencia: en niveles clave, el comportamiento de 内外盘 tiene mayor valor de referencia.

5. El análisis fundamental siempre primero: ninguna técnica puede superar a un anuncio negativo o cambios en la industria.

La inversión financiera no puede basarse en un solo indicador. La proporción 内外盘, las zonas de soporte y resistencia, y otros indicadores son solo herramientas técnicas; también hay que considerar los fundamentos de la empresa y la economía general para mejorar las probabilidades de éxito.