¿CÓMO OPERAR EN VENTA EN SHORT EN ACCIONES? ¿CÓMO GANAR DINERO CUANDO EL PRECIO DE LA ACCIÓN CAE? Estos cinco puntos clave te ayudarán a dominar los trucos de la venta en short

Muchos inversores novatos al ingresar en la bolsa solo saben que si las acciones suben, obtienen beneficios, y si bajan, pierden dinero. Pero en realidad, en el mercado hay personas que han ganado bastante dinero gracias a las caídas drásticas de las acciones—esto se logra mediante operaciones deventa en corto. Ya sea en acciones, divisas, materias primas, cualquier producto financiero puede ser rentable en las caídas mediante estrategias de venta en corto. Los traders pueden usar instrumentos como contratos por diferencia, préstamos de acciones, futuros, opciones, entre otros, para hacer cortos.

Sin embargo, hay que tener en cuenta que, hacer cortos requiere un timing muy preciso, y la mayoría de los vendedores en corto en el mercado en realidad lo hacen para cubrir riesgos, no solo para obtener beneficios. Aunque hacer cortos puede generar ganancias considerables en un corto período, los riesgos también aumentan proporcionalmente.

Este artículo te ofrecerá un análisis detallado desde 5 aspectos para que comprendas la guía completa para hacer cortos en acciones: incluyendo los principios básicos, requisitos necesarios, métodos para seleccionar acciones, técnicas prácticas, y puntos clave para la gestión de riesgos.

1. Comprender los principios básicos de hacer cortos en acciones

Hacer cortos (también llamado vender en corto, short selling, o short) tiene una lógica muy sencilla: obtener beneficios cuando el precio de la acción cae.

El proceso específico es así: el trader predice que el rendimiento futuro de cierta acción será pobre y que su precio caerá, por lo que primerovende en corto (hace un short), y cuando el precio baja, vuelve a** comprar (cerrar la posición)**, y la diferencia entre ambos precios será su ganancia. Esa es la lógica de operar en corto—vender primero y comprar después, en contraste con la estrategia tradicional de comprar primero y vender después (hacer long).

Dado que los vendedores en corto inicialmente no tienen las acciones, necesitan primero que un broker les preste las acciones**. Este proceso se llama** préstamo de acciones**. El trader pide prestadas las acciones al broker, las vende, y cuando el precio cae, las recompra para cerrar la posición y obtener la diferencia de precio.

Muchos traders intradía, inversores a corto plazo o fondos de cobertura operan de esta manera—se concentran en acciones populares que pueden dispararse repentinamente, hacen cortos en el momento oportuno, y cierran la posición cuando el precio retrocede para obtener beneficios.

Es importante aclarar que no todos los países permiten hacer cortos. Por ejemplo, en China está completamente prohibido hacer cortos, en Taiwán aunque es relativamente más abierto, las restricciones en liquidez y en la variedad de instrumentos limitan las operaciones en corto. Para facilitar el trading en corto, se pueden usar instrumentos derivados como** futuros** o** contratos por diferencia (CFD)**.

Ejemplo de operación en corto

Tomemos como ejemplo el oro (XAUUSD): un trader abre una posición en corto a 2000 dólares (vende), y luego el precio del oro cae, llegando a 1873 dólares. En ese momento cierra la posición para tomar ganancias, y la diferencia de 127 dólares es su beneficio. Si la posición es grande, las ganancias se multiplican.

Ya sea en bolsa, mercado de futuros o divisas, siempre que exista un marco de negociación completo, existe la posibilidad de hacer cortos.

Por ejemplo, en la conocida empresa de comercio electrónico Shopify en EE.UU., el trader solo necesita observar la tendencia con calma y encontrar un buen punto de entrada para obtener beneficios.

Pero hay que enfatizar: hacer cortos es una estrategia de inversión de altísimo riesgo. Como vendedor en corto, no posees esas acciones, tu objetivo es vender en un punto alto y luego recomprar a menor costo para obtener beneficios. Pero si el precio sube en lugar de bajar, las pérdidas serán muy severas.

2. ¿Qué requisitos y condiciones se necesitan para participar en cortos?

Venta en corto en la bolsa de Taiwán—se requiere abrir una cuenta de negociación con margen

Las cuentas de inversión en acciones se dividen principalmente en dos tipos:

◆ Negociación en efectivo: se realiza a precio de mercado en tiempo real, sin apalancamiento. Por ejemplo, si quieres comprar 1000 acciones a 10 yuanes cada una, necesitas preparar 10,000 yuanes. Al cerrar la posición, se deducen las comisiones, y lo que quede será la ganancia.

◆ Negociación con margen: permite pedir dinero o acciones prestadas al broker para operar, y requiere depositar un porcentaje de garantía. Este es el método necesario para hacer préstamos de acciones en corto.

Para solicitar una cuenta de margen, se deben cumplir los siguientes requisitos:

1. Ser una persona natural mayor de 20 años en el país
2. Tener residencia fiscal en la República de China (Taiwán)
3. Haber abierto la cuenta por al menos 3 meses
4. Haber realizado al menos 10 transacciones en el último año

Nota: los requisitos específicos pueden variar según el broker, consultar con cada uno.

Al hacer cortos mediante préstamo de acciones, si el precio cae, obtienes beneficios; si sube, debes comprar a mayor precio para devolver al broker. Como el precio puede caer a 0 y no hay límite superior, el trading en corto con margen es un modo de “riesgo infinito y ganancia limitada”. Además, no siempre hay suficientes acciones disponibles para prestar, por lo que se recomienda usar** futuros** o** CFD**.

La ventaja de los futuros es que tienen apalancamiento inherente y permiten operar en ambas direcciones. Pero tienen vencimiento, por lo que hacer cortos a largo plazo requiere renovar contratos y aumenta costos, además no todos los stocks tienen futuros asociados, y hay riesgo de liquidez.

Muchos traders optan por operar en mercados extranjeros, ya que son más libres y ofrecen más instrumentos financieros. Entre estos, los** CFD** son una buena opción para hacer cortos—permiten operar en ambas direcciones, con apalancamiento ajustable, sin límite de vencimiento, y son más flexibles que los futuros.

Ejemplo de hacer cortos con CFD—apertura de cuenta CFD

Abrir una cuenta CFD requiere menos requisitos, generalmente solo se necesita identificación y datos bancarios, y se puede solicitar en línea.

Para abrir una cuenta CFD, normalmente se requiere:

1. Tener al menos 18 años
2. Pasar evaluación de idoneidad y verificación de identidad (KYC)

Muchas plataformas CFD reguladas tienen mínimos de depósito bajos, soportan múltiples métodos de pago, y ofrecen cuentas demo gratuitas para practicar. El proceso de apertura es sencillo y rápido.

3. Factores clave para elegir la plataforma de broker

Al escoger una plataforma de trading, los inversores en Taiwán prefieren abrir en instituciones locales, ya que están reguladas por la Comisión de Mercado de Valores y están más seguras. Aunque las plataformas extranjeras ofrecen más herramientas, también conllevan riesgos.

Al seleccionar un broker, hay que considerar principalmente:

◆ Seguridad y regulación

Lo más importante es verificar si la plataforma está regulada y autorizada por la autoridad correspondiente del país donde opera. En el mercado hay plataformas que atraen con promociones y ofertas, pero tras captar fondos, desaparecen, causando pérdidas a los inversores. Es fundamental elegir plataformas grandes, reguladas, con premios y reconocimiento.

◆ Costos de transacción, variedad de productos, facilidad y funciones de la plataforma

Una vez asegurada la seguridad, comparar las tarifas, comisiones, tipos de instrumentos, horarios de operación. Algunas plataformas solo permiten operar acciones o ETFs, con horarios limitados, lo que reduce oportunidades. Es mejor optar por plataformas completas, con buenas herramientas y bajos costos, para una inversión a largo plazo.

4. Estrategias para seleccionar acciones para hacer cortos

Primero, identificar mercados con factores bajistas

Hacer cortos depende de que el precio caiga, y esa caída necesita soporte en fundamentos negativos. Por ejemplo, desaceleración económica, políticas restrictivas, recesión sectorial, etc., impulsan la caída de los precios.

Antes de escoger un activo, hay que evaluar si el sector o mercado está en ciclo bajista. Se recomienda preferir acciones en EE.UU. por su mayor liquidez, mercado más maduro, y mayor variedad de derivados, que facilitan las operaciones en corto.

Evaluar si la acción tiene valor para hacer cortos

Determinar si el precio actual está claramente sobrevalorado respecto a su valor intrínseco, analizando desde diferentes ángulos:

◆ Rápido aumento del precio—especulación del mercado o comportamiento irracional que lleva a subidas excesivas en poco tiempo, sin fundamentos sólidos.

◆ Deterioro de los fundamentos—reducido ingreso, caída en beneficios netos, cambios en el control, noticias negativas importantes, que indican presión bajista.

◆ Señales técnicas—precio tocando niveles de resistencia, indicadores en sobrecompra, que sugieren corrección.

Buscar oportunidades de cortos específicas

◆ Ingresos en caída constante: empresas con ingresos anuales en descenso o en pérdidas, lo que puede impulsar ventas por parte de instituciones y caída del precio.

◆ Seguir movimientos de fondos grandes: acciones con compras excesivas en días consecutivos, que podrían estar próximas a correcciones.

◆ Valoraciones elevadas en el sector: sectores con altos PER, que han subido mucho y muestran signos de agotamiento.

Al hacer cortos, buscar acciones en niveles altos o en zonas de resistencia—poca probabilidad de subir más, alta probabilidad de bajar, con potencial de ganancia grande y riesgo limitado. En cambio, hacer cortos en niveles bajos suele tener beneficios pequeños y riesgos grandes.

Se dice que**“las ganancias en cortos son limitadas y los riesgos ilimitados”**—esto refleja que si el precio sigue subiendo sin stop loss, las pérdidas pueden ser infinitas.

Por eso, solo tiene sentido hacer cortos cuando la acción realmente tiene potencial de caída y espacio para bajar. La variación normal de precios, considerando costos y comisiones, muchas veces no cubre los beneficios potenciales.

Otros productos financieros como divisas o commodities siguen la misma lógica. Por ejemplo, el yen (JPY/USD) ha estado disparándose desde 2021, con tendencia clara y potencial para cortos. Pero si Japón termina con política de tasas negativas y el dólar empieza a bajar, seguir cortando yenes pierde fundamentos.

5. Técnicas prácticas y gestión de riesgos en operaciones en corto

Entrar en niveles relativamente altos

“Altos” aquí no significa que la acción esté en una subida constante, sino que en relación con su posible movimiento futuro, ahora está en un nivel alto.

Por ejemplo, una compañía naviera que sube por especulación a corto plazo, pero su sector enfrenta una tendencia bajista a largo plazo, hacer cortos en ese momento es adecuado. Pero si la empresa sigue generando beneficios crecientes y su precio sube en línea con los fundamentos, hacer cortos sería ir en contra de la tendencia y puede ser una trampa.

Desde el punto de vista operativo, una vez seleccionado el activo, esperar a que el precio llegue a un nivel relativamente alto—puede ser un máximo previo o una zona de resistencia—y en una tendencia claramente bajista, entrar en corto.

Por ejemplo, la empresa de acero de EE.UU. (NYSE:X): debido a desaceleración económica, la demanda de acero cae, y los beneficios se reducen año tras año. Desde un máximo de 47.64 dólares en febrero de 2018, la acción ha caído en tendencia bajista, llegando a 4.54 dólares en marzo de 2021, con una caída superior al 90%. En una tendencia tan clara, entrar en corto en niveles altos tiene altas probabilidades de éxito.

Priorizar operaciones a corto plazo

El corto plazo, especialmente intradía, es más adecuado para hacer cortos—cerrar en pocas horas o minutos—para obtener beneficios rápidos y evitar riesgos de mantener posiciones durante la noche o reversiones fuertes.

Es imprescindible poner stop loss

El trading en corto es de alto riesgo, por lo que siempre hay que establecer un stop loss para limitar las pérdidas en cada operación.

Asignar fondos con prudencia

Las oportunidades de cortos son escasas, y las operaciones no deben ser frecuentes. Cuando se detecta una alta probabilidad de éxito, hay que asignar fondos de manera racional, para soportar posibles reversiones del mercado. Mejor concentrar recursos en las mejores oportunidades que dispersarse en muchas.

Consejos clave para hacer cortos

El mercado de acciones es muy riesgoso, y para ganar en largos o cortos, se necesita una lógica clara y una gestión de riesgos sólida. No se recomienda participar en cortos sin tener certeza.

Nunca se puede ganar más allá de lo que uno comprende. Solo con mantener el capital y avanzar con prudencia se puede lograr una rentabilidad sostenida. Aunque hacer cortos puede ser tentador, siempre prioriza la gestión del riesgo.