¡El oro y las joyas de oro están subiendo! ¿Cuál es más conveniente comprar ahora? Análisis completo del momento de inversión

La historia detrás del nuevo récord histórico del oro

Desde octubre de 2023, el precio del oro ha estado en constante ascenso. Para octubre de 2024, ya había alcanzado los 2700 dólares, en poco más de un año, y para noviembre de 2025, superó los 4000 dólares. Según la última encuesta de Reuters a varios analistas del mercado, se estima que el precio medio del oro en todo 2025 será de aproximadamente 3400 dólares, y en 2026 podría llegar a 4275 dólares.

Este impulso ha generado un amplio interés entre los inversores: ¿Todavía vale la pena entrar en oro ahora? ¿Debería comprar en las correcciones de precio? ¿Qué ventajas tiene invertir en joyas de oro frente a futuros de oro? Este artículo analizará en profundidad los factores del mercado que impulsan el aumento del oro, las predicciones de tendencia futura y cómo aprovechar con precisión el momento de entrada.

Las tres causas fundamentales del auge del precio del oro

El oro en sí no genera intereses, y su volatilidad depende completamente de la oferta y demanda del mercado. La principal fuerza motriz del cambio en la oferta y demanda es: la confianza de los inversores en las monedas fiduciarias y los activos tradicionales se ha tambaleado.

Los bancos centrales emiten dinero en exceso, la capacidad adquisitiva se diluye invisible

Desde 2020, EE. UU. ha implementado una política de flexibilización cuantitativa ilimitada, extendiendo esta política a nivel global, y en 2022 cambió a una política agresiva de aumento de tasas para combatir la inflación. Estas acciones han provocado una depreciación significativa de la deuda estadounidense y global, dañando gravemente la atracción del dólar y los bonos del Tesoro. Los inversores comenzaron a huir de los activos tradicionales, buscando refugio en el oro y otros sustitutos como protección.

La subida de las Cripto divierte fondos, aumenta la competencia por activos seguros

El oro ya no es el único “instrumento de reserva de valor”. Bitcoin ha superado los 100,000 dólares, y el presidente Trump incluso anunció que lo consideraba un activo de reserva estratégica. La subida de estos nuevos sustitutos refleja la pérdida de confianza en el dólar. Especialmente cuando el gobierno de EE. UU. adopta posturas proteccionistas y se producen conflictos geopolíticos frecuentes, la demanda global de activos seguros se ve aún más estimulada, elevando indirectamente el precio del oro.

La revisión del acuerdo de Basilea revaloriza el oro, la compra por parte de bancos se vuelve habitual

La última revisión del acuerdo de Basilea marca un punto de inflexión. El oro ha sido reclasificado del tercer tipo de capital (activos de baja liquidez) al primer tipo, igualándose a los bonos del Estado y efectivo. Esto significa que el coste para los bancos de mantener oro es menor y su rentabilidad mayor. En comparación con la impresión ilimitada de dinero, el oro, cuya extracción cuesta cada vez más, se vuelve más escaso, y los bancos y bancos centrales aumentan significativamente sus reservas, impulsando aún más los precios del mercado.

¿Todavía vale la pena comprar oro ahora?

Respuesta sencilla: sí, pero hay que escoger el momento.

En un contexto de debilitamiento continuo del dólar y expectativas de bajada de tipos, la posición del oro como “primer activo” ya está consolidada. Múltiples billones de dólares fluyen desde el mercado monetario hacia bonos y oro, y esta corriente de fondos será difícil de revertir a corto plazo.

Sin embargo, el crecimiento del oro eventualmente se desacelerará. Actualmente, el oro enfrenta múltiples competidores: el mercado de bonos atrae fondos por las expectativas de bajada de tipos, y Bitcoin está desviando fondos como nuevo instrumento de reserva. En el futuro, el oro seguirá subiendo, pero su ritmo será más lento y su volatilidad podría aumentar.

Oro vs Bitcoin: diferentes riesgos y rendimientos

En el último año, Bitcoin ha tenido un crecimiento mucho mayor que el oro, pero también con mucha más volatilidad. Para inversores conservadores, el oro es una opción relativamente estable. La oscilación del precio del oro es más suave, y no experimenta subidas y bajadas tan extremas como Bitcoin en corto plazo.

Oro vs Bonos del Tesoro de EE. UU.: comparación relativa de precios

Los bonos del Tesoro de EE. UU. todavía están en niveles bajos, pero su atractivo está en aumento. El precio del oro ya ha alcanzado máximos históricos, y en el corto plazo, su ritmo de subida puede desacelerarse. Ambos pueden complementarse en una cartera: el oro ofrece protección, y los bonos proporcionan rentabilidad estable.

¿Cuándo es más conveniente comprar oro? La respuesta técnica

No sigas ciegamente la tendencia, espera a que el oro “esté en oferta”. La mejor oportunidad de entrada suele ser durante las correcciones, o cuando la demanda de refugio aumenta repentinamente, o cuando la política monetaria se vuelve expansiva.

La corrección del precio del oro es una oportunidad divina

Aunque el aumento del oro ha sido notable, inevitablemente experimentará varias correcciones. Los inversores inteligentes comprarán en las caídas y venderán en los rebotes para obtener beneficios. Esto reduce el coste y también resulta más psicológico.

Usa las Bandas de Bollinger para encontrar puntos de entrada precisos

Desde el análisis técnico, el oro aún se mantiene en una tendencia alcista. Las Bandas de Bollinger muestran que el precio oscila dentro del canal, y la banda inferior es el lugar ideal para comprar. Cuando el oro se acerca a la banda inferior, es una señal clara de compra: comprar en ese momento minimiza el riesgo.

La lógica principal para inversores a largo plazo es: a menos que el gobierno de EE. UU. obligue a los bancos centrales a mantener cierta proporción de bonos del Tesoro, en el escenario económico actual, cada caída del oro hasta la banda inferior de Bollinger es una oportunidad de entrada. Desde el análisis fundamental, estas oportunidades seguirán existiendo.

Oro vs Joyas de oro: comparación profunda de costos de inversión y liquidez

Por qué las joyas tradicionales no son aptas para invertir

Muchos consideran comprar joyas (como lingotes, collares de oro, etc.) como exposición al oro, pero esto es un error. La diferencia entre comprar y vender joyas físicas es enorme, tienen baja liquidez y además hay costos adicionales de almacenamiento, lo cual no es conveniente para inversores particulares. La compra de oro físico por parte de los bancos centrales es otra historia: cuentan con bóvedas y sistemas de seguridad completos.

Futuros y opciones de oro: barreras profesionales

Los futuros de oro tienen buena liquidez y spreads estrechos, pero requieren abrir cuentas con altos requisitos de margen y tienen baja eficiencia en el uso del capital. Las opciones de oro tienen una curva de beneficios no lineal, y aunque se acierte en la dirección, es fácil sufrir pérdidas; no son aptas para no profesionales.

Contratos por diferencia (CFD): la mejor opción para inversores minoristas

Los CFD de oro siguen el precio del oro spot, permitiendo a los inversores participar con apalancamiento en las subidas y bajadas. Comparados con los futuros, no requieren rotación frecuente, y con las opciones, no hay que estudiar complejos griegos. Son herramientas sencillas y eficientes. Son fáciles de negociar, de bajo costo y muy flexibles, ideales para inversores particulares.

¿Qué tipo de inversores deberían asignar oro en su cartera?

El oro es un activo que funciona como moneda, como mercancía y como clase de activo principal—desde bancos centrales hasta fondos de cobertura y particulares, todos deberían considerar incluirlo.

El objetivo de los bancos centrales es cubrir la inflación y mantener reservas estratégicas. El oro ha sido probado durante siglos, y desde la perspectiva monetaria y de mercancía, sigue siendo una opción invencible.

La lógica de los fondos de cobertura globales es que el oro tiene baja correlación con otras clases de activos, y mantener oro ayuda a suavizar la volatilidad del valor neto y reducir riesgos.

La consideración de los inversores particulares es diversificar sus activos. El oro tiene propiedades de protección contra la inflación y de refugio, y una asignación moderada puede proteger el crecimiento de la riqueza a largo plazo.

Pero, independientemente del tipo de inversor, la regla principal es escoger la herramienta que mejor se adapte a ti. Los particulares que quieran participar en el mercado del oro, los CFD son mucho mejores que comprar oro físico o futuros.

Resumen: Aprovecha el momento, invierte de forma científica

El motivo del récord histórico del oro es la crisis de confianza en el sistema financiero global. Desde los fundamentos, esta tendencia será difícil de revertir a corto plazo, y el oro tiene espacio para seguir subiendo a medio y largo plazo. Desde el análisis técnico, cada corrección que lleve el precio a la banda inferior de Bollinger es una excelente oportunidad de entrada, que puede reducir costos efectivamente.

La elección de la herramienta de inversión también es clave: los CFD, por su conveniencia y bajo costo, son ideales para inversores particulares que quieren participar en el mercado del oro. En lugar de preocuparte por si ahora es buen momento para comprar oro, espera a que el precio corrija y compra en los soportes técnicos. Así, podrás aprovechar la tendencia alcista a largo plazo del oro y evitar el riesgo de comprar en máximos.