Grayscale describe la tesis de tokenización de Chainlink a medida que los ETFs se expanden y el mercado de RWA está a punto de dispararse

Grayscale Investments está apostando fuerte por la infraestructura para la tokenización de tokens de Chainlink a medida que amplía su línea de ETF de criptomonedas y destaca el crecimiento a largo plazo en los mercados de activos del mundo real.

Grayscale convierte el vehículo de Chainlink en ETF

Grayscale ha lanzado un ETF dedicado a Chainlink, transformando su anterior vehículo de inversión en un solo activo en una estructura de fondo cotizado en bolsa dirigida a inversores tradicionales.

La firma argumenta que el ETF facilita tanto a clientes minoristas como institucionales obtener exposición regulada a lo que denomina uno de los proyectos más importantes en el ecosistema cripto.

Según Grayscale, Chainlink funciona como un puente entre las cadenas de bloques y las finanzas tradicionales, suministrando datos confiables fuera de la cadena, herramientas de cumplimiento e integraciones. Estas capacidades son necesarias para que los activos tokenizados, las stablecoins y las aplicaciones de finanzas descentralizadas operen a gran escala. Sin embargo, la firma enfatiza que el proyecto no es una apuesta limitada a una sola red.

“Chainlink es realmente el tejido conectivo entre el ecosistema cripto y las finanzas tradicionales,” dijo Grayscale. “No es una apuesta por una sola blockchain, sino exposición a hacia dónde se dirige toda la industria.” Dicho esto, la compañía enmarca esta posición como central en la tendencia de tokenización de activos que ahora surge a nivel global.

Grayscale con Chainlink ampliando la línea de ETF de criptomonedas y tendencias de adopción

Más allá de Chainlink, Grayscale está ampliando su gama de ETF de criptomonedas, con productos vinculados a XRP, Solana, Dogecoin y Chainlink en sí. La claridad regulatoria tras el largo proceso de aprobación de los ETF de Bitcoin y Ethereum ha acelerado el ritmo en que nuevos productos cotizados en bolsa llegan al mercado.

XRP, originalmente diseñado para pagos transfronterizos, ahora impulsa casos de uso más amplios, mientras que Solana continúa atrayendo actividad debido a su alto rendimiento y bajos costos de transacción. Además, Dogecoin sirve a un segmento diferente del mercado, pero señala la creciente diversidad de interés de los inversores en activos digitales.

Grayscale también ha expresado interés en activos centrados en la privacidad, como Zcash, que según dice, aborda una brecha estructural en los sistemas de blockchain públicos. “Si las cadenas de bloques públicas van a transformar las finanzas, deben soportar la privacidad,” señaló la firma.

“Las instituciones no operarán en sistemas donde las nóminas, saldos y transacciones sean completamente visibles.” Este enfoque refleja preocupaciones continuas sobre el acceso institucional a las criptomonedas y la confidencialidad.

Retrocesos del mercado y la dinámica del ciclo de Bitcoin

Respecto a la reciente debilidad del mercado, Grayscale dijo que la caída de aproximadamente un 30% de Bitcoin desde sus recientes máximos puede parecer severa, pero sigue siendo coherente con mercados alcistas pasados.

Históricamente, Bitcoin ha experimentado múltiples retrocesos en el rango del 10% al 30% durante ciclos fuertes sin señalar un máximo definitivo del mercado.

La firma enfatizó que una corrección del 30% no es inusual en esta clase de activos. “Una caída del 30% es en realidad una reducción promedio para Bitcoin,” dijo. Además, Grayscale no ve signos convincentes de una caída importante y prolongada en los niveles actuales, enmarcando el movimiento como parte de la volatilidad normal en un mercado aún en maduración.

Grayscale citó dos fuerzas principales que apoyan los mercados cripto a pesar de la volatilidad: la creciente demanda de reservas de valor alternativas ante riesgos elevados de deuda e inflación, y la expansión del acceso institucional a medida que las regulaciones se aclaran.

El capital sigue fluyendo hacia las criptomonedas a través de ETF, plataformas y productos institucionales a medida que las barreras regulatorias se suavizan, sugiriendo que los movimientos recientes de precios no han detenido una adopción más amplia.

La tokenización preparada para un crecimiento exponencial

En el aspecto estructural, Grayscale estima que los activos tokenizados actualmente suman alrededor de 30-35 mil millones de dólares, una fracción muy pequeña en comparación con los mercados globales de acciones y bonos, que en conjunto valen aproximadamente $300 billones. La firma cree que esta cifra podría expandirse hasta 1,000 veces en los próximos cinco años a medida que los instrumentos financieros tradicionales migran a la cadena.

La tokenización, que permite que activos convencionales como acciones, bonos y bienes raíces existan en redes blockchain, podría permitir que los mercados operen las 24 horas, reducir los tiempos de liquidación de días a minutos y soportar nuevos servicios como préstamos en cadena y colateralización.

Sin embargo, alcanzar esa escala requerirá una infraestructura robusta para flujos de datos seguros y cumplimiento normativo.

Grayscale ve plataformas como Ethereum como posibles anfitriones para muchos instrumentos tokenizados, mientras posiciona a Chainlink como un proveedor de infraestructura crítica. En su opinión, la tokenización con Chainlink puede suministrar los datos, servicios de oráculo y conectividad necesarios para que la tokenización de activos del mundo real funcione de manera confiable en múltiples cadenas y sistemas financieros tradicionales.

Correlación, diversificación y roles en la cartera

Grayscale señaló que la correlación de las criptomonedas con las acciones ha aumentado a medida que el mercado de activos digitales ha crecido. Tokens de gran capitalización como Bitcoin y Ethereum pueden en ocasiones moverse en conjunto con los índices bursátiles. Dicho esto, la firma argumenta que las criptomonedas todavía a menudo se comportan más como una materia prima que como un índice de acciones.

Según Grayscale, los principales activos digitales siguen con frecuencia sus propios fundamentos, incluyendo la actividad en la red, los desarrollos regulatorios y la demanda macro de activos escasos. Este comportamiento puede hacer que sean efectivos para diversificar carteras, incluso si las correlaciones a corto plazo aumentan ocasionalmente. Además, la firma enfatiza que las decisiones de asignación a largo plazo deben ponderar tanto la volatilidad como los beneficios de diversificación.

Reconociendo los riesgos y las fuertes oscilaciones de precios inherentes a la inversión en cripto, Grayscale dijo que los niveles actuales del mercado pueden ofrecer a los inversores a largo plazo una oportunidad para construir posiciones de manera gradual.

“Si eres optimista sobre la visión a largo plazo, un precio más bajo es una oportunidad,” afirmó la firma. Mantiene una visión optimista sobre el panorama a largo plazo de las criptomonedas, señalando la innovación continua, el interés institucional en crecimiento y el progreso constante hacia la claridad regulatoria en Estados Unidos.

Preguntas frecuentes sobre tokenización y acceso de inversores

Grayscale describe la tokenización como una forma de que los activos tradicionales, incluyendo acciones, bonos y bienes raíces, puedan representarse en blockchain. Este proceso podría aumentar significativamente la eficiencia del mercado al reducir los tiempos de liquidación, permitir operaciones las 24 horas y soportar nuevos productos financieros como préstamos en cadena y colateralización. Con el tiempo, podría transformar la forma en que los inversores acceden e interactúan con los mercados convencionales.

Tanto inversores institucionales como minoristas podrían obtener una exposición regulada más fácil a una gama más amplia de activos digitales a través de ETF. Estos productos reducen la complejidad operativa y los riesgos de custodia de mantener criptomonedas directamente, permitiendo además la diversificación en activos como Chainlink, Solana y XRP. Además, los ETF pueden ayudar a conectar las carteras tradicionales con la infraestructura digital emergente.

Grayscale también señala que los activos cripto siguen siendo influenciados por el comercio especulativo, titulares regulatorios y cambios tecnológicos rápidos, por lo que se esperan movimientos de precios significativos incluso a medida que la adopción se acelera.

No obstante, la firma argumenta que los impulsores a largo plazo, como el crecimiento de la tokenización y la demanda de reservas de valor alternativas, pueden sostener casos de uso más duraderos y beneficios de diversificación para los inversores dispuestos a tolerar la volatilidad.

En resumen, Grayscale ve que la infraestructura basada en Chainlink, la expansión de los ETF de criptomonedas y la aceleración de la tokenización de activos del mundo real son tendencias que podrían transformar los mercados de capital globales en los próximos años.