El archivo del ETF AVAX de Grayscale añade función de staking en su intento de cotización en Nasdaq

Grayscale ha decidido actualizar sus planes para un fondo basado en Avalanche, incorporando la estructura del ETF AVAX en una estrategia más amplia que se apoya en los ingresos por staking.

Grayscale actualiza el S-1 para el ETF Avalanche (AVAX)

La última enmienda del S-1 presentada ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. detalla una propuesta de fondo cotizado en bolsa Avalanche (AVAX) que se listaría en Nasdaq.

El documento, presentado en 2025, busca la aprobación regulatoria para lanzar el ETF y explica cómo operará el fideicomiso una vez aprobado.

Además, el fideicomiso está diseñado para mantener tokens AVAX directamente y ofrecer a los inversores exposición regulada al mercado del activo. Grayscale posiciona el producto como un puente entre las finanzas tradicionales y el ecosistema Avalanche, mientras sigue las reglas existentes de valores.

Staking de hasta el 70% de las participaciones en AVAX

El cambio más notable en la presentación actualizada es un nuevo plan para apostar hasta el 70% de las participaciones en AVAX del fondo en la Red Avalanche. Sin embargo, la porción restante de los tokens permanecería líquida para apoyar redenciones, actividad comercial y necesidades operativas.

Según la presentación, las recompensas de staking generadas en la cadena serán transferidas a los accionistas. Esta estructura busca transformar el ETF de una exposición pura a precios en un producto que genere rendimiento, distribuyendo ingresos a los inversores bajo un marco claramente definido.

Distribución de ingresos y marco de gobernanza

Grayscale detalla en el S-1 cómo el fideicomiso calculará y distribuirá los ingresos por staking. Además, explica las reglas de gobernanza en torno a la selección de validadores, la gestión de riesgos y cómo se delegarán los tokens AVAX en la red para ayudar a asegurar las transacciones.

El documento también cubre los arreglos de custodia para los tokens subyacentes y la mecánica de creación y redención de las acciones del ETF. Dicho esto, la propuesta aún depende de la aprobación de la SEC, sin que se haya divulgado una luz verde o una fecha de lanzamiento específica en la presentación.

Reacción del mercado y tendencia institucional hacia el staking

Tras la noticia de la actualización del plan del ETF, Avalanche (AVAX) ha registrado una ganancia de más del 9% en la última semana. Los operadores han vinculado el movimiento a un interés renovado provocado por la presentación y a la especulación sobre una posible futura aprobación del ETF AVAX en una importante bolsa de EE. UU.

La estrategia de Grayscale de combinar exposición spot a AVAX con ingresos continuos por staking podría ayudar a diferenciar el producto de los fondos tradicionales de acciones o commodities. Además, el enfoque se alinea con un cambio más amplio en los mercados de criptomonedas hacia estructuras que mejoren el rendimiento y que aún encajen dentro de un marco regulado.

Presentaciones rivales de VanEck y Bitwise

Otros gestores de activos también han ajustado sus planes en torno a productos enfocados en Avalanche. VanEck y Bitwise recientemente modificaron sus propias propuestas de ETFs Avalanche para incorporar recompensas de staking, señalando que los actores institucionales ven el rendimiento pasivo como una característica central en lugar de un añadido.

Sin embargo, los reguladores aún no han indicado cómo tratarán el staking dentro de estructuras cotizadas en bolsa a gran escala. La convergencia entre las reglas de los ETFs, las prácticas de custodia y la mecánica de validación en la cadena sigue siendo un área clave de escrutinio para la industria.

Por qué el staking es fundamental en el modelo Avalanche

El staking permite a los titulares de tokens de prueba de participación como AVAX ayudar a validar y asegurar las transacciones en la Red Avalanche a cambio de recompensas periódicas. En contraste con la minería de prueba de trabajo, este enfoque de consenso se considera más eficiente en energía y en capital.

Además, a medida que más patrocinadores de ETFs integren recompensas de staking en vehículos regulados, los inversores en Avalanche podrían ver cómo se reduce la diferencia entre la participación en la cadena y los productos tradicionales de finanzas. Dicho esto, los inversores aún deberán evaluar el riesgo de los validadores, los riesgos de slashing y la incertidumbre regulatoria al analizar fondos construidos en torno al staking.

En resumen, la presentación actualizada de Grayscale para un ETF Avalanche en Nasdaq, con la capacidad de apostar hasta el 70% de las participaciones en AVAX, subraya cómo las características generadoras de ingresos están convirtiéndose en un elemento central de los productos de inversión en criptomonedas de próxima generación.