Por qué Amazon y Hims & Hers se destacan como inversiones estratégicas en 2026

Contexto del Mercado: Encontrando Valor Más Allá de la Hype de la IA

A medida que 2025 se acerca a su fin, los mercados de acciones han ofrecido rendimientos sólidos, con el S&P 500 ganando un 14% y el Nasdaq Composite, con gran peso en tecnología, aumentando un 18%, impulsado principalmente por la narrativa de la IA generativa. Sin embargo, la rápida maduración de este sector presenta un desafío estratégico: los fabricantes de hardware de IA puros enfrentan riesgos de valoración, mientras que las empresas con exposición diversificada a la IA y otros vectores de crecimiento presentan oportunidades más equilibradas.

Para los inversores que contemplan el despliegue de capital en 2026, la pregunta no es si tener exposición a la IA, sino cómo tenerla de manera inteligente. Dos candidatos convincentes emergen al examinar el panorama: Amazon (NASDAQ: AMZN) y Hims & Hers Health (NYSE: HIMS), cada uno ofreciendo propuestas de valor distintas más allá de la tendencia principal de la IA.

Amazon: La Jugada Diversificada de IA

La posición de Amazon en el ecosistema de infraestructura de IA es multifacética, lo que la distingue de los beneficiarios unidimensionales. La empresa tiene una participación estratégica en Anthropic, una firma líder en inteligencia artificial especializada en modelos de lenguaje de gran tamaño. El rendimiento del mercado de Anthropic subraya la calidad de esta inversión: la empresa posee el 32% de la cuota de mercado en LLMs empresariales en EE. UU. en comparación con el 25% de OpenAI, principalmente debido a su énfasis en la fiabilidad y seguridad.

El beneficio dual para Amazon es significativo. Primero, como accionista, Amazon participa directamente en la creación de valor de Anthropic a medida que la empresa escala. Segundo, Anthropic depende de Amazon Web Services (AWS) como su proveedor principal de infraestructura en la nube, generando flujos de ingresos recurrentes a partir de actividades de desarrollo, entrenamiento y despliegue de modelos.

Más allá de sus iniciativas externas de IA, Amazon está aprovechando la IA generativa para redefinir su propia eficiencia operativa. El CEO Andy Jassy comunicó a mediados de 2025 que la automatización impulsada por IA podría reducir sustancialmente los costos generales de la empresa a través de la optimización de la fuerza laboral. Los despidos de octubre siguientes que afectaron a 14,000 puestos representaron un ahorro potencial en miles de millones—una demostración tangible de cómo la tecnología puede mejorar la rentabilidad. Si bien este enfoque ha ganado críticas para Amazon como el ejemplo emblemático de los despidos impulsados por IA, las consideraciones de reputación requieren un monitoreo continuo. El liderazgo de Jassy durante esta transición subraya su enfoque en el valor a largo plazo para los accionistas a pesar de los desafíos de percepción a corto plazo.

Lo que distingue a Amazon es su diversificación estructural. A diferencia de las empresas que dependen completamente de una única narrativa de IA, Amazon combina ingresos de infraestructura, operaciones minoristas, servicios en la nube y retornos de capital de riesgo, reduciendo el riesgo idiosincrático mientras mantiene un sustancial potencial de adopción de IA.

Hims & Hers Health: La Historia de Crecimiento Pasada por Alto

Mientras la atención del mercado se centra en la IA, una transformación estructural paralela está remodelando la entrega de atención médica. La telemedicina representa un cambio generacional en cómo los consumidores acceden a los servicios médicos, con proyecciones de analistas que sugieren tasas de crecimiento anual compuestas del 24% hasta 2030 en toda la infraestructura médica virtual.

Hims & Hers Health se ha posicionado de manera única dentro de este mercado en expansión al trascender el modelo tradicional de telemedicina. En lugar de ofrecer simplemente consultas remotas, la empresa ha construido una plataforma centrada en la experiencia que aborda preocupaciones de salud personal—bienestar sexual, restauración del cabello, manejo del peso—que los pacientes podrían dudar en discutir en entornos clínicos tradicionales. Esta posición resuena particularmente con las demografías de la Generación Z y los millennials, que cada vez prefieren soluciones de salud digitales.

Los métricas operativas validan esta estrategia. Los ingresos del tercer trimestre alcanzaron $600 millones, lo que representa un sorprendente aumento del 49% interanual. Más importante aún, Hims está evolucionando hacia un agregador de plataformas; los pacientes individuales utilizan cada vez más múltiples servicios dentro del ecosistema, combinando apoyo en salud mental, tratamiento de salud sexual y gestión del peso, creando costos de cambio y un mayor valor de por vida.

El perfil de rentabilidad merece contexto. Los ingresos operativos del tercer trimestre de $11.8 millones reflejan una caída del 50%, lo que podría preocupar a los inversores orientados al valor. Sin embargo, la inversión estratégica de la dirección en la construcción de marca y la expansión de la cuota de mercado tiene prioridad sobre la maximización de ganancias a corto plazo. Esta filosofía de asignación de capital típicamente genera rendimientos superiores a largo plazo que la optimización prematura de beneficios.

La Tesis de Inversión: Estrategia de Doble Exposición

Combinar estas posiciones aborda el desafío de inversión central de 2026: mantener la exposición a la IA mientras se diversifica en vectores de crecimiento adyacentes. Amazon proporciona participación en IA basada en infraestructura con diversificación empresarial inherente, mientras que Hims ofrece exposición a la digitalización de la atención médica, una tendencia estructural independiente de los ciclos de exageración de la IA.

La exposición combinada crea un portafolio posicionado tanto para la continuación de la transformación impulsada por la IA como para la adopción paralela de modelos de servicio digitales que están remodelando el comportamiento del consumidor.