Por qué TSMC y Amazon podrían ser elecciones de inversión inteligentes de $1,000 hoy

Conclusiones Clave

• TSMC domina la producción de chips avanzados con un 92% de cuota de mercado, lo que lo hace esencial para la infraestructura global de IA
• Amazon está integrando estratégicamente la IA y la robótica para transformar las operaciones de almacén y aumentar la eficiencia
• Ambas empresas ofrecen exposición al crecimiento de la IA sin la extrema volatilidad de las acciones tecnológicas puras.

Han pasado aproximadamente tres años desde que ChatGPT interrumpió el mundo con sus avanzadas capacidades de modelos de lenguaje grandes. El auge de la IA generativa continúa impulsando las valoraciones de las acciones a nuevos récords. Mientras que algunos observadores del mercado advierten sobre un posible exceso, los inversores astutos aún pueden capitalizar la tendencia seleccionando negocios diversificados que se benefician de la IA sin un riesgo de concentración excesivo.

TSMC: El Gigante Silencioso que Impulsa la Revolución de la IA

Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) ha subido un 49% en lo que va del año, sin embargo, sigue siendo subestimado en comparación con nombres de IA más llamativos como Nvidia. La razón es sencilla: TSMC fabrica los chips de vanguardia que permiten que todo el ecosistema de IA funcione.

La producción avanzada de semiconductores se encuentra entre las industrias más complejas, intensivas en capital y estratégicamente significativas del mundo. Construir la experiencia técnica y la infraestructura de la cadena de suministro para competir en el nivel más alto requiere recursos y conocimientos que pocas organizaciones poseen. Esta barrera de entrada ha creado ventajas competitivas duraderas para los líderes de la industria.

Según el análisis del Boston Consulting Group, TSMC representa el 92% de toda la producción de chips avanzados para IA. Aunque esta concentración puede parecer arriesgada, la compañía mantiene posiciones igualmente dominantes en otros sectores—procesadores de teléfonos inteligentes, por ejemplo, donde posee el 90% del mercado. Los datos demuestran que la superioridad de fabricación de TSMC se extiende a través de múltiples ciclos tecnológicos, reduciendo las preocupaciones sobre una sobreexposición específica a la IA.

La imagen de valoración también favorece a TSMC. Cotizando a un múltiplo precio-utilidad futuro de 25, la compañía parece razonablemente valorada en relación con el promedio del Nasdaq de 28. Para un negocio con ventajas competitivas tan duraderas y una importancia estratégica, esta valoración ofrece un potencial significativo de alza junto con protección a la baja.

Amazon: IA como un arma competitiva interna

Amazon (NASDAQ: AMZN) presenta una tesis de inversión diferente. Con un aumento del 14% en lo que va del año, el gigante del comercio electrónico y la computación en la nube ha tenido un rendimiento inferior al aumento del 21% del Nasdaq, a pesar de tener un tremendo potencial en IA.

A diferencia de las acciones de IA puras, el atractivo de Amazon radica en su capacidad para aprovechar la IA a través de múltiples fuentes de ingresos. Amazon Web Services (AWS) proporciona la infraestructura en la nube y las herramientas computacionales de las que otras empresas dependen para construir aplicaciones de IA. Al mismo tiempo, Amazon está implementando IA y robótica para optimizar sus enormes operaciones de almacén y redes logísticas.

Las recientes reducciones de personal—14,000 empleados el mes pasado—se alinean con las inversiones aceleradas de la compañía en IA. El CEO Andy Jassy ha señalado que las ganancias de eficiencia a partir de la automatización cambiarán la composición de la fuerza laboral de la empresa con el tiempo. Este cambio conlleva riesgos de reputación para una empresa que ocupa el segundo lugar como empleador más grande de Estados Unidos. Sin embargo, también podría transformar los roles en los almacenes de posiciones de alta rotación y físicamente exigentes a posiciones técnicas mejor remuneradas que gestionan sistemas robóticos.

Cobertura contra la sobreexposición en IA

La ola de IA generativa ha madurado significativamente desde el lanzamiento de ChatGPT. Los inversores que buscan exposición a la IA sin una concentración extrema deberían considerar empresas con modelos de ingresos diversificados y apalancamiento operativo comprobado.

TSMC y Amazon abordan ambas esta necesidad. TSMC se beneficia de la demanda de infraestructura de IA sin ser una empresa de IA orientada al consumidor, mientras que Amazon se beneficia de los beneficios de productividad de la IA en sus segmentos comerciales principales. Entre los dos, Amazon puede ofrecer el catalizador más fuerte a corto plazo porque las mejoras operativas de la implementación de IA ya están en marcha y son medibles.

Para los inversores que asignan $1,000, ambas acciones merecen una consideración seria como inversiones principales que proporcionan exposición a la IA junto con estabilidad y fundamentos comerciales probados.