Cómo se compara Zoom Communications en el competitivo mercado de videoconferencias Zoom

Zoom Communications reportó un impresionante desempeño financiero en el tercer trimestre que superó las expectativas de Wall Street. La compañía reportó ganancias de $1.52 por acción, superando la estimación de consenso de $1.43, y marcando un aumento del 10.1% en comparación con el año anterior de $1.38 por acción. Esto representa una sorpresa del +6.29% en relación con las proyecciones de los analistas. En una base secuencial, Zoom había entregado previamente $1.53 por acción frente a las expectativas de $1.37, demostrando un desempeño consistente superior.

La imagen de ingresos refuerza igualmente la posición de Zoom. Para el trimestre que termina en octubre de 2025, la compañía registró $1.23 mil millones en ingresos, superando las previsiones en un 1.40% y creciendo desde $1.18 mil millones en comparación con el año anterior. Durante el período de los últimos cuatro trimestres, Zoom ha superado las expectativas del consenso en métricas de ganancias e ingresos cuatro veces cada una, señalando una ejecución confiable.

Sin embargo, el rendimiento de la acción desde el inicio del año cuenta una historia diferente. Las acciones de Zoom han disminuido aproximadamente un 3.7% desde enero de 2025, quedando significativamente rezagadas frente a la ganancia del 12.3% del S&P 500. Este bajo rendimiento plantea preguntas sobre si el mercado de Zoom ha sobrevalorado el crecimiento o si los inversores están anticipando vientos en contra futuros.

Decodificando el Camino a Seguir

El comentario de la dirección durante la llamada de ganancias será crucial para determinar la trayectoria de las acciones a corto plazo. La métrica clave que los inversores deben monitorear es la tendencia en las revisiones de estimaciones de ganancias: las investigaciones demuestran una fuerte correlación entre las tendencias de estimaciones y los movimientos del precio de las acciones.

Mirando hacia adelante, las expectativas de consenso proyectan $1.44 en ganancias por acción para el próximo trimestre sobre $1.22 mil millones en ingresos. Para el año fiscal completo, se espera que la empresa genere $5.83 por acción sobre $4.83 mil millones en ingresos totales. La asignación actual de Zacks Rank de #3 (Hold) sugiere que la acción debería desempeñarse en línea con los índices del mercado en general.

La industria del software de Internet, la clasificación de Zoom, actualmente se encuentra en el 30% superior de más de 250 industrias de Zacks. Esta favorable posición en la industria es importante, ya que los sectores de mejor rendimiento históricamente superan a los rezagados por un factor que supera 2 a 1.

Contexto Competitivo Dentro del Mercado de Zoom

Dentro de la misma clasificación de Internet - Software, Samsara Inc. (IOT) proporciona un punto de comparación interesante. Este competidor tiene programado reportar resultados trimestrales de octubre de 2025 el 4 de diciembre. Se espera que las ganancias de Samsara sean de $0.12 por acción, lo que representaría un crecimiento del 71.4% interanual, con ingresos anticipados de $399.44 millones, un aumento del 24.1% con respecto al año anterior. La consistencia de la previsión de Samsara (sin cambios en el último mes) contrasta con la volatilidad que a veces se observa en las revisiones trimestrales.

Los inversores que evalúan oportunidades en el mercado de Zoom y en el espacio más amplio del software de comunicación deben reconocer que la dinámica de la industria, el posicionamiento competitivo y las tendencias de revisión de ganancias darán forma colectivamente a los resultados de inversión. La pregunta que enfrentan los inversores potenciales no es simplemente si comprar, sino más bien si las valoraciones actuales reflejan adecuadamente tanto la ejecución operativa de Zoom como el panorama competitivo en evolución del mercado de videoconferencias.