El Consejo de la UE allana el camino para el euro digital con funcionalidad en línea y fuera de línea

Fuente: CryptoValleyJournal Título original: El Consejo de la UE allana el camino para un euro digital con funcionalidad en línea y fuera de línea Enlace original: https://cryptovalleyjournal.com/hot-topics/news/eu-council-clears-the-way-for-digital-euro-with-online-and-offline-functionality/

El Consejo de la UE adopta el euro digital con funcionalidad dual en línea y fuera de línea

El Consejo de la Unión Europea adoptó una posición de negociación sobre el euro digital. Los Estados miembros acordaron un modelo que permite pagos tanto en línea como fuera de línea. Esto marca una desviación de la posición del Parlamento Europeo, que inicialmente abogaba por una versión exclusivamente fuera de línea.

La decisión allana el camino para las negociaciones entre el Consejo y el Parlamento sobre el marco legal de la moneda digital del banco central (CBDC). La Ministra danesa de Asuntos Económicos, Stephanie Lose, describió el euro digital como un paso importante hacia un sistema de pago europeo robusto. “El euro digital puede contribuir a la autonomía estratégica de Europa y a la seguridad económica y fortalecer el papel internacional del euro”, dijo la ministra. Dinamarca actualmente ostenta la presidencia rotativa del Consejo de la UE.

Conflicto entre el Consejo y el Parlamento sobre la funcionalidad

Con su posición, el Consejo de la UE se centra en la máxima flexibilidad. Los usuarios deberían poder usar el euro digital en cualquier momento, independientemente de si hay conexión a internet disponible. La función offline garantiza la resiliencia en caso de cortes de energía o interrupciones de red. Al mismo tiempo, la variante online permite una gama más amplia de transacciones de pago digitales.

Fernando Navarrete, relator del Parlamento Europeo para el euro digital, está siguiendo una estrategia diferente. El exbanquero central español está pidiendo inicialmente una versión exclusivamente offline. Esta funcionaría como una forma de efectivo digital basada en tokens sin vinculación a cuentas. Navarrete argumenta que la versión offline ofrece la máxima protección de datos— comparable al efectivo. Los pagos no necesitarían ser enrutados a través de infraestructuras centrales ni registrados.

Según Navarrete, la variante en línea solo debería introducirse si el sector privado no ha desarrollado su propia solución para 2029. Sin embargo, el Banco Central Europeo rechazó este enfoque. Limitar la funcionalidad socavaría los beneficios de una moneda del banco central, dijo el BCE. El Consejo sigue esta evaluación con su decisión del 19 de diciembre.

Límites de retención para proteger la estabilidad financiera y los depósitos bancarios

El texto del Consejo establece límites en los saldos de euros digitales. Estos límites están destinados a evitar que los usuarios utilicen el euro digital como reserva de valor. También protegen el sistema bancario de grandes salidas de depósitos. El BCE establece los límites específicos, pero debe cumplir con un límite máximo acordado por el Consejo. Este límite se revisará al menos cada dos años.

En nombre de los legisladores, el BCE examinó varios límites de tenencia entre 500 y 3,000 euros por persona. El análisis confirmó que los límites pueden contener efectivamente las salidas de depósitos. Incluso bajo un escenario de crisis extremadamente conservador con un límite de 3,000 euros, la estabilidad financiera no estaría en peligro, según el BCE. Sin embargo, un estudio de Copenhagen Economics encontró que, con este límite, podrían salir hasta 739 mil millones de euros en depósitos bancarios. Esto corresponde al diez por ciento de la base total de depósitos de los hogares privados en la zona euro.

Los clientes empresariales tendrán un límite de tenencia de cero euros. Pueden utilizar el euro digital para ciertos pagos, pero no pueden acumular saldos. Los usuarios privados pueden realizar pagos más altos al vincular su billetera de euro digital a una cuenta bancaria. Los pagos que excedan el límite de tenencia se debitan automáticamente de la cuenta vinculada.

Modelo de tarifas con fase de transición de cinco años

Los proveedores de servicios de pago deben ofrecer ciertos servicios básicos de forma gratuita. Sin embargo, pueden cobrar tarifas por funciones adicionales. El Consejo acordó una fase de transición de al menos cinco años. Durante este período, las tarifas de intercambio y de comerciantes estarán limitadas. El límite se basa en el nivel de instrumentos de pago comparables.

España propuso limitar la tarifa de intercambio al 0.2 por ciento durante la fase de transición. Esto corresponde al límite para las tarjetas de débito bajo el Reglamento de Tarifas de Intercambio de la UE de 2015. Después de que hayan transcurrido cinco años, las tarifas se calcularán sobre la base de los costos operativos reales. Este modelo tiene en cuenta el hecho de que los costos de los proveedores de servicios de pago aún no se conocen al inicio.

El BCE describió el euro digital como una alternativa rentable al paisaje de pagos fragmentado de Europa. Sin embargo, bajo el concepto actual, solo los comerciantes asumen los costos a través de tarifas de aceptación. Esto incluye un margen de beneficio apropiado para los proveedores de servicios de pago involucrados. Un análisis del BCE estima que los bancos en la zona euro necesitarán invertir entre 4 y 5.8 mil millones de euros durante cuatro años para conectar sus sistemas.

Fase de Preparación de Dos Años Completada

El BCE lanzó el proyecto del euro digital en 2021. Sin embargo, el progreso dependía en gran medida de acuerdos políticos. La Comisión Europea presentó una propuesta legislativa en 2023. No obstante, los estados miembros necesitaron más de dos años para encontrar una posición común.

El BCE completó su fase de preparación de dos años en octubre de 2025, que había comenzado en noviembre de 2023. Los resultados más importantes incluyen un borrador de libro de reglas para el euro digital, así como la selección de proveedores para los componentes de la plataforma y la infraestructura. Además, el banco central llevó a cabo una plataforma de innovación para experimentos con participantes del mercado. Un equipo técnico examinó la integración del euro digital en el ecosistema de pagos existente.

El Parlamento Europeo debe ahora desarrollar su propia posición final. Las negociaciones formales entre el Parlamento y el Consejo pueden comenzar entonces. Si los legisladores llegan a un acuerdo en 2026, el BCE podría lanzar una fase piloto en 2027. La primera emisión del euro digital al público no sería posible antes de 2029. El BCE está trabajando sobre la base de esta cronología y está preparando la capacidad técnica necesaria.

La Autonomía Estratégica como el Principal Argumento

La posición del Consejo enfatiza la protección de datos. El texto prevé un alto nivel de protección de la privacidad para los pagos y transfers. Los representantes de la UE están respondiendo a las preocupaciones públicas sobre la vigilancia y el uso de datos. En paralelo con el euro digital, el Consejo acordó una regulación para proteger el efectivo. Esto reafirma que los billetes y monedas en euros siguen siendo el único medio de pago legal en la zona euro y deben ser aceptados ampliamente.

La presidencia danesa del Consejo identificó tres puntos centrales de controversia política: la gobernanza de los límites de tenencia, la protección de datos y el modelo de remuneración. La decisión del 19 de diciembre aborda las tres áreas. Los límites se gestionarán a través de una estrecha coordinación entre el BCE y las autoridades nacionales. La protección de datos está alineada con los estándares de efectivo. El modelo de tarifas permite la recuperación de costos para los proveedores de servicios de pago mientras se mantienen los controles de precios durante la fase de introducción.

En la cumbre del euro en octubre de 2025, los jefes de estado y de gobierno europeos pidieron una aceleración del proyecto. La decisión del Consejo responde a esta solicitud. Los Estados miembros ven el euro digital como un instrumento para fortalecer la soberanía de los pagos europeos. Al mismo tiempo, se pretende reducir la dependencia de proveedores de pago extranjeros y promover el papel internacional del euro.