Guía práctica sobre cómo se determina el precio de las criptomonedas y la capitalización de mercado

Introducción: Por qué la capitalización de mercado es clave para la toma de decisiones de inversión

Al comparar los activos en el mercado de criptomonedas, no se puede obtener una visión completa del mercado solo observando el precio simple del token. Con la existencia de una amplia variedad de activos, desde grandes proyectos como Bitcoin y Ethereum hasta pequeños tokens emergentes, el indicador que mide el verdadero valor es la capitalización de mercado.

La capitalización de mercado es un indicador fundamental que representa el valor total de un proyecto de criptomonedas, y se calcula multiplicando el precio actual por el número de tokens en circulación en el mercado. Esta fórmula es simple, pero se ha convertido en un factor importante que influye en la construcción de carteras de los inversores y en la gestión de riesgos.

Entender la relación entre cómo se determina el precio y la capitalización de mercado

método básico de cálculo de capitalización de mercado

Para entender cómo se determina el precio de las criptomonedas, es indispensable el concepto de capitalización de mercado.

capitalización de mercado = precio actual × suministro circulante

Por ejemplo, si un token vale 1 dólar y hay 10 millones de unidades en circulación en el mercado, la capitalización de mercado será de 10 millones de dólares. Al utilizar un precio promedio ponderado obtenido de múltiples intercambios, se logra una evaluación justa del valor total del mercado.

equilibrio entre el precio y la oferta de tokens

El precio de las criptomonedas se determina por el equilibrio entre la oferta y la demanda, pero no se puede juzgar la magnitud de un activo solo por su alto precio. Veamos el siguiente ejemplo comparativo:

• Proyecto A: 500,000 tokens × 2 dólares = 1,000,000 dólares de capitalización de mercado
• Proyecto B: 1 millón de tokens × 1 dólar = 1 millón de dólares de capitalización de mercado

A primera vista, el precio del proyecto A es alto, pero en realidad, el tamaño del mercado de ambos es equivalente. Es decir, para entender el valor total de la red, el indicador de capitalización de mercado es importante.

capitalización de mercado que trae ventajas prácticas

1. Se pueden comparar de manera justa proyectos de diferentes escalas.

Gracias a la capitalización de mercado, es posible evaluar de manera horizontal proyectos de gran escala y de pequeña escala. Por ejemplo, al comparar un proyecto con una capitalización de mercado de 10 mil millones de dólares con uno de 1 mil millones de dólares, se puede comprender objetivamente las diferencias en madurez y reconocimiento en el mercado.

Los proyectos de gran escala generalmente sugieren que tienen una base más establecida y cuentan con el apoyo de una amplia gama de usuarios e inversores.

2. Directrices para la gestión del riesgo de inversión

Los proyectos de alto capitalización de mercado como Bitcoin y Ethereum son reconocidos en el mercado como “activos estables”. Se consideran relativamente de bajo riesgo debido a su alta liquidez y larga trayectoria.

Por otro lado, los nuevos tokens con una capitalización de mercado pequeña tienen una liquidez limitada y corren el riesgo de experimentar grandes fluctuaciones en su precio, incluso con una leve presión de venta. Cuando los inversores consideran el equilibrio entre riesgo y retorno, la capitalización de mercado se convierte en un criterio de juicio importante.

3. Seguimiento del rendimiento total del mercado

Siguiendo las prácticas de la industria financiera, se han construido índices de mercado que agrupan ciertos activos en el mercado de criptomonedas. Estos índices están compuestos por activos con alta capitalización de mercado y sirven como referencia para los inversores que buscan tendencias del mercado en general y estrategias de inversión diversificada.

Comprender la diferencia entre la oferta circulante y la oferta máxima

La “oferta circulante” utilizada para calcular la capitalización de mercado se refiere únicamente al número de tokens que están actualmente disponibles para negociar. No se incluyen los tokens bloqueados en contratos inteligentes, los tokens que el equipo retiene para el futuro o los tokens quemados.

Esta definición permite que la capitalización de mercado refleje de manera más precisa el valor de mercado real de las criptomonedas.

Evaluar los riesgos futuros con la capitalización de mercado totalmente diluida (FDV)

Junto con la capitalización de mercado, otro indicador que debe ser observado es la capitalización de mercado completamente diluida (FDV).

FDV = Precio actual × Suministro máximo

Muchos proyectos no lanzan todo el token al mercado de inmediato, sino que lo liberan gradualmente durante un período de meses a años. Incluso si un proyecto tiene una capitalización de mercado de 50 millones de dólares, si en el futuro se distribuye toda la oferta, el FDV podría alcanzar los 500 millones de dólares.

En este caso, surge el riesgo de dilución de tokens debido a un suministro adicional. Si se realiza un suministro que supere la demanda del mercado, esto puede ejercer presión a la baja sobre el precio.

Al verificar tanto la capitalización de mercado como el FDV, se puede evaluar de manera equilibrada la posición actual del proyecto y los riesgos de suministro futuros.

Combinar con otros indicadores para un juicio integral

La capitalización de mercado es útil, pero por sí sola es insuficiente. Al considerar indicadores auxiliares como el volumen de transacciones, los activos bajo custodia (TVL) y el número de usuarios activos, se puede evaluar de manera más precisa los fundamentos y las perspectivas a largo plazo del proyecto.

Al combinar múltiples indicadores, se puede evitar la trampa de depender de un solo número para las decisiones de inversión.

Resumen: utilizar correctamente la capitalización de mercado

Para entender cómo se determina el precio en las criptomonedas, es indispensable contar con un indicador de evaluación multifacético llamado capitalización de mercado. Este indicador se ha convertido en el estándar más utilizado al momento de evaluar la magnitud de un proyecto, su posición en el mercado y los riesgos de inversión.

La capitalización de mercado no es un indicador perfecto, pero combinada con otros datos del mercado, proporciona a los inversores una comprensión más profunda y un juicio más confiable. Para tomar decisiones adecuadas en el mercado de criptomonedas, es fundamental entender estos indicadores básicos como base.