Se acerca la pausa en la subida de la tasa de la Fed: las políticas de estímulo remodelan los mercados mientras BTC prueba la resistencia

Vientos de política revitalizan el apetito por el riesgo en medio del optimismo geopolítico

La autoridad monetaria de China anunció un paquete de estímulo dual que ha provocado un cambio notable en el sentimiento del mercado. El Banco Popular de China anunció una reducción del 0,5 puntos porcentuales en el coeficiente de reserva obligatoria junto con un recorte de 10 puntos básicos en la tasa de interés política hasta el 1,4 %, complementado por una disminución de 25 puntos básicos en las tasas del fondo de previsión de vivienda. Simultáneamente, se reanudaron las negociaciones comerciales entre Pekín y Washington, con el Viceprimer Ministro He Lifeng programado para reunirse con el Secretario del Tesoro de EE. UU., Benson, en Suiza del 9 al 12 de mayo.

Esta combinación de acomodación fiscal y avances diplomáticos ha catalizado una tendencia alcista generalizada en activos de riesgo. Pan Gongsheng, gobernador del banco central, enmarcó estas medidas como apoyo a la expansión económica, lo que provocó un aumento en los mercados de acciones regionales y en los futuros de materias primas—especialmente en contratos de mineral de hierro y acero—que registraron ganancias impresionantes.

Decisión de la Reserva Federal: Se espera mantenimiento del statu quo ante un umbral más alto para recortes

La comunidad financiera global enfrenta un momento crítico mientras la Reserva Federal de EE. UU. se prepara para anunciar su decisión sobre la tasa de interés el 8 de mayo a las 2 a.m. hora del Este. El rastreador de probabilidades de tasas de CME indica que el mercado está valorando en un 96,9 % la probabilidad de que la Fed mantenga las tasas en sus niveles actuales, con solo un 3,1 % de probabilidad de un recorte.

Los analistas de Goldman Sachs, liderados por Jan Hatzius, sostienen que la Fed ha elevado efectivamente el listón para las reducciones de tasas. Los responsables de la política ahora requieren evidencia mucho más convincente de deterioro económico—específicamente, datos duros del mercado laboral que muestren un debilitamiento significativo, como un aumento en las tasas de desempleo y un crecimiento salarial moderado—antes de tomar medidas.

La visión consensuada refleja el compromiso de la Fed con un enfoque dependiente de los datos, señalando que las perspectivas de alivio en las tasas a corto plazo enfrentan obstáculos estructurales a pesar de la presión política persistente para una política más laxa.

Bitcoin navega en medio de victorias regulatorias y consolidación técnica

Bitcoin ha alcanzado un momento decisivo en el frente legislativo. New Hampshire se convirtió en el primer estado de EE. UU. en promulgar la legislación “Reserva Estratégica de Bitcoin” (HB 302), que faculta a los tesoreros estatales para adquirir Bitcoin o activos digitales con capitalizaciones de mercado superiores a $500 mil millones. El límite autorizado de tenencias se establece en el 5 % de los fondos de reserva totales, abriendo un nuevo capítulo en la adopción institucional.

Por otro lado, la Secretaria de Economía del Tesoro del Reino Unido, Emma Reynolds, indicó que Gran Bretaña seguirá un camino divergente, rechazando establecer una reserva digital nacional. En su lugar, las autoridades regulatorias integrarán los criptoactivos en los marcos financieros existentes, siguiendo el principio de “riesgo equivalente, regulación equivalente”.

Datos actuales de BTC: $88.04K (-9.56% en lo que va de año) | Volumen spot en 24 horas: $560.71M | Dominancia de mercado: 54.98 %

Desde una perspectiva técnica, Bitcoin ha permanecido en rango durante dos semanas, enfrentando una resistencia formidable cerca de $99,000. La investigación de Glassnode identifica esta zona como un punto de presión de venta sustancial. El analista de FxPro, Alex Kuptsikevich, señaló los niveles críticos de soporte en $92,500 y $89,000, con el mercado habiendo vuelto a la zona clave de resistencia establecida desde diciembre hasta febrero. Una caída por debajo de $90,000 tendría implicaciones técnicas y psicológicas pronunciadas, potencialmente desencadenando un quiebre de la media móvil de 200 días.

A pesar de la consolidación a corto plazo, las figuras de la industria permanecen optimistas. En recientes declaraciones, un fundador destacado de un intercambio afirmó que Bitcoin podría apreciarse hasta $500,000-$1 millón en el ciclo de mercado actual, expresando un entusiasmo particular por la convergencia de blockchain con la inteligencia artificial y las aplicaciones en investigación científica.

Ethereum enfrenta obstáculos a medida que se acerca la actualización de red

Datos actuales de ETH: $2.97K (-12.87% en lo que va de año) | Volumen spot en 24 horas: $261.16M | Cuota de mercado: 11.23 %

Ethereum continúa teniendo un rendimiento inferior al de Bitcoin en lo que va de año, con una caída del 12.87 % desde principios de 2025. La implementación de la actualización Pectra programada para el 7 de mayo a las 18:05 UTC representa un desarrollo clave que podría influir en la dinámica de negociación a corto plazo.

El mercado de Ethereum ha experimentado una presión de venta notable, con liquidaciones que totalizaron $67.67 millones en el período de 24 horas. La resistencia técnica sigue siendo firme, con la frontera superior del canal de tendencia a medio plazo en $1,811.27 y el soporte en $1,775.40.

Cascada de liquidaciones e indicadores de riesgo en todo el mercado

La actividad global de liquidaciones se disparó a 1.135 millones de posiciones por un valor nocional de $314 millón en las últimas 24 horas. Las liquidaciones de Bitcoin alcanzaron los $98.26 millones, destacando la concentración de apalancamiento en la criptomoneda más grande. El índice de miedo y avaricia se sitúa en 67, en territorio de “Avaricia”, un nivel históricamente asociado con la toma de ganancias y posibles reversiones.

La eficiencia del gas en la red se mantiene favorable: Bitcoin promedia 1 sat/vB, mientras que Ethereum se sitúa en 0.44 Gwei, facilitando transacciones rentables.

Flujos institucionales y posicionamiento en ETF

Los ETFs de Bitcoin y Ethereum en spot registraron salidas durante el período, con redenciones en ETFs de Bitcoin por $85.63 millones y en productos de Ethereum por $17.87 millones. Esta rotación de capital sugiere que los inversores institucionales están siendo cautelosos antes del anuncio de la Fed y los avances geopolíticos.

Dinámica del sector: juegos y activos NFT bajo presión

Los sectores de GameFi y NFT ambos cayeron, con pérdidas del 2.83 % y 2.96 %, respectivamente. Estos desempeños reflejan un sentimiento de aversión al riesgo en segmentos nicho de criptomonedas, con los inversores inclinándose hacia activos principales como Bitcoin y Ethereum.

Calendario de desbloqueo de tokens y eventos próximos

Varios eventos importantes de desbloqueo de tokens se avecinan, con Jito (JTO) desbloqueando 11.3 millones de tokens (aproximadamente $20.4 millones) el 7 de mayo, y Ethereum Name Service (ENS) liberando 1.45 millones de tokens (aproximadamente $26.2 millones) el 8 de mayo. Además, múltiples altcoins están programados para nuevas listas y ajustes en protocolos, lo que podría añadir volatilidad a la actividad de negociación.

Adopción institucional e integración en finanzas tradicionales

Una firma de servicios financieros anunció avances en la integración de las finanzas tradicionales y digitales, permitiendo a los usuarios depositar Bitcoin y Ethereum en cuentas a través de carteras personales, con umbrales mínimos de depósito de 0.0002 BTC y 0.001 ETH respectivamente. Este desarrollo subraya la aceptación acelerada de los activos digitales por parte de las instituciones dentro de la infraestructura financiera convencional.

Conclusiones del mercado: Navegando estímulos, divergencias políticas y fragilidad técnica

Las próximas 48 horas probablemente serán decisivas para los mercados de criptomonedas. Las medidas de estímulo de China han restaurado temporalmente el apetito por el riesgo, pero la expectativa de que la Fed mantenga las tasas y los requisitos más altos para futuros recortes sugieren que los vientos macroeconómicos podrían ser limitados. La configuración técnica de Bitcoin cerca de la resistencia en $99,000 requiere una gestión cuidadosa de las posiciones, especialmente dado el aumento en la actividad de liquidaciones y la presión de redenciones en ETFs.

Los inversores deben seguir de cerca el anuncio de la Fed, la decisión de tasas del Banco de Inglaterra y los datos de solicitudes de subsidio por desempleo en EE. UU.—tres eventos catalizadores que podrían validar el rally actual o desencadenar una prueba de soporte por debajo de $90,000 en Bitcoin.