Visa, Mastercard preparadas para transformar el panorama de las tarifas de los comerciantes de tarjetas de crédito con un acuerdo histórico

Un acuerdo histórico entre Visa, Mastercard y comerciantes de EE. UU. está a punto de concretarse, lo que podría poner fin a una larga lucha legal que se extiende por dos décadas, según fuentes del Wall Street Journal. El avance podría alterar fundamentalmente la forma en que los minoristas gestionan las transacciones con tarjeta de crédito y la economía subyacente a las tarifas de los comerciantes.

Los Términos Clave: Qué Está Sobre la Mesa

El acuerdo propuesto se centra en dos concesiones principales. Primero, ambas redes de pago reducirían las tarifas de intercambio—los costos que asumen los comerciantes por transacción, que actualmente oscilan entre el 2% y el 2.5%—en aproximadamente 0.1 puntos porcentuales durante un despliegue plurianual. Segundo, se flexibilizaría la restrictiva obligación de “honrar todas las tarjetas”, permitiendo a los comerciantes mayor discreción en la selección de los tipos de tarjeta que procesan.

Esta flexibilidad representa un cambio sísmico. En lugar de aceptar todas las variantes de tarjetas ofrecidas por una red, los minoristas podrían rechazar las tarjetas de recompensa con tarifas altas en favor de alternativas sin recompensa o comerciales. Para los consumidores acostumbrados a ganar puntos y cashback, esto podría significar una reducción en la aceptación de tarjetas de recompensa en el momento de pagar.

Por qué Esto Importa para los Consumidores y Minoristas

Las consecuencias prácticas afectan a múltiples partes interesadas. Los comerciantes enfrentan un alivio inmediato de los costos de procesamiento que han comprimido sus márgenes, especialmente en transacciones de menor importe. Al mismo tiempo, los titulares de tarjetas de recompensa podrían encontrar fricción, ya que los emisores perderían la aceptación garantizada que actualmente deben ofrecer los comerciantes.

La estructura de tarifas de los comerciantes ha sido durante mucho tiempo un punto problemático, con los costos de intercambio representando un gasto operativo importante. Este acuerdo aborda esas quejas mientras introduce nuevas dinámicas en la elección de pago por parte del consumidor.

La Línea Temporal Legal: Una Batalla de 20 Años

Sus orígenes se remontan a 2005, cuando los comerciantes iniciaron reclamaciones alegando que Visa, Mastercard y los bancos emisores conspiraron para mantener prácticas anticompetitivas relacionadas con las tarifas de intercambio y las obligaciones de aceptación de tarjetas. Un acuerdo preliminar intentado en marzo de 2024 proponía una reducción más modesta del 0.07 puntos porcentuales en cinco años y ampliaba los derechos de recargo para los comerciantes, pero el juez que presidía lo rechazó por insuficiente.

El marco actual incorpora disposiciones similares sobre recargos, pero ofrece reducciones de tarifas ligeramente mayores, sugiriendo una evolución en las posiciones de negociación. La aprobación judicial sigue siendo el último obstáculo antes de la implementación.

Implicaciones del Mercado

Si el acuerdo obtiene la aprobación judicial, el ecosistema de tarjetas de crédito enfrentará una reestructuración tangible. Las redes de pago y los emisores deberán recalibrar las estructuras de recompensa, las relaciones con los comerciantes entrarán en nuevas negociaciones sobre los requisitos de aceptación, y los consumidores podrían experimentar una menor aceptación de productos de tarjeta premium.

La resolución representa una rara oportunidad en la que los comerciantes obtienen un poder significativo frente a los gigantes del pago, reconfigurando fundamentalmente los términos bajo los cuales operan las tarifas y prácticas de aceptación de tarjetas de crédito.