Los toros de las criptomonedas enfrentan una sacudida en la fase final del ciclo a medida que crecen las apuestas de liquidez para 2026

Los operadores de criptomonedas debaten si la caída de 2025 es un nuevo mercado bajista o un reajuste tardío del ciclo, mientras la QE, los recortes de tasas globales y la Ley CLARITY de EE. UU. configuran las perspectivas para 2026.

Los operadores e inversores en criptomonedas cuestionan si el mercado de activos digitales ha entrado en una fase bajista a medida que se acerca el cierre de 2025, en medio de caídas continuas de precios y especulaciones sobre posibles cambios regulatorios y cambios en la política monetaria en 2026.

Bitcoin cotizó por debajo de los máximos recientes tras la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumidor de EE. UU. y un recorte de tasas por parte del Banco de Inglaterra. La capitalización combinada del mercado de criptomonedas retrocedió cerca de un umbral clave de un billón de dólares antes de recuperarse ligeramente, según datos del mercado.

Entre los 50 principales activos digitales con un año completo de historia de precios, solo los tokens de privacidad Zcash y Monero, junto con $BNB token, registraron retornos positivos en el año, según datos de precios. Bitcoin disminuyó en lo que va de año, mientras que muchas otras criptomonedas importantes registraron pérdidas significativas en el mismo período.

En el cuarto trimestre, Bitcoin ( $BTC ) cayó por debajo de un nivel de precio importante y ha cotizado en un rango por debajo de ese umbral. La caída rompió un nivel de soporte clave, lo que llevó a varios analistas del mercado a adoptar perspectivas bajistas a medio plazo.

Una posible caída severa en 2026, afirmando que cada ciclo alcista de criptomonedas ha producido rendimientos decrecientes y que avances parabólicos anteriores han experimentado correcciones sustanciales. El avance parabólico actual ha sido violado y se proyecta que una caída desde el máximo histórico podría llevar los precios a niveles significativamente más bajos.

El giro de la FED en torno a las criptomonedas

Mientras que Estados Unidos y el Reino Unido han implementado recortes de tasas, el Banco de Japón elevó sus tasas a los niveles más altos en cinco años. Las políticas monetarias divergentes han añadido incertidumbre a los mercados globales, con posibles implicaciones para la estrategia de carry trade en yenes, donde los operadores toman prestados yenes a tasas bajas para comprar activos con mayor rendimiento en otras monedas.

La incertidumbre económica global, el conflicto en Ucrania y las tensiones emergentes entre Estados Unidos y Venezuela representan factores adicionales que afectan el sentimiento del mercado de criptomonedas, según observadores del mercado.

La capitalización del mercado de stablecoins ha crecido significativamente en los últimos doce meses, según datos del mercado, indicando liquidez disponible dentro del ecosistema de criptomonedas.

Estados Unidos implementó varios recortes de tasas en 2025, y actualmente el mercado anticipa otra reducción, lo que mantendría las políticas de flexibilización cuantitativa de la Reserva Federal. La flexibilización cuantitativa generalmente aumenta la liquidez al expandir la oferta monetaria e inyectar capital en el sistema financiero. Los datos históricos muestran que períodos de flexibilización cuantitativa significativa, incluyendo durante la pandemia, han coincidido con ciclos alcistas en las criptomonedas.

Líderes de la industria, incluido el fundador de la mayor plataforma de criptomonedas, han expresado apoyo a una posible tesis de superciclo, sugiriendo que 2026 podría marcar el comienzo de un nuevo ciclo de flexibilización cuantitativa. Algunos participantes del mercado argumentan que 2025 no debería caracterizarse como un ciclo alcista debido a las políticas de ajuste cuantitativo del año.

La Casa Blanca confirmó que la Ley CLARITY del Mercado de Activos Digitales será considerada por el Senado ya en enero, según una declaración oficial. La legislación pasará a la etapa del comité, donde se realizarán enmiendas y se finalizará antes de su consideración en el pleno. Las primeras indicaciones sugieren que el proyecto de ley podría aprobarse, según observadores políticos.

La Ley CLARITY busca establecer distinciones claras entre tokens clasificados como valores y aquellos clasificados como commodities, dividiendo la supervisión regulatoria entre la Comisión de Bolsa y Valores y la Comisión de Comercio de Futuros de Commodities. Si se promulga, la legislación proporcionaría a las empresas de criptomonedas en Estados Unidos un marco regulatorio más transparente, reemplazando el sistema actual de regulación mediante litigios.