Japón se endurece y Estados Unidos suaviza: ¿Qué banco central realmente influye en los mercados ahora? | Noticias de criptomonedas y Web3

Bienvenidos a la sesión informativa matutina de noticias sobre criptomonedas estadounidenses — su resumen principal de los desarrollos más importantes en el mundo de las criptomonedas para el día siguiente.
Tome un café porque la sesión informativa de hoy no trata solo sobre las tasas de interés. Se trata de apalancamiento, financiamiento y qué lado del Pacífico determina el ritmo de los activos de riesgo cuando los caminos de las políticas se dividen. Con la flexibilización de uno de los bancos centrales (Estados Unidos), el otro (Japón) se está endureciendo. La tensión entre ambos está comenzando a reconfigurar la liquidez global de maneras que no se reflejan en un solo gráfico o vela de precio.
Las noticias de hoy sobre criptomonedas: Japón sube las tasas de interés, pero la Reserva Federal reduce los beneficios, ¿quién tiene mayor impacto?
Los mercados globales están en calma, en medio de una desviación rara y de consecuencias en las políticas. Por un lado, la Reserva Federal de EE. UU. ha comenzado a reducir las tasas para apoyar una desaceleración del crecimiento. En contraste, el Banco de Japón (BOJ) se mueve en la dirección opuesta, elevando las tasas a niveles no vistos en tres décadas.
La pregunta que enfrentan los inversores ya no es si estos pasos son importantes, sino cuál tiene finalmente mayor peso en la liquidez global, las monedas y los mercados de criptomonedas.
El 19 de diciembre, el Banco de Japón elevó la tasa en 25 puntos básicos hasta 0.75%, el nivel más alto desde 1995. Esto representa un paso más allá de décadas de política monetaria muy laxa. Los analistas macro consideran que esta medida es más que un simple ajuste rutinario.
A diferencia de los recortes de tasas que ha lanzado la Reserva Federal, que son periódicos y diseñados para suavizar la desaceleración económica, el endurecimiento del Japón es estructural. Durante casi 30 años, las tasas de interés japonesas cercanas a cero han sido una de las principales fuentes de apalancamiento barato en el mundo.
Incluso los aumentos leves ahora tienen consecuencias significativas porque perturban estrategias de financiamiento profundamente arraigadas en los mercados globales.
El impacto inmediato fue más evidente en los mercados de divisas. A pesar del aumento histórico, el yen se debilitó inicialmente, con el gobernador Kazuo Oeda ofreciendo poca claridad sobre el ritmo de endurecimiento futuro.
Reuters señaló que la moneda cayó con "la sombra del Banco Central de Japón siendo ambigua sobre el camino del endurecimiento". Esto resalta cómo la orientación futura, no solo el movimiento en sí, sigue siendo crucial.
Sin embargo, los analistas argumentan que la verdadera vía de transmisión está en otro lugar: la negociación del yen, como se informó en una publicación reciente de la revista estadounidense Crypto News.
Con el aumento de los rendimientos japoneses y la reducción de la brecha entre EE. UU. y Japón, el endeudamiento en yenes para financiar posiciones con mayores rendimientos se vuelve cada vez más costoso.
Aquí, la divergencia entre Tokio y Washington se vuelve crucial:
Las reducciones de la Reserva Federal tienden a apoyar los mercados gradualmente mediante la relajación de las condiciones de crédito.
Por otro lado, el endurecimiento del Banco de Japón, en contraste, obliga a un reequilibrio inmediato con mayores costos de apalancamiento (apalancamiento financiero).
Históricamente, los mercados de criptomonedas han experimentado este efecto más rápidamente que los activos tradicionales. Los ciclos anteriores de endurecimiento del Banco de Japón coincidieron con caídas abruptas en el valor de Bitcoin del 20-30%, debido a la contracción de la liquidez y la ruptura de las operaciones de carry trade.
Este patrón hizo que la reciente estabilidad de Bitcoin fuera notable. Hasta el momento de escribir esto, BTC se cotizaba a 88,035 dólares, con un aumento cercano al 1% en las últimas 24 horas.
"La historia muestra que cada endurecimiento anterior causó una caída del 20-30% en Bitcoin, con una desconexión en las operaciones en yen y una contracción de la liquidez. Sin embargo, con la subida completamente valorada y Bitcoin manteniéndose en torno a los 85 mil y 87 mil dólares, este podría ser la caída que los compradores estaban esperando," escribió el analista Bloblok.
No obstante, la resistencia en la cima del mercado de criptomonedas no elimina los riesgos en otros lugares. Las altcoins, que son más sensibles a las condiciones de liquidez, siguen siendo vulnerables si Japón continúa con su política restrictiva.
De hecho, funcionarios del Banco de Japón han señalado públicamente su disposición a continuar con el endurecimiento si el crecimiento salarial y la inflación persisten. Los analistas de ING y Bloomberg advirtieron que, aunque los aumentos adicionales no parecen inminentes, la tendencia es clara.
El impacto en los mercados globales es evidente. Las reducciones de la Reserva Federal pueden ofrecer apoyo general con el tiempo, pero la reversión de Japón a políticas muy restrictivas afecta directamente los fundamentos del apalancamiento global. Si el Banco de Japón continúa en esta dirección, su impacto en la liquidez, las monedas y las criptomonedas podría superar el estímulo estadounidense, al menos en el corto plazo.
Mapa de hoy
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Resumen de las acciones de criptomonedas antes de los mercados
La empresa al cierre del 18 de diciembreResumen previo al mercadoEstrategia (MSTR)158.24 dólares163.97 dólares (+3.62٪)Coinbase (COIN)239.20 dólares246.00 dólares (+2.84٪)Galaxy Digital Holdings (GLXY)22.51 dólares22.95 dólares (+1.95٪)Mara Holdings (Mara)9.69 dólares9.87 dólares (+1.86٪)Riot Platforms (RIOT)13.38 dólares13.73 dólares (+2.62٪)Fundamentos (CORZ)14.56 dólares15.04 dólares (+3.30٪)