¿Por qué en 2025 fluye de manera masiva el capital hacia los ETF? Tres grandes activos revelan las nuevas tendencias de la riqueza

El 17 de diciembre de 2025, el ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. registró una entrada neta de 457,3 millones de dólares en un solo día, en línea con la entrada de 38 mil millones de dólares en ETFs de oro en medio año y la tendencia de captación continua de fondos por parte de los ETFs temáticos de inteligencia artificial, que juntos delinean un gráfico claro de los flujos de capital.

Los inversores institucionales están redistribuyendo fondos a través de ETFs, una herramienta regulada, hacia tres áreas clave que representan el futuro digital, la cobertura tradicional y el descubrimiento de valor.

01 Tendencias del mercado

En 2025, los mercados de inversión globales experimentaron una ajustada estructuración sin precedentes. La línea entre activos tradicionales y tecnológicos emergentes se volvió difusa, y los ETFs se consolidaron como el puente principal que conecta diferentes clases de activos.

Según datos de SoSoValue, desde 2024 hasta mediados de 2025, el flujo de fondos mensual en ETFs de Bitcoin al contado se mantuvo entre 4 y 6 mil millones de dólares. Hasta julio de 2025, el tamaño neto de activos de los productos relacionados se acercaba a los 140 mil millones de dólares.

Al mismo tiempo, el mercado del oro mostró una fuerte demanda de inversión. Datos de la Asociación Mundial del Oro indican que en la primera mitad de 2025, los flujos de fondos en ETFs de oro a nivel mundial alcanzaron los 38 mil millones de dólares, y la cantidad total de oro en posesión aumentó en 397,1 toneladas.

En sintonía con las criptomonedas y el oro, los ETFs temáticos de IA también atrajeron una gran cantidad de fondos. En 2025, los ETFs enfocados en inteligencia artificial lograron una entrada neta de 1.75 mil millones de dólares.

02 ETFs de Bitcoin: la corriente de fondos liderada por instituciones

El ETF de Bitcoin al contado se ha convertido en el principal canal para que el capital tradicional ingrese al mercado de criptomonedas. El 23 de mayo de 2025, el ETF de Bitcoin de IBIT, propiedad de BlackRock, estableció un nuevo récord con una entrada de fondos de más de 1,2 mil millones de dólares en un solo día.

Hacia finales de año, esta tendencia continuó. Los datos del 17 de diciembre muestran que el ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. registró una entrada neta de 457,3 millones de dólares, con Fidelity contribuyendo con 391,5 millones, lo que representa aproximadamente el 86%.

El mercado de ETFs de Bitcoin muestra una tendencia de concentración de “los fuertes se vuelven más fuertes”. Datos del segundo trimestre indican que IBIT de BlackRock captó 12,45 mil millones de dólares en un solo trimestre, representando casi el 96,8% de toda la entrada neta del mercado.

Esta alta concentración de flujos refleja la preferencia de los inversores institucionales por productos de gran escala y alta liquidez, además de la tendencia de Wall Street de acelerar el control del precio de los activos criptográficos a través de ETFs de criptomonedas.

03 ETFs de oro: demanda de cobertura y reevaluación del valor

Mientras Bitcoin atrae la atención, el oro, como activo tradicional de cobertura, también mostró un rendimiento destacado. En el segundo trimestre de 2025, los flujos netos en ETFs de oro a nivel mundial alcanzaron las 170 toneladas, siendo un motor clave para aumentar la demanda total de oro en ese trimestre.

Por distribución regional, en la primera mitad del año, todos los continentes experimentaron entradas en ETFs de oro. La región de América del Norte fue especialmente destacada, con ETFs de oro listados en EE. UU. que atrajeron 206,8 toneladas de fondos.

El mercado asiático tampoco se quedó atrás, con ETFs de oro en esa región que absorbieron 104,3 toneladas. Louise Street, analista senior de mercado de la Asociación Mundial del Oro, señaló que la volatilidad continua del mercado, junto con el destacado rendimiento del precio del oro en los últimos meses, ha generado un impulso de mercado fuerte.

El sólido rendimiento de los ETFs de oro refleja la demanda constante de los inversores para cubrir riesgos económicos y geopolíticos. La tendencia de compra de oro por parte de bancos centrales en todo el mundo continúa, y el 95% de los bancos centrales encuestados esperan que las reservas de oro globales aumenten aún más en los próximos 12 meses.

04 ETFs de inteligencia artificial: asignación de capital en la era de la transformación tecnológica

La inteligencia artificial, como la tecnología más destacada de 2025, también mostró un rendimiento sobresaliente en sus ETFs. En 2025, los ETFs enfocados en inteligencia artificial lograron una entrada neta de 1,75 mil millones de dólares.

Tomando como ejemplo el ETF de inteligencia artificial(515980) en el mercado chino, este producto recibió entradas continuas durante 5 días hábiles consecutivos en julio de 2025, acumulando un total de 249 millones de yuanes en fondos captados.

La transformación en las estrategias de inversión impulsada por la IA no solo se refleja en los flujos de fondos, sino que también impacta profundamente en la asignación de carteras institucionales. Se espera que, para 2025, la concentración de activos de IA en las carteras institucionales aumente en un 30%.

Los fondos gestionados activamente muestran ventajas evidentes en el campo de la inversión en IA, ya que pueden aprovechar de manera más flexible las oportunidades de crecimiento dinámico en este sector. Esta tendencia indica que la inversión en IA no es una simple especulación, sino que se basa en la implementación profunda de la transformación tecnológica en múltiples industrias.

05 Comparación del rendimiento de los ETFs de las tres principales clases de activos

Para facilitar la comprensión de las diferencias en el rendimiento de estos tres tipos de activos en el mercado de ETFs en 2025, la siguiente tabla resume los datos clave y características:

06 Lógica de asignación desde la perspectiva del inversor

Aunque estas tres clases de activos parecen muy diferentes, desde la perspectiva del inversor, su lógica de asignación es complementaria.

Bitcoin representa el futuro de los activos digitales y las finanzas descentralizadas, atrayendo capital en busca de alto crecimiento y tecnología de vanguardia. El oro, como activo tradicional de cobertura, ofrece estabilidad en tiempos de incertidumbre. La inteligencia artificial simboliza la transformación productiva, combinando potencial de crecimiento y capacidad de cambio.

Esta estrategia de asignación diversificada refleja la actitud prudente de los inversores institucionales ante un entorno macroeconómico complejo. Goldman Sachs aumentó significativamente su inversión en ETFs de criptomonedas en el segundo trimestre de 2025, con una posición en activos al contado que superó los 2,7 mil millones de dólares. Además, los inversores institucionales también están utilizando opciones de compra/venta para fortalecer la gestión de riesgos y optimizar rendimientos.

Cada vez más inversores adoptan una estrategia de “doble vía”: por un lado, ingresando al mercado a través de ETFs regulados, y por otro, manteniendo la custodia propia para tener control total sobre sus activos. Hasta julio de 2025, las empresas y fondos de inversión poseían más de 1 millón de bitcoins.

Los analistas consideran que los flujos de fondos en estas tres áreas no son fenómenos de corto plazo. La institucionalización del Bitcoin, la reevaluación de su carácter de cobertura del oro y la implementación industrial de la IA son tendencias de largo plazo con continuidad.

Perspectivas futuras

Los inversores institucionales siguen aumentando sus posiciones: el ETF de Bitcoin de IBIT de BlackRock atrajo 111,2 millones de dólares en un solo día el 17 de diciembre, tras haber establecido un récord de más de 1,2 mil millones en mayo.

Las tenencias de ETFs de oro han vuelto a niveles máximos desde agosto de 2022, con entradas en ETFs de oro en Asia de 104,3 toneladas, demostrando una demanda global de asignación. Los fondos en ETFs de IA continúan entrando en días consecutivos, con apalancamiento en aumento.

Estas tres clases de activos están formando un triángulo de inversión estable, ofreciendo en tiempos de incertidumbre opciones de crecimiento, preservación de valor e innovación. Cuando lo tradicional y lo de vanguardia se encuentran, los ETFs se convierten en el vehículo más eficiente para esta transferencia de riqueza.