Se presentan señales de crisis financiera en NVIDIA, el ciclo de financiamiento de IA enfrenta riesgos

El dinero inteligente ya está huyendo

Se detectan señales de advertencia en el mercado. Peter Thiel y SoftBank optan por reducir su participación en acciones de NVIDIA, mientras que Michael Burry está posicionándose en opciones de venta, estas acciones sugieren que los inversores institucionales están perdiendo confianza en las perspectivas de NVIDIA. La caída en el precio de Bitcoin ha agravado aún más el riesgo del mercado, y los analistas advierten que si el precio de las acciones de NVIDIA vuelve a caer, podría desencadenar un efecto en cadena de liquidaciones forzosas.

Datos financieros anómalos generan alerta

Según informes de BlockBeats, el investigador financiero Perea detectó mediante algoritmos de beneficios que NVIDIA mostró una volatilidad anormal tras la publicación de sus resultados financieros: cayó desde niveles altos a valores negativos en 18 horas. Lo que resulta aún más preocupante es el desequilibrio en los datos contables:

• Cuentas por cobrar sin pagar en un año aumentaron un 89%, alcanzando los 33.400 millones de dólares
• El ciclo de pago promedio se prolongó a 53 días, emergiendo presión sobre el flujo de caja
• Las reservas de chips en inventario aumentaron un 32% hasta 19.800 millones de dólares, mostrando riesgos de stock muerto
• La tasa de conversión de beneficios es solo del 75%, muy por debajo del promedio industrial del 95%

Estos datos esconden señales de tensión en el flujo de caja y deterioro en la calidad de los activos.

La trampa del “auto-ciclo” en el ecosistema de IA

Es importante advertir sobre el flujo de fondos entre las principales empresas en el campo de la IA y NVIDIA:

NVIDIA invierte en xAI, y xAI a su vez se endeuda para comprar chips de NVIDIA; Microsoft invierte en OpenAI, que promete adquirir servicios en la nube de Azure; Oracle proporciona capacidad en la nube a OpenAI, que a su vez compra chips de NVIDIA. Este ciclo de financiamiento parece perfecto, pero en realidad amplifica los riesgos: cuando una parte sufre presión, todo el ecosistema enfrenta el riesgo de colapso.

Cronograma y reevaluación del valor razonable

La línea de tiempo propuesta por Perea genera preocupación: una crisis financiera podría estallar en febrero de 2026, en marzo podría haber una rebaja en la calificación crediticia, y en abril se vería obligada a realizar una revisión financiera. Según una reevaluación basada en los fundamentos, el valor razonable de NVIDIA sería aproximadamente 71 dólares, mientras que el precio actual está sobrevalorado.

Estrategias para los inversores

Frente a las señales de posible estallido de la burbuja de IA, Perea recomienda a los inversores cambiar hacia una asignación de activos guiada por la “termodinámica y la teoría de juegos”, reduciendo la dependencia de la liquidez fácil de los bancos centrales. Con el precio actual de BTC en $88.47K, la diversificación se vuelve una estrategia necesaria para reducir el riesgo de depender de un solo activo.

El juego de fondos en el ecosistema de IA ha entrado en una zona peligrosa, y el mercado necesita voces más claras y conscientes.