El impacto del aumento de tasas del Banco de Japón en el mercado de criptomonedas

El mantenimiento de tasas de interés extremadamente bajas en Japón a largo plazo permite a los inversores globales tomar prestado yenes a bajo costo, convertirlos en dólares u otras monedas y luego invertir en bonos del gobierno de EE. UU., acciones tecnológicas o activos de alto rendimiento y riesgo como Bitcoin, lo que se conoce como “operación de diferencial de tasas en yenes”.

Un aumento de las tasas por parte del Banco Central de Japón elevará directamente el costo del préstamo en yenes y generalmente irá acompañado de expectativas de apreciación del yen, lo que a su vez desencadenará que los inversores globales ** cierren posiciones en sentido contrario**.

Este proceso provocará una salida de fondos de diversos activos de riesgo, incluyendo criptomonedas, y su regreso a Japón, lo que resultará en una reducción de la liquidez del mercado y una caída en los precios.

A corto plazo, esto beneficia a los principales operadores bajistas, ya que un aumento de tasas significa que la era de “dinero barato” en Japón, que ha durado años, podría terminar. La disponibilidad de capital en yenes a bajo costo en los mercados globales disminuirá, afectando el apalancamiento en activos de riesgo.

Sin embargo, desde la perspectiva de los jugadores en criptomonedas, se puede optar por posicionarse antes de que el Banco Central de Japón suba las tasas, en una dirección bajista. Pero hay que tener en cuenta que el mercado cambia rápidamente, por lo que es mejor actuar con cautela y reducir al máximo el riesgo de liquidaciones por apalancamiento para poder sobrevivir.

Por último, es importante observar si, tras el aumento de tasas en Japón, las condiciones bajistas se agotan a medio y largo plazo, siendo especialmente relevante la guía del Banco Central sobre la futura trayectoria de las tasas (especialmente en 2026). Cualquier señal de endurecimiento adicional podría prolongar la presión en el mercado.