2025.12.17 informe diario

Ayer, Estados Unidos publicó los datos de empleo no agrícola de noviembre, con una tasa de desempleo que subió al 4.6%, ligeramente por encima del 4.5% esperado por el mercado, lo que indica que el mercado laboral estadounidense está bastante débil en este momento.

Sin embargo, la reacción del mercado fue buena; después de la publicación de los datos, BTC incluso rebotó.

Esto muestra que el sentimiento del mercado todavía es aceptable, aunque la tasa de desempleo esté en aumento, el mercado no percibe esto como una señal de recesión económica, sino que incluso favorece a la Reserva Federal para reducir las tasas de interés.

La herramienta de observación de la Reserva Federal de CME muestra que la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas en enero ha subido al 25.5%.

No obstante, hay que tener en cuenta que, recientemente, Cathie Wood compartió un dato sorprendente: en septiembre del año pasado, la tasa de desempleo de los recién graduados universitarios en Estados Unidos ya había alcanzado aproximadamente el 7%.

Es decir, por cada 10 jóvenes recién graduados, uno no puede encontrar trabajo. Esto, en la historia, suele ser un presagio de crisis económica.

Y esta vez no es solo una fluctuación cíclica, sino una onda de impacto estructural provocada por la IA.

Porque las herramientas de IA actuales pueden realizar trabajos de nivel básico de oficina con casi cero costo, como rellenar formularios, hacer presentaciones PPT, escribir código simple, por lo que las empresas no necesitan contratar a muchos recién graduados a gran escala. Se puede ver que el entorno del mercado laboral en Estados Unidos ahora es bastante malo.

Desde los datos en cadena, en estos días, la tasa de rotación de BTC ha aumentado significativamente, lo que indica que los inversores a corto plazo están intensificando las ventas.

Pero, en cuanto a la estructura de los chips, los inversores tempranos todavía son bastante racionales; los inversores atrapados en precios altos no están vendiendo en masa.

Actualmente, entre las direcciones con más de 100 BTC en posesión, en la última semana se han añadido 8000 BTC, y la cantidad en los exchanges ha disminuido aproximadamente en 36000 BTC.

Si toda esa reducción en la cantidad en los exchanges es comprada por ballenas, el límite superior sería alrededor de 41000 BTC.

En cuanto a ETH, BMNR continuó hoy comprando 48049 ETH.

Por lo tanto, en general, diciembre es el mes de Navidad y vacaciones en Norteamérica, considerado el período con menor liquidez del mercado, y con la llegada de diversos eventos macroeconómicos, la volatilidad del mercado aumentará.

A continuación, se puede prestar atención a los datos de inflación del IPC del jueves; cuanto más bajos sean estos datos, más favorable será para que la Reserva Federal reduzca las tasas.

El viernes, la Reserva del Banco de Japón ajustará las tasas de interés; este aumento de 25 puntos básicos es prácticamente seguro, aunque es una noticia negativa, el mercado ya la ha asimilado con anticipación, por lo que su impacto no será muy grande.

Lo clave será si el Banco de Japón dará señales de un aumento de tasas sostenido, lo cual afectará el sentimiento y los precios del mercado a corto plazo.