Razones por las que Bitcoin cayó por debajo de $100k: movimientos de los ETF y mecanismos de enfriamiento del mercado

Bitcoin(BTC) ha caído por debajo de $100,000 y el mercado está en un período de cambio. El precio actual de BTC ronda los 87,110 dólares, con una caída del -0.51% en 24 horas. Para entender esta fase de ajuste, es necesario considerar múltiples factores simultáneamente.

La salida de ETF indica una disminución de la demanda

Recientemente, se ha observado una salida neta en los ETF de Bitcoin. Esto significa una desaceleración en la entrada de nuevos fondos, lo que ejerce presión a la baja en el mercado. La retirada de fondos de canales de inversión tradicionales como los ETF refleja una actitud cautelosa por parte de los inversores institucionales.

Fase de ajuste por posiciones excesivas

Es importante prestar atención a dos indicadores clave: la tasa de financiación (funding rate) y el interés abierto (open interest). La tasa de interés indica cuánto dinero los participantes del mercado están apostando en sus posiciones. Estos valores alcanzaron niveles muy altos, lo que indica que el mercado en general estaba excesivamente optimista. Este sobrecalentamiento hace inevitable un proceso de ajuste.

Empeoramiento del entorno macro y vientos en contra para los activos de riesgo

Los mercados financieros mundiales están cada vez más inestables. El escenario de recortes de tasas en EE. UU. se ha desvanecido y los rendimientos de los bonos han vuelto a subir. En este entorno, activos de riesgo como Bitcoin son más propensos a enfrentar presión vendedora.

Venta de beneficios por parte de grandes jugadores

Tras una rápida tendencia alcista, ballenas y inversores institucionales están acelerando la toma de beneficios. La presión de venta por parte de estos grandes actores contribuye a la fase de caída actual.

Próximos pasos del mercado

Esta caída no es caótica, sino que puede interpretarse como un proceso en el que el mercado, tras un exceso de entusiasmo, se está preparando para la siguiente etapa. Mientras las posiciones débiles son eliminadas, la tendencia alcista a largo plazo de Bitcoin sigue siendo sólida.