4 grandes palabras clave, interpretando la canción de las cuatro estaciones de Cryoto en 2025

Escrito por: Wenser (@wenser2010), Daily Planet

2025 está a punto de terminar. Al final del «Año de la Mainstreamización de las Criptomonedas», es momento de resumir cada uno de los cuatro trimestres con algunas palabras clave para echar un vistazo a cómo el mundo actual ha sido poco a poco penetrado y transformado por las criptomonedas.

El mundo cripto de 2025 ha experimentado muchas variaciones, altibajos: desde enero, cuando Trump asumió la presidencia de EE. UU., hasta abril, cuando EE. UU. desató una guerra comercial de aranceles; desde que Strategy lideró la tendencia de DAT, haciendo que las empresas de fondos de DAT alcanzaran ganancias de cientos de millones de dólares, hasta la proliferación de empresas públicas en ETH, SOL y altcoins en un entorno de competencia feroz; desde que las plataformas de tokenización de acciones fueron vistas como la «mejor combinación de DeFi y TradFi», hasta que la bolsa NASDAQ inició una revolución interna uniéndose a la ola de tokenización de acciones; desde la fiebre de la creación de riqueza en los Perp DEX en cadena como Hyperliquid y Aster, hasta las valoraciones de más de mil millones de dólares de los mercados de predicción con Polymarket y Kalshi; desde la regulación de la moneda estable GENIUS hasta la fiebre por los stablecoins que siempre mencionan PayFi; desde las IPO cripto hasta la normalización de los ETF cripto… en medio de disputas, competencias, alianzas, entre innumerables fondos, atención y regulaciones, en medio de proyectos que enriquecen, memes satíricos, hackeos, en medio de una fiebre de FOMO, nuevos máximos, compras frenéticas, y en momentos de miedo extremo, caídas abruptas y cisnes negros, las capas de crecimiento de este árbol robusto que es la industria de las criptomonedas han añadido otra vuelta.

Detrás de la incesante circulación del dinero, están las fluctuaciones de los jugadores de Meme Coin, la insuficiencia de los “sharers”, la gran absorción por parte de Wall Street, y la relajación en la regulación estadounidense. Este año ha sido algo más complejo: no es un mercado completamente alcista ni un mercado de oso frío; en comparación con años anteriores, con mercados en que las tendencias y sectores rotan claramente, en 2025 la industria cripto, bajo la influencia de Trump y otros gobiernos autoritarios, se asemeja más a un mono que salta sin parar; algunos caen en desgracia, otros aprovechan la oportunidad, y en cuanto a éxitos y fracasos, quizás el próximo «Recuerdos Criptográficos de 2025» revele más respuestas.

Y en este artículo, Odaily Daily Planet revisará el 2025 cripto con las palabras clave de cada uno de los cuatro trimestres.

Crónica de la Primavera Cripto: Efecto Trump (Trump Effect) continúa, Trump enriquece, marco regulatorio cripto se aclara

En enero, Trump asumió oficialmente la presidencia de EE. UU.

Continuando el impulso fuerte tras ganar las elecciones del año pasado, tras una breve consolidación, el precio de BTC volvió a acercarse a los 100,000 dólares.

Y justo tres días antes de la asunción de Trump, el token TRUMP, apodado «Meme Coin oficial de Trump», lanzó la primera ola de creación de riqueza del año, impactando a muchos participantes del criptoespacio.

Recuerdo claramente que esa mañana, cuando mi colega compartió por primera vez el contrato del token TRUMP, su valor de mercado (FDV) era apenas unos 4 mil millones de dólares, y en medio de dudas como «¿será que Trump fue hackeado?» o «¿se atreve el presidente de EE. UU. a emitir moneda?», su valor siguió subiendo rápidamente, superando los 10 mil millones, luego los 30 mil millones y finalmente alcanzando más de 80 mil millones de dólares.

En medio de esta ola de creación de riqueza asombrosa, muchos memes en chino lograron ganancias sustanciales, algunos con beneficios que alcanzaron varios millones de dólares e incluso más de 20 millones de dólares. Para conocer la lista de traders que hicieron fortuna con TRUMP, se recomienda leer «¿Quiénes son los que rompieron la barrera del millón de dólares con TRUMP? Los KOL que ganaron y los ETH Maxis frustrados».

Este fue también un «rejuvenecimiento secundario» en el mercado cripto, impulsado por la influencia personal de Trump, tras su elección en noviembre de 2024.

Pronto, el mercado cripto honró la asunción de Trump con un «regalo»: el 20 de enero, un mes después, BTC rompió su máximo histórico, alcanzando los 109,800 dólares.

En ese momento, todos consideraron a Trump como el «primer presidente cripto de hecho». Tal vez muchos no se dieron cuenta entonces de que, como dice el dicho «El agua puede cargar el barco y también voltearlo», la influencia de Trump en el mercado cripto no solo trajo beneficios en políticas macro y regulación, sino que también generó controversias, saqueos y oscilaciones en sus proyectos familiares.

Por otra parte, la clave del «Efecto Trump» radica en si, tras su toma de posesión, podrá mejorar directamente el entorno regulatorio cripto en EE. UU.:

Primero, si logrará promulgar leyes y órdenes ejecutivas que aclaren límites y hagan las reglas más amigables para la regulación cripto. Trump ha ido cumpliendo algunas promesas, incluyendo el reemplazo del presidente de la SEC por Paul Atkins, la designación de David Sacks como jefe de IA y cripto en la Casa Blanca, y la aprobación del proyecto de ley de regulación de la stablecoin GENIUS.

Segundo, la atención se centra en la «estrategia de reserva estatal de BTC» que tanto interés genera en el mercado y entre políticos criptoamigables. En marzo, Trump firmó una orden ejecutiva para impulsar la creación de una reserva estratégica de Bitcoin en EE. UU., utilizando activos confiscados en el pasado, y enfatizó: «No aumentará la carga fiscal a los contribuyentes». Más detalles en «¿Trump cumple con la creación de una reserva estratégica de BTC, solo con fondos confiscados?».

A pesar de ello, el resultado final en Polymarket sobre si Trump establecerá una reserva estratégica de BTC en sus primeros 100 días fue «No» (Nota de Odaily Daily Planet: La causa es que, según las reglas de la apuesta, los activos confiscados por el gobierno no cuentan como reserva de BTC) y dejó a muchos frustrados, incluso algunos en los comentarios gritaron «sitio de estafas».

Información de la apuesta en Polymarket

En ese momento, las «ballenas internas» ya mostraban su presencia: en Hyperliquid, un «gurú de apalancamiento 50 veces» ganó millones de dólares con noticias como «Trump crea reserva de criptomonedas». Más detalles en «Análisis de las maniobras del ‘Inside Guy’ en Hyperliquid, operaciones precisas en largos y cortos».

En esa época, también surgieron varios escándalos que involucraron a Trump, como el caso del token MELANIA, de su esposa, y el de LIBRA, la moneda de celebridades políticas lanzada por el presidente argentino Milei, considerados «obras oscuras del grupo de emisión de Trump». Además, el primer trimestre vio una serie de eventos históricos, incluyendo:

El «mayor airdrop anual» de Hyperliquid, que causó envidia en muchos usuarios en cadena;

El ataque del grupo Lazarus de Corea del Norte a Bybit, con la pérdida de 1.5 mil millones de dólares en activos;

La renovación del Ethereum Foundation, con Aya, quien fue directora ejecutiva, ascendiendo a presidenta.

Y el mercado tampoco esperaba que Trump, como un pez espada, pudiera hacer que el mercado viera cómo «el éxito y la derrota en la misma medida».

El Verano Cripto: DAT, ETH alcanza nuevos máximos, los stablecoins toman el protagonismo

A principios del segundo trimestre, el mercado cripto recibió un golpe fuerte: en abril, Trump lanzó una guerra comercial global con aranceles, causando un clima de pánico en la economía mundial y afectando tanto a los mercados tradicionales como a los cripto.

El 7 de abril, el «Lunes Negro», el valor de mercado de EE. UU. se evaporó en poco más de una semana en más de 6 billones de dólares, incluidos gigantes como Apple y Google, con una pérdida de más de 1.5 billones en su capitalización. Después de casi un mes de turbulencias, el mercado cripto también sufrió una caída significativa — BTC cayó por debajo de los 80,000 dólares, llegando a un mínimo de 77,000; ETH tocó los 1,540 dólares, su mínimo desde octubre de 2023; la capitalización total cayó a 2.6 billones, con una caída de más del 9% en un solo día. Más detalles en «¿Quién fue el ‘culpable’ detrás de la guerra de aranceles, que hizo evaporar más de 6 billones en una noche?».

Desde entonces, tras meses de caída y reformas en las organizaciones fundacionales, ETH finalmente mostró señales de recuperación y rebote. Más detalles en «Con la llegada de nuevos dirigentes, ¿hacia dónde va la Ethereum Foundation?».

Mientras tanto, gracias a la IPO de Circle en EE. UU., los stablecoins y PayFi comenzaron a consolidarse como protagonistas en el mercado cripto, considerados por muchos como el camino hacia la adopción masiva. Más detalles en «La historia de 10 años de los stablecoins, que culminan en la designación oficial como ‘dinero electrónico punto a punto’ en EE. UU.’» y «El auge de los stablecoins: USDT a la izquierda, USDC a la derecha».

A finales de mayo, con la declaración de Joseph Lubin, cofundador de Ethereum, fundador de Consensys y creador de MetaMask, que convirtió a Sharplink, una compañía que cotiza en EE. UU., en el primer «empresa pública de DAT en ETH», la ola de DAT se extendió por todo el mercado cripto, y ETH logró salir de su tendencia bajista, alcanzando cerca de 4,8 mil dólares, rompiendo su récord histórico y acercándose a los 5,000 dólares.

Luego, el «adivino de Wall Street», Tom Lee, junto con Bitmine, otra empresa cotizada en EE. UU., se unieron a la tendencia de DAT, haciendo que las empresas públicas de ETH se convirtieran en una nueva «escena en el mundo cripto».

Información sobre las empresas de ETH en DAT

Hasta el momento de redactar, según datos de strategicethreserve, hay cerca de 70 empresas de DAT en ETH, entre ellas:

Bitmine (BMNR), con una tenencia de más de 3.86 millones de ETH, en primer lugar;

Sharplink (SBET), con más de 860,000 ETH, en segundo lugar;

ETH Machine (ETHM), con más de 490,000 ETH, en tercer lugar.

Cabe destacar que las tres mencionadas superan ampliamente la tenencia de ETH de la Ethereum Foundation, que posee menos de 230,000.

Tras estas, también proliferan empresas de DAT en SOL, BNB y altcoins, en medio de una competencia feroz y una alta volatilidad en sus precios.

Tras la fase de FOMO en su etapa inicial y la entrada en una fase de calma en el mercado, empresas como Bitmine enfrentan ahora pérdidas en sus balances por varios miles de millones de dólares, y muchas de las empresas de DAT con reservas en BTC, que no tienen operaciones reales, muestran un fenómeno de inversión invertida, con valores de mercado y activos digitales en situación de inversión en contra, con varias empresas con mNAV (valor de mercado sobre activos en cripto) por debajo de 1.

Las empresas de DAT en pleno verano cripto están optimistas, aunque aún no entienden la afirmación de Zweig de que «todo en el destino, como regalos, tienen un precio oculto», y ese precio, es el descenso de sus acciones.

Por supuesto, al igual que la muerte puede dar paso a un nuevo nacimiento, en medio del furioso avance de DAT, la tendencia de la tokenización de acciones también se ha consolidado en el mercado cripto, convirtiéndose en una corriente imparable, incluso llegando a que la bolsa NASDAQ no pueda ignorarla y se una a esta «gran fiesta del capital» con una revolución interna.

El Otoño Cripto: La tokenización de acciones, los Perp DEX en cadena y los blockchains de stablecoins, «la batalla de los dos grandes»

Tras la llegada a finales de junio de Circle (CRCL) en EE. UU. y su logro histórico de multiplicar por 10 su valor en bolsa, el mercado cripto y el financiero tradicional se volvieron locos por las stablecoins y las acciones con concepto cripto.

Impulsados por estas noticias, los sectores de stablecoins en Hong Kong y las casas de bolsa subieron, incluyendo a gigantes como JD.com y Ant Group, que anunciaron con bombo y platillo su entrada en el mercado de stablecoins, atrayendo atención. Más detalles en «Llega la temporada de imitaciones en Hong Kong, ¿podrán las acciones cripto soportar el mercado alcista?»

Aprovechando esta ola, la tendencia RWA (activos del mundo real) finalmente alcanzó un punto de inflexión — la tokenización de acciones en cadena.

A principios de julio, los exchanges Kraken y Bybit anunciaron la apertura de trading de acciones tokenizadas mediante la plataforma xStocks, soportando la tokenización de acciones populares como AAPL, TSLA, NVDA y otras, convirtiéndose en el único foco del mercado en el concepto de «plataforma de trading en cadena de acciones tokenizadas», atrayendo a numerosos usuarios e inversores con MSX.com (antes MyStonks).

Si en 2024, la llegada de ETFs de BTC y ETH en forma física fue un honor para los traders cripto, en 2025, la aparición de plataformas de tokenización de acciones realmente ha cerrado la «última milla del trading en cadena de las acciones en EE. UU.», permitiendo, incluso por primera vez, que un trader como yo, que siempre ha sido un «crack en trading de criptomonedas», pueda diversificar sus activos en cadena mediante plataformas de tokenización.

En «10 preguntas sobre xStocks: ¿Qué estamos negociando realmente al comerciar con acciones en cadena?», Odaily Daily Planet explicó en detalle el mecanismo detrás de xStocks y las plataformas de tokenización de acciones en EE. UU. y su modelo de gestión de activos. Hoy, ese principio y modo de gestión siguen intactos, aunque las grandes empresas tradicionales han comenzado a despertar.

Resumen de las 10 preguntas sobre xStocks

Por un lado, la gigante de gestión de criptoactivos Galaxy ya ha lanzado activamente la emisión de acciones tokenizadas; por otro, NASDAQ, con un volumen de operaciones trimestral de 10 billones de dólares, solicitó oficialmente a la SEC de EE. UU. la aprobación para la emisión y el trading de acciones tokenizadas, demostrando que los grandes del sector no pierden el olfato.

Al mismo tiempo, los dos principales segmentos en el mercado nativo de cripto son:

Primero, la «gran guerra de Perp DEX en cadena» tras Hyperliquid — el ecosistema BNB Chain, con Aster, realizó una «maniobra de apalancamiento extremadamente agresiva» que aportó otra milagrosa ola de creación de riqueza, con algunos diciendo que «vendieron por millones de dólares»;

Segundo, las dos grandes historias de éxito en el sector de stablecoins: uno, Plasma, que se presenta como una cadena de stablecoins respaldada por Tether, lanzó una campaña de ahorro y gestión financiera que ofreció una generosa distribución de tokens a los participantes, incluso quienes depositaron solo 1 dólar recibieron tokens XPL por valor hasta 9,000 dólares, con un retorno de más del 900%; otro, WLFI, proyecto cripto de Trump, lanzó oficialmente, aprovechando la tendencia de su stablecoin USD1, con inversiones en oferta pública inicial a precios de 0.05 y 0.15 dólares, logrando ganancias de hasta 6 veces en algunos casos.

Hoy, mirando los precios de XPL y WLFI, no se puede evitar sentir nostalgia. Según CoinGecko, XPL cotiza en 0.17 dólares, tras caer casi un 90% desde su pico de 1.67 dólares; WLFI cotiza en 0.15 dólares, tras caer casi un 50% desde su máximo de 0.33 dólares.

En momentos en que muchos lamentan las oportunidades perdidas, la industria cripto se prepara para una «crisis épica de liquidación» que supera cualquier caída histórica.

El Invierno Cripto: tras la caída del 10·11, la operación TACO vuelve a ser verificada, y los mercados de predicción alcanzan valoraciones de mil millones de dólares

Tras que BTC alcanzara un nuevo máximo de 126,000 dólares en octubre, las expectativas de que el mercado cripto continuara la tendencia de «Uptober» se vieron destruidas por la «gran liquidación épica» del 11 de octubre.

El detonante fue otra vez Trump: el 10 de octubre, anunció la imposición de aranceles del 100%, lo que disparó el índice de miedo y aversión al riesgo. Los tres principales índices bursátiles estadounidenses cayeron significativamente: Nasdaq casi un 3.5%, S&P 500 un 2.7%, Dow Jones un 1.9%.

El mercado cripto sufrió problemas en los sistemas de intercambio, y su vulnerabilidad emocional se vio reflejada en que BTC tocó mínimos de 101,516 dólares, con una caída del 16% en 24 horas; ETH cayó a 3,400 dólares, bajando un 22% en 24 horas; SOL cayó un 31.83% en ese mismo período. En ese momento, las altcoins se desangraban.

Las pérdidas de esta liquidación épica superaron con creces los eventos del 3·12, 5·19 y 9·4 — la liquidación real en el mercado cripto alcanzó entre 30 y 40 mil millones de dólares.

Por supuesto, en medio del riesgo también hay oportunidad. Como se mencionó en artículos de Odaily Daily Planet como «¿Quién ganó miles de millones en medio de la gran caída?» y «La batalla de cuchillos entre ballenas en el día de mayor liquidación de la historia cripto: los osos en exceso, y la retirada de los traders con beneficios», las oportunidades de enriquecer en medio del caos son muchas — ya sea haciendo cortos con altas palancas o comprando en los mínimos.

El riesgo también trae oportunidades

Y cuando la «estrategia TACO» (Trump Always Chicken Out, Trump siempre se echa para atrás) volvió a ser validada, el mercado cripto comenzó lentamente a recuperarse. A diferencia del pasado, muchos traders perdieron la mayor parte de sus activos en esa «Black Friday» y abandonaron el mercado en la derrota.

En medio de este mal escenario, plataformas de predicción como Polymarket y Kalshi se convirtieron en algunos de los pocos focos y escenarios de trading en el mercado cripto. Sus valoraciones se dispararon en pocos meses: tras una ronda de financiación Serie E de 1,000 millones de dólares liderada por Paradigm, Kalshi alcanzó un valor de 11 mil millones, y Polymarket, tras cerrar una ronda de 2 mil millones en inversión liderada por ICE, busca una nueva ronda de entre 12 y 15 mil millones de dólares.

En un giro, el mercado cripto volvió a Polymarket, la plataforma que predijo con éxito la victoria de Trump en las elecciones presidenciales de 2024, y que tras cuatro estaciones continúa en su proceso de mainstreamización y masificación.

¿Hacia dónde se dirige el futuro? La regulación en EE. UU. y el sector financiero tradicional aún determinan en gran medida la dirección de las mareas y la duración de las estaciones. Nosotros, estos buscadores de oro cripto, solo podemos seguir el flujo, evaluar las circunstancias y quizás, solo quizás, descubrir nuestros propios tesoros de riqueza.
Original de / Odaily Daily Planet