Un artículo explica claramente: "El aumento de las tasas de interés en Japón + la continua restricción de la regulación en China" impactará en el futuro del mercado.

Uno, el aumento de tasas de interés en Japón = "cambio de magnitud sísmica" en el sistema monetario

1. ¿Por qué es clave Japón?

Japón es uno de los mayores proveedores de fondos en el extranjero del mundo (arbitraje de diferencial de tasas).

Durante décadas, Japón ha sido:

Bajos tipos de interés → Yen barato

Las instituciones japonesas prestan yenes → Inversiones en bonos del Tesoro de EE. UU./acciones de EE. UU./oro/criptomonedas

Esto se llama comercio de arbitraje en yenes (Carry Trade)

Si Japón comienza a aumentar las tasas de interés → deshacer el Carry Trade (inversión)

Esto causará:

La presión para la apreciación del yen está aumentando.

Los fondos globales se ven obligados a retirarse de los mercados de bonos del Tesoro de EE. UU., acciones de EE. UU., criptomonedas, etc. → Regresar a Japón

Los activos de riesgo global enfrentan un des apalancamiento sistémico.

Validación histórica: 2015, 1998, cuando la política monetaria de Japón se endureció, los mercados globales experimentaron una fuerte turbulencia.

Dos, si Japón solo realiza un "aumento simbólico de una vez"

El impacto es pequeño, pero el sentimiento del mercado puede entrar en pánico a corto plazo.

Verás:

La volatilidad a corto plazo de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU.

El mercado de valores de EE. UU. / las criptomonedas experimentarán una rápida caída.

Pero después de caer, se estabilizará rápidamente, ya que esto no representa una tendencia a largo plazo.

Esto pertenece a "un impacto único".

Tres, si Japón "continúa subiendo las tasas de interés" - eso es lo clave.

Si se convierte en un ciclo de aumento de tasas, eso equivale a:

La era de la ultra flexibilización global ha terminado oficialmente.

Retiro de fondos de activos de alto riesgo

La liquidez del mercado de criptomonedas se ha visto presionada.

La tendencia que verás es muy probable que sea:

(1) Activos principales como BTC, ETH bajaron primero y luego se estabilizaron.

Porque el apalancamiento de las instituciones debe reducirse.

La posición de arbitraje debe ser cerrada.

Pero los activos principales, debido a su "atributo de refugio", dejarán de caer primero en la parte baja.

(2) Las altcoins entrarán en un ciclo de caída profunda.

La contracción de la liquidez → lo primero que muere son los tokens de baja calidad

El capital de cuantificación de alta frecuencia cortará directamente las posiciones.

Los sectores calientes retrocederán en 6–12 meses

(3) El valor total del mercado de criptomonedas podría disminuir entre un 20 y un 40%

No es un colapso, es una contracción crónica.

Cuarto, el impacto de la continua regulación estricta de las criptomonedas en China.

En realidad, el impacto no es grande, porque:

La regulación en China ya es una "política de stock", no una "nueva política".

El mercado ya ha price-in.

Regulación china ≠ salida de capital

Porque:

Los usuarios chinos ya han estado utilizando principalmente intercambios en el extranjero.

La regulación en China es más estricta con la participación institucional, pero tiene poco impacto en el flujo global de fondos en criptomonedas.

En los últimos 5 años, ningún mercado alcista de criptomonedas ha sido impulsado por la participación de China.

Lo que realmente te debería importar es:

Política de Estados Unidos, flujos de ETF, tasas de interés en Japón, liquidez global, en lugar de la regulación de China.

La regulación en China solo hará que la "calidez" disminuya, pero no determinará la dirección del mercado.

Cinco, pregunta clave: ¿el mercado seguirá cayendo?

Depende de dos caminos:

Ruta A: Japón solo sube las tasas una vez (simbólicamente) → el mercado cae a corto plazo, luego se estabiliza en una fase de consolidación.

BTC, ETH: Después de la caída, serán comprados nuevamente por ETF e instituciones.

Shanzhai: bajo presión a corto plazo, pero no colapsará.

Criptomonedas en general: un pánico breve, pero no habrá un largo mercado bajista.

Esto es "caída controlada"

Ruta B: Japón inicia un ciclo de aumento de tasas de interés → el mercado entra en una caída a medio plazo de 6 a 12 meses

BTC podría retroceder a un rango más profundo (por ejemplo, el límite inferior del rango de 25k-45k)

ETH, SOL, y las altcoins tienen una caída mayor que BTC

La restricción de la liquidez lleva a una débil recuperación

La nueva narrativa se pospondrá (cadena de IA, L2, ecosistema BTC, etc.)

Esto es "bear market a medio plazo"

¿Cuál de las posibilidades es ahora más grande?

Según los datos económicos globales actuales (2025), Japón:

La inflación sigue siendo inestable

El aumento salarial no es suficiente

Las empresas japonesas aún dependen de la débil yen para exportar

Por lo tanto, es más probable que sea "aumentos pequeños, no cíclicos".

Es decir, hay una alta probabilidad de seguir la ruta A: caída a corto plazo, pero sin entrar en un mercado bajista profundo.

Te resumo (las tres frases más importantes)

La capacidad de destrucción del aumento de tasas de Japón en los mercados globales es 100 veces mayor que la regulación en China.

Si Japón solo aumenta las tasas de interés simbólicamente, el mercado caerá a corto plazo + se recuperará con fluctuaciones.

Solo cuando Japón entre en un ciclo de aumentos de tasas sostenido, el criptomercado entrará en un verdadero mercado bajista a medio plazo.