La competencia de drones de defensa se intensifica: ¿Puede el desafío de apuestas $35M PDW de ONDS competir con RedCat y Draganfly?

Ondas Tenencias (ONDS) acaba de dump $35 millones en Performance Drone Works—un movimiento audaz que señala hacia dónde fluye el verdadero dinero en la tecnología de defensa autónoma. El efectivo fortalecerá la producción de drones de combate de PDW (C100 y plataformas AM-FPV) mientras fortalece el portafolio de Ondas en un mercado cada vez más saturado.

Aquí está la trampa: Ondas no está solo en esta carrera armamentista.

La competencia se ha vuelto más feroz

Red Cat Tenencias (RCAT) está publicando números increíbles—$9.6M de ingresos en Q3, un aumento del 646% interanual—aprovechando el programa SRR Tranche 2 del Ejército de EE. UU. ($35M contrato adjudicado). Ya han actualizado la guía de 2025 a $34.5-37.5M y cuentan con una sólida liquidez para escalar la producción.

Draganfly (DPRO) bloqueado en órdenes militares para drones Commander 3XL a través de importantes contratistas de defensa, consolidando su papel en las operaciones de defensa global.

Mientras tanto, ONDS se está fortaleciendo: $36M 2025 guía de ingresos (aumentando de $25M), además de una reciente orden de seguridad en aeropuertos europeos de $8.2M. El retraso de $23.3M sugiere una demanda real, no un bombo.

La Pregunta de Valoración

Las acciones de ONDS han aumentado un 587% en seis meses, pero aquí es donde se vuelve interesante: se negocia a un múltiplo P/S adelantado de 31.3x frente al múltiplo de 2x del sector. Eso es una posición genial en un sector en auge o una burbuja a punto de estallar. Las estimaciones del consenso se están revisando al alza, pero el riesgo de ejecución sigue siendo alto, especialmente con los rivales escalando más rápido.

Lo que realmente importa

La inversión $35M PDW no es solo capital, es una apuesta por las cadenas de suministro nacionales de EE. UU. y el cumplimiento de la NDAA. En tecnología de defensa, la geopolítica > hojas de cálculo. Quien controle la escala de producción y las relaciones gubernamentales gana. El impulso de RCAT es innegable, pero la diversificación de ONDS (sistemas autónomos + redes inalámbricas) podría ser la ventaja.

La verdadera pregunta: ¿Puede Ondas convertir su expansión de cartera en un crecimiento predecible y rentable antes de que el mercado revalúe este rally del 587%?