Nvidia vs Oracle: ¿Cuál inversión en IA realmente vale tu dinero?

Ambos están montando la ola de la infraestructura de IA, pero la historia es totalmente diferente. Aquí está la charla real:

Nvidia no es una broma: Los ingresos aumentaron un 62% interanual a $57 mil millones, solo en el centro de datos alcanzó $51.2 mil millones (66% de crecimiento). El margen bruto se mantiene bonito en 73.4%, el flujo de caja libre casi $22B el último trimestre. ¿La perspectiva del CEO Jensen Huang? Esto no es un ciclo de producto—son tres “cambios de plataforma masivos” que ocurren al mismo tiempo. Traducción: todavía es muy temprano.

Pero sí, estás pagando 45 veces las ganancias por este sueño.

Oracle está poniéndose al día (por ahora): Solo un crecimiento de ingresos del 12% interanual, aunque los ingresos en la nube aumentaron un 28% a $7.2B. ¿La sorpresa? Esa $455B en las obligaciones de rendimiento restantes (RPOs)—un aumento del 359%. Acaban de firmar cuatro contratos multimillonarios. Si ejecutan, esto podría calentarse. Pero el P/E también está alrededor de 46, así que aquí también se aplica un precio premium.

Charla real: Nvidia ya está imprimiendo dinero y crecimiento, Oracle está apostando por convertir ese enorme backlog en realidad. Uno está probado, el otro es prometedor.

Ambos conllevan riesgos, ya sea la concentración en un puñado de mega-clientes (Nvidia) o la incertidumbre en la ejecución (Oracle). ¿Para una exposición a la IA sin la sensación de casino completa? Nvidia se destaca. Solo sepan que la acción exige paciencia y puede fluctuar drásticamente.