La jugada de Trump con los chips: ¿Está EE. UU. a punto de entregarle a Nvidia una mina de oro en China?

La trama se complica. Solo unas semanas después de la tregua comercial entre Trump y Xi en Busan, el Departamento de Comercio está explorando en silencio si permitir que Nvidia venda sus chips H200 a empresas chinas, un movimiento que básicamente invertiría décadas de política de control de exportaciones.

Esto es lo que realmente está sobre la mesa:

La H200 de Nvidia es una bestia: aproximadamente 2 veces más potente que la H20, que actualmente es el límite para las ventas en China. Si se da luz verde, Nvidia desbloquea un mercado de $50 mil millones que podría aumentar a $200 mil millones para 2030. Para Jensen Huang, que ha estado presionando como un loco por esto, es el negocio del siglo.

Pero aquí es donde se pone picante:

El Problema del Halcón de Seguridad: Los halcones del Senado ya están preparando legislación para bloquear cualquier flexibilización de las reglas de exportación de chips. ¿Su argumento? Darle a China semiconductores de IA avanzados podría potenciar sus capacidades militares. No es paranoia, es un cálculo estratégico.

El Caos del Mercado: Cuando se difundió la noticia, los fabricantes de chips chinos tuvieron un mini colapso. Cambricon se desplomó antes de recuperarse. SMIC y Hua Hong sufrieron pérdidas. ¿Por qué? Porque si los poderosos chips de Nvidia inundan el mercado, las alternativas locales se convierten en de segunda categoría. China ha invertido miles de millones en la independencia de semiconductores, y este movimiento podría socavar todo ese esfuerzo.

Las Apuestas Reales:

• Si se aprueba: Nvidia recupera participación de mercado, China obtiene hardware de IA de vanguardia, las tensiones geopolíticas disminuyen ligeramente
• Si se bloquea: El statu quo se mantiene, China acelera el desarrollo de chips indígenas, la guerra fría tecnológica entre EE. UU. y China se profundiza

¿Hablando en serio? Esto grita pragmatismo sobre ideología: Trump está jugando ajedrez 4D entre los intereses comerciales (el cabildeo de Nvidia + los beneficios tecnológicos) y los halcones de seguridad nacional. El resultado señala si EE. UU. está realmente pivotando hacia una competencia ligera con Beijing o si los duros todavía tienen poder de veto.

Mientras tanto, Corea del Sur es la verdadera ganadora: obteniendo más de 260k chips de Nvidia para un impulso de infraestructura $10B AI mientras EE. UU. resuelve su propia guerra civil sobre la política hacia China.

Mire los anuncios del Departamento de Comercio a continuación. Esto se decide en oficinas burocráticas, no en comunicados de prensa.