Por qué Meta podría ser la única acción "Mag 7" que vale la pena comprar a los precios actuales

Los “Siete Magníficos” — Nvidia, Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta y Tesla — se han convertido básicamente en el mercado. Pero aquí está la cuestión: la mayoría de ellos están cotizando a múltiplos asombrosos en este momento.

La Verificación de la Valoración

Si eliminas a Tesla (, que literalmente tiene un múltiplo de 180 veces las ganancias del próximo año, haciendo que el gráfico se vea ridículo ), el resto de las Mag 7 se están agrupando alrededor de 25-30 veces el P/E futuro. Eso no es barato según los estándares históricos. Nvidia, a pesar de ser la empresa más grande por capitalización de mercado, ni siquiera es la más cara del grupo, pero sí, todo el grupo es caro.

Excepto uno.

Meta es el extraño (De una buena manera)

Meta ha sido absolutamente golpeada. La acción se desplomó después de los resultados del tercer trimestre porque los inversores se asustaron por una cosa: la compañía ahora está asumiendo deuda para financiar su masivo gasto en infraestructura de IA. Estamos hablando de decenas de miles de millones por trimestre.

Aquí está la razón por la que eso importa: Meta solía financiar el desarrollo de IA con el flujo de efectivo operativo. Ahora está entrando en números rojos por ello. Eso asustó a Wall Street.

Pero mira el negocio real. Los ingresos aumentaron un 26% interanual, y ese crecimiento se está impulsando con mejoras de IA en todas sus plataformas. El negocio central de redes sociales de la empresa sigue funcionando.

Las Lecciones del Metaverso se Aplican Aquí

Obviamente, la gente está trazando paralelos con la apuesta del metaverso — aquella en la que Zuckerberg invirtió decenas de miles de millones en algo que nunca realmente ocurrió. Y sí, eso podría volver a suceder con la IA.

Pero aquí está el giro de la trama: en el momento en que Meta dejó de perder dinero en infraestructura del metaverso, la impresora de dinero se volvió a encender. La compañía demostró que puede pivotar y regresar a la rentabilidad cuando es necesario.

La misma historia podría repetirse con la IA. La diferencia es el momento. Si puedes mantener esta acción durante más de 5 años e ignorar el ruido, Meta podría superar al mercado en general. El negocio es genuinamente fuerte en este momento; es solo la estrategia de gasto la que está poniendo nerviosa a la gente.

La Conclusión

Meta es la más barata de las Mag 7 en base a las expectativas futuras, y por una buena razón: el mercado está valorando el riesgo de ejecución en la IA. Pero si Meta consigue siquiera la mitad de lo que está apostando, los precios actuales podrían parecer una ganga en unos años. El problema: necesitas paciencia y convicción. Si no puedes soportar la volatilidad y los próximos 24 meses de preocupación sobre las tasas de quema de IA, Nvidia podría ser la opción más segura; al menos ya está obteniendo beneficios del auge de la IA.

La verdadera pregunta no es si Meta gastará en IA. Es si crees que la compañía eventualmente hará que ese gasto valga la pena.