Análisis: el mercado de derivación refleja un cambio en el sentimiento bajista de Bitcoin, la demanda de posiciones en largo está subiendo.

El 27 de noviembre, según Bloomberg, a pesar de que el precio de Bitcoin ha retrocedido hasta un 36% desde que alcanzó un máximo histórico a principios de octubre, la volatilidad implícita de Bitcoin se mantiene en un nivel relativamente controlable. Este cambio refleja que, a medida que Bitcoin avanza hacia la institucionalización, su forma de transmisión de riesgos está siendo remodelada. En las primeras etapas, el valor de Bitcoin fue impulsado principalmente por especuladores que intentaban beneficiarse de sus frecuentes y amplias fluctuaciones de precios. El mercado de derivados en general refleja que el sentimiento bajista está invirtiéndose. Según datos de Coinglass, la demanda de posiciones en largo en el mercado de Futuros perpetuos de Bitcoin, un mercado de comercio de márgen muy utilizado por los encriptadores, está aumentando, mientras que el tamaño de los contratos no liquidados se mantiene en un nivel relativamente moderado. La tasa de financiación de los contratos relacionados ha vuelto a ser positiva, lo que indica que las apuestas alcistas han vuelto a dominar tras caer en valores negativos a principios de esta semana. Los datos de CEX muestran que los contratos no liquidados de opciones de compra con un precio de ejercicio de 100,000 dólares son los más numerosos, mientras que la semana anterior, el mercado se centró principalmente en protecciones a la baja alrededor de 80,000 y 85,000 dólares. Spencer Hallarn, director de comercio OTC de GSR, comentó: “En las últimas semanas, las posiciones en largo especulativas han disminuido notablemente, como se puede ver en la caída del volumen no liquidado de Futuros perpetuos y de la tasa de financiación. Esto también ha preparado al mercado de criptomonedas para la próxima ronda de subida.”