Fuente: CryptoNewsNet Título Original: La Expiración de Opciones de Bitcoin $13B de Deribit Podría Guiar el Tono del Mercado a Corto Plazo Enlace original:

Los derivados de Bitcoin y Ether se alinean para una importante ventana de expiración

Bitcoin y ether se dirigen hacia una ventana de vencimiento llena este viernes, con miles de millones en interés abierto alineados contra niveles de dolor máximo que se sitúan muy por encima del spot.

Los derivados de BTC se alinean para el sacudón del viernes

Bitcoin y ether entran a la sesión del miércoles con un fuerte impulso en derivados, mientras los traders se preparan para una de las mayores expiraciones de opciones de noviembre en Deribit. Con el bitcoin valorado en $87,278 y el ether en $2,936, ambos activos se sitúan muy por debajo de sus respectivos niveles de dolor máximo de cara a la expiración del viernes a las 8 a.m. UTC (3 a.m. EST).

Aproximadamente 150,000 BTC en interés abierto—por un valor de aproximadamente $13.19 mil millones—están programados para expirar esta semana. El nivel de dolor máximo está fijado en $101,000, señalando una diferencia considerable entre el spot y el nivel donde los escritores de opciones experimentan la menor pérdida. La relación put/call se sitúa en 0.61, reflejando un mercado que sigue inclinado hacia las calls incluso con la reciente suavidad del mercado.

El ranking de interés abierto de Deribit muestra una posición concentrada en opciones de compra entre los strikes de $100,000 y $140,000 para las expiraciones de diciembre de 2025. Las opciones de compra en $100,000 y $112,000 lideran la tabla con más de 15,000 BTC abiertos cada una. Las opciones de venta más importantes se sitúan notablemente más bajas, con la mayor actividad en $85,000. Aunque las opciones de venta no están ausentes, carecen de la atracción gravitacional que se observa en los altos strikes de opciones de compra que flotan por encima del spot.

En los rankings de volumen de 24 horas, las expiraciones a corto plazo tanto en opciones de compra como de venta mantienen una fuerte tracción. Las opciones de venta de $85,000 y las opciones de compra de $100,000 dominan el comercio, lo que indica que los traders se están preparando para la volatilidad pero no están dispuestos a abandonar la narrativa de largo plazo incrustada en los strikes de diciembre de 2025.

Los gráficos revelan una curva de dolor máximo en aumento que alcanza su punto máximo justo por encima de $100,000, en línea con las preferencias de strike a largo plazo de los traders. Esto sugiere que a pesar de la caída en el spot, los flujos de opciones aún se inclinan hacia el optimismo de alto strike.

Los derivados de Ether se inclinan al alza

La pizarra de opciones de Ethereum trae un valor nocional de $1.66 mil millones para el vencimiento del viernes. El nivel de max pain está fijado en $3,400, cómodamente por encima del spot actual de $2,936. La relación put/call de 0.50 muestra una mayor inclinación hacia las calls en ETH en comparación con BTC.

El interés abierto es más denso en las opciones de compra de alto valor, liderado por los strikes de $6,000, $4,000 y $5,000, cada uno con más de 50,000 ETH en interés abierto. Las opciones de venta están agrupadas alrededor de $2,600 y $3,000, pero siguen siendo más ligeras que los enormes bloques de opciones de compra que definen el panorama de opciones de ETH.

En los volúmenes de 24 horas, tanto las opciones de compra como las de venta muestran una actividad equilibrada, aunque las opciones de compra tienen una ligera ventaja. Las operaciones más activas son las primas de corto plazo, particularmente cerca de $2,650 y $3,000, lo que sugiere que los traders se están posicionando para una posible recuperación del spot o un aumento de volatilidad antes del viernes.

El dolor máximo de ETH se sitúa en $3,400, un número cada vez más relevante a medida que el interés abierto crece tanto en vencimientos a largo plazo como a corto plazo. Los gráficos indican un crecimiento sostenido en el interés abierto de opciones de ETH a lo largo del año, incluso durante períodos de enfriamiento del mercado, lo que sugiere una participación institucional persistente.

La combinación de altos vencimientos nominales, OI con predominancia de opciones de compra, y niveles de dolor máximo muy por encima del precio spot sugiere que el evento del viernes puede ejercer presión a corto plazo mientras mantiene intactas las estructuras alcistas a largo plazo. Ya sea que el precio spot se desplace hacia el dolor máximo o que los traders simplemente se trasladen al próximo ciclo, el vencimiento está preparado para establecer el tono de las sesiones de cierre de la semana.

FAQ

¿Cuál es el max pain de bitcoin para el viernes? El nivel de max pain de bitcoin para la próxima expiración de Deribit es $101,000.

¿Cuál es el nivel de dolor máximo de ethereum? El precio de dolor máximo de ethereum para el vencimiento del viernes se sitúa en $3,400.

¿Cuánto es la expiración de opciones de BTC? Aproximadamente 150,000 BTC por un valor de 13.19 billones de dólares están programados para expirar este viernes.

¿Cuánto es la expiración de ETH? La expiración de opciones de Ethereum totaliza aproximadamente $1.66 mil millones en valor nocional.