La Liquidez de Bitcoin sufre una fuerte caída a medida que las Ballenas intervienen – ¿Una señal de reversión importante?

Fuente: ETHNews Título original: El estrés de liquidez de Bitcoin alcanza mínimos profundos mientras las ballenas intervienen – ¿una señal de reversión importante? Enlace original: Un informe compartido por CryptoQuant muestra que Bitcoin está atravesando una fase de transición delicada definida por la disminución de la escasez, un bajo estrés de liquidez y signos tempranos de una acumulación renovada por parte de grandes billeteras. Los datos sugieren un mercado que se está estabilizando, pero que aún carece del poder de compra decisivo necesario para una clara reversión.

La escasez disminuye mientras que el estrés de liquidez se mantiene bajo

Según el Índice de Escasez y el Índice de Estrés de Liquidez en los principales intercambios, Bitcoin está navegando actualmente un ajuste sensible en la mitad del ciclo. La escasez imprime 2.40, permaneciendo elevada en comparación con los promedios a largo plazo, pero muy por debajo de los picos extremos vistos a principios de este año. Al mismo tiempo, el índice de estrés de liquidez se sitúa en -0.28, cómodamente por debajo de cero y señalando una ausencia de presión de venta generalizada.

Esta dinámica indica que el mercado se ha alejado de la fase agresiva de restricción de liquidez que anteriormente intensificó las oscilaciones de precios. Los retiros de los intercambios se han desacelerado, y aunque hay entradas, siguen siendo modestas. Como resultado, Bitcoin continúa negociándose por debajo del nivel psicológico de $90,000, lo que resalta un mercado donde la demanda es demasiado débil para desencadenar reversas impulsadas por el momentum.

La divergencia entre los índices de escasez y de estrés de liquidez revela un mercado que se inclina fuertemente hacia la rotación de liquidez entre plataformas en lugar de una nueva demanda significativa o acumulación por parte de los tenedores a largo plazo. Los saldos de los intercambios están en movimiento, pero el nuevo capital sigue siendo limitado.

Ciertos intercambios muestran reacciones más fuertes y rápidas

Al aislar el comportamiento de ciertos intercambios importantes, CryptoQuant señala patrones más reactivos y volátiles. Las lecturas de escasez han mostrado fluctuaciones más pronunciadas, reflejando cambios rápidos en las reservas y la actividad de los traders a corto plazo. El estrés de liquidez en el intercambio ha disminuido significativamente en las sesiones recientes, reflejando una estabilización en los flujos de transacciones.

Sin embargo, la volatilidad en la curva de escasez sugiere que el intercambio continúa actuando como el motor de liquidez más sensible en el mercado. Los cambios en el sentimiento a corto plazo parecen ocurrir más rápidamente en comparación con los promedios globales, reforzando su influencia sobre el comportamiento de los precios en todo el ecosistema.

Explicación del Gráfico: Liquidez, Escasez y Precio

El gráfico del modelo de liquidez y escasez de BTC visualiza la relación entre el precio de Bitcoin, su índice de escasez y las lecturas de estrés de liquidez. Los movimientos de precios tienden a acelerarse cuando la escasez aumenta y las condiciones de liquidez se estrechan, mientras que entornos de liquidez más tranquilos, como el actual, conducen a movimientos laterales más controlados. El reciente enfriamiento de la escasez y el profundo nivel de estrés de liquidez negativo ilustran por qué la volatilidad ha disminuido y por qué los compradores han tenido dificultades para empujar el BTC de nuevo por encima de la zona $90K .

Las ballenas acumulan mientras los minoristas comienzan a regresar

CryptoQuant también destaca un cambio de comportamiento significativo entre los grandes grupos de billeteras. Las ballenas han comenzado a acumular nuevamente, y los comerciantes minoristas se unieron ayer por primera vez desde la reciente corrección del mercado. Después de la fuerte venta impulsada por el ETF a principios de este mes, las salidas ahora se han estabilizado y están cambiando gradualmente de nuevo a entradas.

Combinado con un delta acumulativo neutral, este patrón proporciona una señal temprana, pero aún no confirmada, de una posible reversión del mercado. Las ballenas acumulando cerca de zonas de precio estructuralmente importantes a menudo actúan como un precursor de cambios de tendencia, especialmente cuando los minoristas comienzan a reengancharse.

Explicación del Gráfico: Tamaño Promedio de Orden al Contado

El gráfico del Tamaño Promedio de Ordenes al Contado de Bitcoin muestra un agrupamiento de puntos verdes y verde claro, representando la actividad de compra de ballenas y pequeñas ballenas. El último agrupamiento aparece alrededor de la región de $85K–$90K , confirmando un comportamiento de acumulación constante. Los puntos de órdenes minoristas, aunque son menos, están comenzando a aparecer nuevamente después de semanas de inactividad. Mientras tanto, la capa decreciente de puntos rojos de antes de la corrección refleja la presión que disminuye de los vendedores más pequeños.

Conclusión

Los datos de CryptoQuant pintan un cuadro de un mercado de Bitcoin que se equilibra entre la escasez debilitada y el estrés de liquidez relajado. Mientras que la presión del lado de la oferta se ha moderado, el poder de compra sigue siendo insuficiente para recuperar el impulso alcista. Ciertos intercambios importantes continúan mostrando una sensibilidad elevada, actuando como el lugar de liquidez que reacciona más rápido entre los intercambios.

La reemergencia gradual de la acumulación de ballenas y minoristas, junto con la estabilización de los flujos de intercambio, señala que puede estar formándose una posible reversión. Sin embargo, sin entradas más fuertes y una ruptura por encima del umbral $90K , el mercado sigue en un estado cauteloso y transitorio, inclinándose hacia lo neutral pero mejorando lentamente.