#美国非农数据超预期 Los bancos de inversión de Wall Street esta vez están jugando un poco en grande.

$BTC Después de que un banco alemán pronosticara que el S&P 500 alcanzaría los 8000 puntos, JPMorgan simplemente volcó la mesa: su equipo de estrategia estableció un objetivo aún más agresivo para 2026: un escenario base de 7500 puntos, ¿y si la Reserva Federal continúa inyectando liquidez? Directamente hacia los 8000.

¿De dónde proviene esta confianza? Tres palabras clave: resiliencia económica de Estados Unidos, superciclo de IA, capital que lanza dinero de forma loca. Predicen que en los próximos dos años, el crecimiento de las ganancias empresariales podrá mantenerse entre el 13% y el 15%, esto no es solo un pensamiento arbitrario: la infraestructura de IA está comenzando a expandirse desde los centros de datos de computación en la nube hacia áreas tradicionales como la salud y las finanzas, y se espera que el gasto de capital relacionado se dispare un 34% el próximo año.

¿Se cuestiona la burbuja de valoración de las acciones de IA? La lógica de Morgan es muy sólida: esos líderes del mercado con un múltiplo de 30 veces en su relación precio/utilidad parecen aterradores, pero tienen alta visibilidad de ganancias, flujo de efectivo abundante y están dispuestos a repartir dividendos y recomprar acciones. En su opinión, esto se llama "prima de calidad", no burbuja.

Por supuesto, los estrategas no han engañado por completo. Admiten que ahora es una típica "economía en K": los ganadores se lo llevan todo y los perdedores quedan atrás, la volatilidad del mercado puede ser muy intensa. Además de la línea principal de la IA, también mencionaron algunas direcciones que vale la pena observar: recursos estratégicos como tierras raras y uranio (impulsados por la geopolítica), así como sectores de finanzas y energía que se benefician de la flexibilización de la regulación.

En otras palabras, la lógica subyacente de esta ronda de mercado es: el capital solo reconoce la certeza, y la combinación de IA y la economía estadounidense aún no ha mostrado señales claras de desaceleración. Pero no olvides que predecir es siempre solo una referencia, no es una Biblia.