#比特币波动性 $BTC $ETH $DOGE

La predicción del mercado alcista de Wall Street ha vuelto a cobrar fuerza. Esta vez, un importante banco de inversión ha establecido directamente el techo del S&P 500 en 8000 puntos; no es algo que se diga a la ligera, ya que han presentado una cadena lógica bastante completa.

Hablemos primero de los números. En los próximos dos años, las ganancias de las empresas podrán mantener un crecimiento del 13% al 15%, lo cual es bastante sólido en el entorno actual. En un guion convencional, alcanzar los 7500 puntos en el S&P en 2026 sería un buen resultado, pero ¿y si la Reserva Federal realmente decide seguir inyectando liquidez? Entonces, los 8000 puntos tampoco serían un sueño.

Detrás de este optimismo, la clave sigue siendo la narrativa de la "excepción estadounidense": los datos económicos son más fuertes de lo esperado, el ciclo de inversión en IA apenas está comenzando. El gasto de capital está en aumento, el crecimiento de las ganancias está acelerándose, y el capital del mercado se está acumulando frenéticamente en aquellas acciones de crecimiento que tienen rendimiento y una buena historia. La concentración es cada vez mayor, y es difícil revertir esta tendencia a corto plazo.

Hablando de la controversia sobre la burbuja de valoración en el sector de IA: ¿es caro un PER futuro de 30 veces? Los estrategas no están preocupados: las principales empresas tienen informes transparentes, flujo de caja estable y sus dividendos y recompras están a la par, esta valoración tiene fundamentos que la respaldan. Lo más importante es que se espera que el gasto de capital relacionado con la IA se dispare un 34% el próximo año, y los escenarios de aplicación ya no se limitan al ámbito tecnológico, las industrias tradicionales como las finanzas y la salud están siguiendo rápidamente.

Sin embargo, también hay que prestar atención a las advertencias: el crecimiento impulsado por la IA es desigual, y en un escenario donde los ganadores se lo llevan todo, la volatilidad del mercado puede ser intensa. Además de la línea principal de la IA, los recursos estratégicos como el lantano y el uranio, así como los sectores financiero y energético tras la flexibilización de la regulación, también merecen ser observados.