JPMorgan Introduce un nuevo bono vinculado a IBIT alineado con el ciclo de Halving de Bitcoin

Fuente: CoinEdition Título Original: JPMorgan Introduce Nueva Nota Vinculada a IBIT Alineada Con el Ciclo de Halving de Bitcoin Enlace original: https://coinedition.com/jpmorgan-introduces-new-ibit-linked-note-aligned-with-bitcoin-halving-cycle/

• JPMorgan presentó una solicitud para un pagaré estructurado vinculado al IBIT de BlackRock, que vencerá en 2028.
• El producto ofrece un 30% de protección a la baja y posibles rendimientos fijos del 16%.
• Este instrumento de estilo “derivativo” permite que el capital conservador acceda a la volatilidad de Bitcoin.

JPMorgan ha presentado una solicitud para lanzar un nuevo producto de inversión estructurado vinculado al iShares Bitcoin Trust de BlackRock (IBIT). Este instrumento está diseñado específicamente para alinearse con el ciclo de halving de cuatro años de Bitcoin, con una fecha de vencimiento prevista para 2028. Este movimiento crea un nuevo punto de entrada cubierto para el capital institucional.

¿Cómo está estructurada la nueva nota de JPMorgan?

Los detalles del documento que describe el informe muestran que los pagarés estructurados vinculados a IBIT funcionarán como instrumentos de estilo derivado atados directamente al rendimiento del ETF de Bitcoin de BlackRock. Hay dos procedimientos de pago primarios distintos vinculados al producto, que se adaptan a diferentes condiciones del mercado y preferencias de los inversores.

Como se indica en la presentación de JPMorgan ante la SEC para el nuevo producto, los inversores que adquieran los bonos vinculados a IBIT pueden realizar retornos a través de un proceso de auto-llamada que se activa después de un año o a través de una fecha de vencimiento final establecida para 2028, el año de la próxima reducción a la mitad de Bitcoin. El cronograma destacado está diseñado para permitir que los inversores realicen retornos mientras gestionan la exposición al riesgo en el volátil mercado de criptomonedas.

El 'Hedge de Halving': 16% de Rendimiento o Ventaja Apalancada

Algunas características notables del producto innovador de JPMorgan, que consideran que equilibraría las recompensas potenciales con la gestión del riesgo, incluyen un retorno fijo mínimo del 16% si IBIT supera los niveles de precio especificados después de un año, y protección del capital contra caídas de hasta el 30% en el valor de IBIT.

Protección contra pérdidas: El 30% de margen de seguridad

JPMorgan también implementa un retorno máximo limitado para equilibrar el perfil de riesgo-recompensa y una exposición a pérdidas que se activaría si IBIT cae más del 30% desde los niveles iniciales.

Por qué los bancos están empaquetando Bitcoin como un 'bono'

Muchos analistas de criptomonedas consideran que la última innovación de JPMorgan es un desarrollo saludable para Bitcoin y las criptomonedas. Lo consideran un movimiento que abre un canal para una nueva categoría de inversores institucionales para acceder al mercado de criptomonedas, particularmente los fondos más conservadores que no están interesados en las oportunidades de los ETFs de spot directos.

Los datos históricos revelan que la introducción de fondos institucionales aumenta significativamente la demanda de criptomonedas y promueve la adopción de activos digitales en el mercado mainstream. La aprobación del ETF spot por parte de la SEC en enero de 2024 condujo al último auge de Bitcoin, y los usuarios creen que tales movimientos para atraer grandes flujos al ecosistema son positivos para el desarrollo de la industria.