Los datos económicos recién publicados son interesantes: los consumidores claramente están apretando la Billetera, el crecimiento de las ventas minoristas en septiembre fue solo del 0.2%, que es incluso más bajo de lo esperado; la inflación del PPI se mantuvo en 2.7%, pero esa presión es evidente para todos.

Lo más sorprendente es la reacción del mercado: la probabilidad de recortes de tasas en diciembre saltó directamente del 50% al 80%, las instituciones ya han comenzado a apostar frenéticamente.

La situación actual es bastante dividida. Por un lado, la gente común no se atreve a gastar debido a los altos precios, mientras que por otro lado, Wall Street está apostando a que la Reserva Federal debe intervenir en el mercado. Dentro de la Reserva Federal, también debe haber grandes discusiones: los dovish gritan que la economía necesita un enfriamiento y bajar las tasas, mientras que los hawkish advierten que la inflación no ha muerto del todo y que no se debe actuar a la ligera.

La operación de Powell esta vez podría ser muy interesante: la bajada es segura, pero se estima que dará señales de "no te emociones demasiado pronto" mientras baja, ya que debe sostener la economía sin dejar que el mercado se descontrole. Ha interpretado este arte de caminar sobre la cuerda floja muchas veces.

En cuanto a las oportunidades de inversión, hay dos líneas bastante claras: la IA sigue en auge, con varios nuevos modelos bombardeando; el retail tradicional está preparando un gran movimiento para el Black Friday.

Es interesante que, después de la reducción de tasas en septiembre, el dólar en realidad subió. ¿Se repetirá esto esta vez? La clave será ver cómo "habla" la Reserva Federal a continuación; después de todo, el mercado ahora es más sensible a la redacción que a las tasas de interés reales.

Cuanto más débiles son los datos, más firmes son las expectativas de recortes de tasas, y el mercado salta repetidamente entre la recesión y la inflación. ¿Crees que esta vez es realmente un salvavidas o volverán a ser dovish?