Una importante institución de Wall Street acaba de Soltar su opinión sobre el campo de batalla de los chips de IA. Los TPUs están sacudiendo las cosas en el espacio de semiconductores, pero aquí está el giro: la demanda por los tres grandes jugadores se mantiene sólida como una roca. Estamos hablando de los sospechosos habituales en la infraestructura de IA.

¿Qué llamó mi atención? Ese múltiplo de ganancias de 25x. Para una empresa de este tamaño, eso está valorando un margen de crecimiento serio por delante. La competencia está aumentando, claro, pero cuando se cotiza a esos múltiplos y aún se recibe el apoyo de los analistas, el mercado claramente está apostando por un dominio sostenido.

La guerra de chips no va a desacelerarse pronto. Si acaso, apenas estamos comenzando.