La moneda estable está remodelando el panorama financiero global, esa es la verdad.

Recientemente, hay un dato que he revisado varias veces: el volumen de transacciones en cadena de monedas estables alcanzará los 15.6 billones de dólares en 2024, ¿qué significa esto? Ya supera el 20% del volumen de transacciones anual de Visa. Ahora, la oferta total de monedas estables ha superado los 30 mil millones de dólares, con un crecimiento interanual de más del 50%.

Esto no es un juguete, esto está reconfigurando la infraestructura financiera.

La moneda estable ha ganado

Mira estos números:

• Volumen diario: más de 1000 millones de dólares
• Volumen de transferencias para todo el año 2024: 27.6 billones de dólares (más que la suma de Visa + Mastercard)
• Tether (el mayor emisor de USDT) posee deuda pública estadounidense: 180,000 millones de dólares

Tether ahora se ha convertido en el séptimo mayor comprador de deuda externa de EE. UU., y el volumen incluso supera al de Canadá y México. ¿Qué significa esto? Cada USDT corresponde a un dólar de deuda estadounidense o efectivo.

Lo clave es: las monedas estables han logrado lo que las redes de pago tradicionales no pueden hacer: operar 24 horas al día, sin fricciones en las transacciones transfronterizas y con costos tan bajos que son despreciables. Esto es lo que los usuarios quieren.

De dólar petrolero a dólar digital

La historia se repite.

En las últimas décadas, Estados Unidos ha asegurado la demanda mundial de dólares a través del sistema del dólar petrolero. Ahora, las monedas estables están haciendo lo mismo, solo que a una velocidad multiplicada por Internet.

La nueva ley GENIUS firmada en Estados Unidos establece: todas las monedas estables deben estar respaldadas al 100% por bonos del Tesoro de EE. UU. o efectivo en dólares. Traducido, esto significa — por cada moneda estable emitida, hay un comprador adicional de bonos del Tesoro de EE. UU..

Esta jugada es demasiado dura. La gente se ve obligada a mantener activos en dólares para usar monedas estables. ¿Qué obtiene el gobierno de los Estados Unidos? Una demanda constante de bonos del Tesoro, lo que equivale a financiamiento encubierto.

¿Crisis de la deuda estadounidense? Cambiar de perspectiva utilizando moneda estable para resolverlo. Por eso Trump dijo al firmar la ley que “esto es bueno para el dólar, bueno para el país”.

Los mercados emergentes están inclinándose silenciosamente hacia la moneda estable

La historia más loca está aquí.

Turquía: inflación superior al 60%, el volumen de transacciones de moneda estable del año pasado fue de 38,000 millones de dólares, representando el 4.3% del PIB, la proporción más alta del mundo.

Argentina: El 62% de las transacciones de criptomonedas son moneda estable. El precio de USDT a menudo tiene un sobreprecio del 30% en comparación con la tasa oficial del dólar. La gente prefiere gastar más en comprar dólares digitales y no confía en el gobierno local.

Brasil: El 70% de los retiros de los intercambios son USDT o USDC.

Nigeria, Etiopía: El sistema bancario colapsa, las empresas realizan pagos transnacionales directamente con moneda estable.

¿Por qué? Porque en los países donde el sistema financiero está en decadencia, la moneda estable es la cuerda de salvamento. Resuelve tres puntos críticos:

1. Los pagos transfronterizos se vuelven instantáneos——Los bancos deben hacer fila durante dos días, las monedas estables se resuelven en minutos.
2. Las tarifas son tan bajas que no existen——solo unos centavos, los bancos cobran cientos
3. Obtener activos verdaderamente estables——¿devaluación de la moneda local? Cambia a moneda estable para mantener su valor

La red Polygon ahora maneja entre el 50% y el 70% de las transacciones de monedas estables en los mercados emergentes a nivel mundial. ¿Qué significa esto? La infraestructura de pagos en América Latina, África y el sudeste asiático ahora opera en cadena.

¿Qué tan grande es este mercado?

La oferta monetaria M2 de EE.UU. es de aproximadamente 22 billones de dólares.

La capitalización de mercado de la moneda estable es de aproximadamente 30 mil millones de dólares, lo que representa solo el 1%.

¿Pero qué magnitud tiene este 1% de subida?

• Subir 50%+
• Si la moneda estable solo roba el 10% de M2, la capitalización de mercado sería de 2 billones de dólares.
• Si se roba el 30%, la capitalización de mercado es de 6 billones de dólares.

Esto no es una predicción de burbuja, es una simple extrapolación basada en la tasa de crecimiento actual.

Y el fondo BUIDL de BlackRock (producto de tokenización de bonos del Tesoro de EE. UU.) ya ha invertido 500 millones de dólares en Polygon. Franklin Templeton también está utilizando Polygon para manejar 300 millones de dólares en bonos del Tesoro tokenizados.

Las instituciones ya han comenzado a hacer planes.

¿Qué está haciendo Polygon ahora?

En octubre, Polygon procesó un promedio diario de 128 millones de transacciones, 3 millones de direcciones activas, y una capitalización de mercado de moneda estable de 3.1 mil millones de dólares (tercero a nivel mundial, solo detrás de Ethereum y Tron).

Stripe (el mayor procesador de pagos del mundo) ha integrado Polygon, procesando 8 millones de dólares en transacciones al mes. Coinbase, MoonPay, Rain y Paxos están utilizando la liquidez de Polygon.

Flutterwave (el mayor proveedor de pagos de África, con un volumen de transacciones de 40 mil millones de dólares al año) elige Polygon como infraestructura de liquidación de moneda estable para más de 30 países.

Esto no es ciencia ficción, es lo que está sucediendo.

Resumen: El significado de esta historia

Las monedas estables ya no son solo un tema de discusión teórica. Miles de millones de dólares en monedas estables fluyen en Ethereum y Polygon, cambiando la forma en que se almacena valor, se transfieren fondos y se liquidan.

Desde la deuda pública de Estados Unidos hasta los salarios de trabajos temporales en Nigeria, todos utilizan la misma pista: el dólar digital.

Corto y medio plazo:

• Estados Unidos gana: la demanda de deuda pública estadounidense se bloquea, la hegemonía del dólar se extiende a la era digital
• Mercados emergentes ganan: La inclusión financiera ha mejorado significativamente, superando la dificultad de la devaluación de la moneda local.
• Plataforma Ganadora: Polygon, Ethereum se convierten en la infraestructura de pago global

Esta no es la historia de alguna moneda, es la migración de la infraestructura financiera. Digitalización, desintermediación, globalización: estas tres olas están chocando en la moneda estable.

¿Cómo se desarrollará a medio y largo plazo? Aún hay que ver. Pero hay algo claro: las monedas estables se han convertido en el núcleo de la nueva internet financiera, conectando instituciones, mercados y personas, de una manera que los sistemas tradicionales nunca podrán lograr.

Estos números no son cifras vacías. Representan el grado de confianza de millones de personas en todo el mundo en el dólar, que supera el de su moneda local, los bancos y los gobiernos.