BTC esta semana está jugando de nuevo al juego del corazón: después de superar los 100,000 dólares, ahora está atascado en una posición clave.

Resumen de datos de esta semana (hora de Hong Kong del 3 al 10 de noviembre)

• BTC: 107000→106200, caída -1.0%
• ETH: 3690→3620, caída -1.9%

Puntos clave

La semana pasada finalmente se rompió la barrera psicológica de los 100,000 dólares, pero esta semana fue golpeada de nuevo. Lo interesante es que durante el fin de semana llegaron buenas noticias de Washington, y BTC rebotó y retrocedió al rango de 104,000 a 107,000 (el soporte anterior se ha convertido en resistencia).

¿Cuál será el siguiente paso? Hay dos situaciones:

Guion de aumento: Si rompe el rango de 107000-108000, entonces la clave estará en el área crítica de 108000-114000. Si realmente logra romperlo, el mercado podría intentar rápidamente alcanzar un nuevo máximo histórico, pero el costo será una corrección más grande después (podría estar lateral durante unos meses).

Guion de caída: Si no rompe 107000, retroceder al soporte de 100000 no es un sueño. Si se rompe completamente, 95000 es la línea de fondo definitiva. Sin embargo, considerando que ya se ha probado cerca de 98000, estamos a solo un paso de esa posición.

Consejos de los hermanos: Si realmente cae por debajo de 100,000, esta es una oportunidad para entrar, pero no llenes todo el capital: recuerda dejar margen para evitar ser detenido o liquidado sin previo aviso.

Contexto del mercado

Esta semana, los activos de riesgo en todo el mundo están algo nerviosos: el cierre del gobierno de EE. UU. se reabrió a medias, y los inversores comienzan a preocuparse por el impacto económico. Además, hay bastante discusión sobre la burbuja de valoración de las acciones de IA: ¿qué pasará si grandes inversiones en IA, como las de Meta, no generan los ingresos esperados?

El mercado de criptomonedas ha tenido un rendimiento decepcionante este año, y ahora parece ser más susceptible a verse arrastrado por activos de riesgo. Aunque BTC encontró soporte en el rango de 98000-100000, y ETH también alcanzó mínimos alrededor de 3000, realmente no se destaca en comparación con el oro/acciones.

Juicio de fondo: Si el cierre del gobierno termina y la Reserva Federal baja las tasas de interés nuevamente en diciembre, los activos de riesgo deberían poder mantenerse hasta fin de año. Pero si ocurre otro evento inesperado, activos como BTC, que son de “alto riesgo y bajo rendimiento”, serán los primeros en verse afectados.

Tendencias del mercado de opciones

La volatilidad implícita se mantuvo lateral esta semana, estabilizándose en el rango medio del 40%, lo que confirma que hemos vuelto a revalorar a un nuevo nivel. A principios de semana, la volatilidad cayó brevemente al romper la marca de 100,000, pero tras encontrar soporte, se recuperó gradualmente.

Es interesante que la volatilidad a corto plazo haya comenzado a disminuir (los precios se consolidan sin movimiento, faltan catalizadores), pero los operadores de opciones de compra ya han trasladado sus posiciones a los meses de contrato de diciembre y posteriores, dando al mercado más tiempo para digerir.

Skew y Kurtosis: Cuando cae por debajo de 100,000, la inclinación bajista se profundiza. Después de que se dio a conocer la noticia del cierre del gobierno durante el fin de semana, hubo un rebote y empezaron a aparecer compras técnicas de opciones de compra, lo que hizo que la inclinación comenzara a corregirse. Sin embargo, estructuralmente, la volatilidad de BTC sigue moviéndose en la misma dirección que el precio, lo que significa que está bailando al ritmo de las acciones y los activos de riesgo.

La kurtosis está disminuyendo cuando el precio rebota de 98000 a un rango de 104000-112000. Actualmente, el mercado está buscando el punto de equilibrio en este nuevo nivel de precios, pero tan pronto como se rompa este rango amplio de 98000-117000, la asimetría y la kurtosis tendrán que ser reevaluadas.

¡Buena suerte a todos en el comercio la próxima semana!