¿Qué observar en el mercado de criptomonedas en 2025? 5 grandes temas clave para una rápida visión general.

Autor: Alana Levin

Compilado por: Shenchao TechFlow

Título original: Revisar 5 temas clave, ilustrar las tendencias populares del mercado de criptomonedas en 2025

Nota: Las imágenes en el texto han sido traducidas para las partes con más texto. Si desea obtener más detalles, puede consultar el informe completo.

¡Estoy muy emocionado de publicar mi “Informe sobre las tendencias criptográficas de 2025”!

El informe describe el crecimiento de la industria criptográfica como tres historias compuestas de curvas S: creación de activos, acumulación de activos y utilización de activos.

Desde esta perspectiva, el informe parte de cinco áreas temáticas clave: macroeconomía, stablecoins, intercambios centralizados, actividades en cadena y mercados emergentes, para predecir la dirección futura del desarrollo de la industria.

Nuestra posición en cada curva ayuda a identificar las oportunidades de startups que aún existen, así como las tendencias de desarrollo favorables que se pueden prever.

Desde una perspectiva macroeconómica, la escala de los principales activos criptográficos sigue expandiéndose. A pesar de que el número de tokens en el mercado ha alcanzado un nuevo máximo, la concentración del valor de los diez principales activos criptográficos se ha mantenido sorprendentemente estable.

La acumulación de activos es un ciclo de auto-refuerzo: cuanto más personas poseen un activo determinado, más rápido crece su valor, y es más probable que se convierta en beneficiario del “efecto Lindy” (el efecto Lindy se refiere a que cuanto más tiempo existe algo, mayor es la probabilidad de que sobreviva en el futuro).

Esta tendencia es particularmente evidente entre los cinco principales activos criptográficos: en los últimos años, casi no ha habido nuevos activos que ingresen a este grupo.

Sin embargo, hay una categoría de activos que no se ha incluido en el gráfico anterior, que son las stablecoins.

Nuevas stablecoins están surgiendo a un ritmo récord.

La primera oferta de 100 mil millones de dólares tomó más de 80 meses, la segunda oferta de 100 mil millones de dólares tomó más de 40 meses. Ahora, esperamos que la tercera oferta de 100 mil millones de dólares se logre en menos de 12 meses.

Crear → Acumular + Utilizar

Las stablecoins se están utilizando ampliamente en una variedad de productos y escenarios, incluyendo pagos, protocolos de préstamos, intercambios e incluso como herramientas de almacenamiento de riqueza.

La tasa de utilización de las stablecoins sigue siendo una gran oportunidad para las startups.

Ya hemos comenzado a ver algunas señales tempranas de productos, como productos de rendimiento, préstamos, pagos de consumo y recepción/aceptación de pagos, ¡pero esto es solo el comienzo!

En el futuro, la dirección de la productificación de las stablecoins también incluye sistemas de crédito, transacciones privadas, coordinación de fondos, “compra ahora, paga después” (BNPL) y más áreas.

La siguiente parte se centrará en los intercambios centralizados (CEXs):

Los exchanges centralizados se benefician enormemente de la tendencia favorable de “acumulación”. A medida que más personas desean comprar, vender y mantener activos criptográficos, a menudo eligen intercambios centralizados, lo que también les ha traído billones de dólares en volumen de transacciones.

Las exchanges son negocios de tipo compuesto. Empresas como @Coinbase han construido líneas de negocio sólidas en torno a las necesidades secundarias de los usuarios, como servicios de custodia, servicios de staking y productos de rendimiento.

Muchas nuevas formas de utilizar activos criptográficos se construirán directamente en la cadena, pero pueden lograr una poderosa capacidad de distribución a través de intercambios centralizados (como @Coinbase, @RobinhoodApp y @krakenfx).

Entonces, ¿por qué el futuro de la utilización de activos se basará en la cadena?

Las actividades en la cadena son un caldo de cultivo para la innovación. Cada etapa del ciclo de vida de los activos puede ser experimentada en la cadena, mientras que en las finanzas tradicionales estos pasos a menudo están limitados y sujetos a permisos.

Además, los nuevos usuarios ahora tienen más fácil que nunca comenzar a explorar en la cadena: esto significa que cualquiera, sin importar dónde se encuentre o qué edad tenga, puede comenzar a crear, acumular y utilizar activos criptográficos.

Sobre la creación: La cantidad de nuevos tokens creados es uno de los gráficos de crecimiento más rápidos en el ámbito de las criptomonedas.

Por lo tanto, el volumen total de transacciones se ha disparado y el desarrollo de los intercambios descentralizados (DEX) continúa. La cuota de mercado de los DEX en los primeros seis meses de 2025 ha superado la suma total de 2021-2023.

Otro campo donde se pueden observar signos tempranos de utilización de activos es el préstamo en cadena. Los activos en los protocolos de préstamo (como @Morpho) han crecido más de 5 veces en los últimos años y ¡siguen creciendo!

@Morpho también es un excelente ejemplo que muestra la tendencia emergente de “construcción en la cadena, distribución global y utilización”.

Es importante destacar que la curva S de la creación de activos aún tiene espacio para desarrollarse. Entonces, ¿dónde podemos encontrar esta oportunidad? ¡Por supuesto, en la cadena!

Una nueva categoría de tokens importante es la creada por instituciones. Los Tesorerías Tokenizadas (Tokenized Treasuries) son uno de los primeros representantes de muchos ejemplos emergentes.

De manera similar, también comenzamos a ver exploraciones experimentales de la propiedad en la cadena. Muchos diseños están en fase de prueba, y en el futuro podrían formar un espectro diversificado de productos de acciones tokenizadas.

Finalmente, el término “RWA” (activos del mundo real, Real World Assets) se expandirá para abarcar una gama más amplia de tipos de productos y formas de construcción de tokens que las que existen hoy en día. Estos nuevos activos no solo tendrán valor por sí mismos, sino que también catalizarán una nueva ronda de acumulación de activos y demanda de utilización.

La última parte del informe se centra en los mercados emergentes, prediciendo que el mercado se convertirá en un caso típico que muestra cómo transformar productos en plataformas mediante tecnología criptográfica.

La capacidad de la tecnología blockchain para transformar productos en plataformas no es nueva. Ya lo hemos visto en contratos perpetuos (como @HyperliquidX) y en protocolos de préstamos (como @Morpho).

Por lo tanto, si estás pensando en dónde explorar en el futuro, ¡no dudes en comenzar desde la cadena!