#NEKO

El fenómeno de que el volumen de transacciones de Neko Coin sea alto pero el precio continúe cayendo es, en esencia, el resultado de un desequilibrio entre la oferta y la demanda del mercado, la liberación de riesgos del proyecto y la competencia de comportamiento entre los inversores. A continuación, se analizarán las razones específicas y la lógica subyacente:

1. La venta masiva por pánico domina el mercado, y el alto volumen de operaciones es en realidad una "trampa de liquidez".

1. El ataque de hackers provoca una crisis de confianza
El 22 de agosto de 2025, Neko Network fue atacado nuevamente debido a una vulnerabilidad en su contrato inteligente, lo que resultó en el congelamiento del fondo de activos y los hackers trasladaron parte de los fondos a una plataforma de mezcla. Este evento impactó directamente la confianza de los inversores, lo que llevó a los poseedores a vender sin tener en cuenta los costos. A pesar de que los hackers devolvieron 1,1 millones de dólares en activos, el destino de los fondos restantes es incierto, lo que intensificó las preocupaciones del mercado sobre la seguridad del proyecto. Este ciclo vicioso de "riesgo técnico - venta - caída de precios" provocó un aumento en el volumen de transacciones mientras que los precios continuaron cayendo.
2. Contratos de alta palanca que desencadenan liquidaciones en cadena
El precio de Neko Coin fluctúa más del 16% en 24 horas, y el comercio de alto apalancamiento es común. Cuando el precio cae por debajo de un nivel de soporte clave (como 0.04 dólares), el intercambio activa automáticamente el cierre forzoso, lo que provoca una avalancha de órdenes de venta que presionan aún más el precio, formando un bucle negativo de "caída-liquidación-caída acelerada". Por ejemplo, el 10 de agosto, la caída semanal alcanzó el 88.66%, y algunos usuarios de contratos fueron liquidados debido a la falta de margen, lo que intensificó la crisis de liquidez.
3. Efecto de resonancia entre el seguimiento de los minoristas y la salida de las instituciones
El sentimiento de la comunidad ha pasado del fervor inicial al pánico. Los datos en cadena muestran que los grandes tenedores que poseen más de 1000 monedas comenzaron a vender en masa a mediados de agosto, mientras que las discusiones negativas de los inversores minoristas en las redes sociales (como la plataforma X) han aumentado drásticamente, formando una salida "en estampida". Este comportamiento colectivo ha llevado a que, aunque el volumen de transacciones sea alto, la fuerza compradora sea débil, lo que dificulta la estabilización de los precios.

2. El deterioro de los fundamentos del proyecto debilita el soporte del valor a largo plazo.

1. Fallos técnicos y retraso en la construcción ecológica
A pesar de que el proyecto NeonNeko afirma aprovechar las ventajas de alto rendimiento de la cadena Solana, su proyecto asociado, Neko Network, perdió 4 millones de dólares en 2021 debido a una vulnerabilidad y sufrió un ataque nuevamente en 2025, lo que expuso las deficiencias de seguridad del equipo técnico. Además, las funciones de billetera multichain y mercado de NFT, que se planeaban lanzar en el tercer trimestre de 2025, se han retrasado, y el crecimiento de usuarios ha sido inferior a lo esperado, lo que ha llevado a una insuficiencia en la utilidad del token.
2. Defectos intrínsecos en el diseño del modelo económico
El token NEKO adopta un mecanismo deflacionario de un 5% de impuesto a la venta (la mitad se quema y la otra mitad se inyecta en el fondo), pero el efecto real es limitado. Actualmente, la circulación solo representa el 10.6% del suministro total (212 millones de unidades), y la velocidad de quema es lenta, lo que no puede compensar la presión de venta en el mercado. El mecanismo de distribución de dividendos comunitarios del fondo también se ha visto dificultado por la disminución del volumen de transacciones, lo que debilita aún más la atractividad del token.
3. La decoloración de atributos de memes y la presión competitiva
Como el primer meme coin en el protocolo Near, NEKO dependía inicialmente del bombo de la comunidad para ganar popularidad, pero a medida que competía con los antiguos meme coins como Shiba Inu y Dogecoin, así como con nuevos proyectos como PEPE, su "novedad" fue disminuyendo gradualmente. La fatiga estética del mercado hacia los tokens meme, sumada a la falta de escenarios de aplicación sustanciales, ha llevado a que los fondos se desplacen hacia proyectos DeFi o conceptos de IA que tienen una narrativa más fuerte.

Tres, la múltiple presión de la estructura del mercado y el entorno externo

1. La alta volatilidad del mercado de criptomonedas en su conjunto
En agosto de 2025, el precio de Bitcoin se desplomó después de alcanzar un máximo histórico de 124,500 dólares, con una caída semanal de más del 5%, lo que provocó una ola de ventas en el mercado de activos de riesgo. La moneda Neko, como un activo de alto riesgo, fue la primera en ser afectada durante el ciclo de descenso del mercado. Por ejemplo, el 23 de agosto, cuando Bitcoin rebotó un 4%, NEKO solo aumentó ligeramente un 5.56%, lo que muestra su débil correlación con los activos principales y la pérdida de prima de liquidez.
2. Presión regulatoria y riesgo de cumplimiento
La continua represión de países como China contra el comercio de criptomonedas ha llevado a algunos inversores a vender Neko a través de canales extrabursátiles. Además, el proyecto no ha pasado la revisión de cumplimiento de los intercambios principales (como Coinbase que no ha listado el par NEKO/USD), lo que limita la entrada de fondos institucionales y agrava el desequilibrio entre oferta y demanda en el mercado.
3. La manipulación del mercado y la interferencia del volumen de negociación falso
En algunas bolsas de intercambio existe el fenómeno de "trading de lavado", que consiste en utilizar programas robóticos para crear un volumen de transacciones falso, generando la ilusión de liquidez abundante y atrayendo a los inversores minoristas. Por ejemplo, el par de intercambio NEKO/TRY en una plataforma alcanzó un volumen de transacciones diario de 52.89 millones, pero el volumen de posiciones de los usuarios no ha aumentado significativamente, lo que podría levantar sospechas de manipulación del mercado. Esta falsa prosperidad oculta la contracción de la demanda real, lo que provoca una divergencia entre el precio y el volumen de transacciones.

Cuatro, el círculo vicioso entre el análisis técnico y el flujo de capital.

1. La pérdida de niveles de soporte clave desencadena ventas programáticas.
El análisis técnico muestra que NEKO rompió la línea de soporte a largo plazo de 0.04 dólares a mediados de agosto, activando las órdenes de stop-loss de las estrategias de trading cuantitativo. El indicador MACD sigue mostrando dominio bajista, y el valor del RSI llegó a estar por debajo de 20, ingresando en la zona de sobreventa pero sin rebotar, lo que indica que el mercado carece de fondos para comprar a la baja. Esta ruptura técnica refuerza aún más las expectativas bajistas.
2. Retiro de fondos y estratificación de liquidez
Los datos en la cadena muestran que del 15 al 22 de agosto, la salida neta de NEKO en los intercambios centralizados alcanzó los 120 millones de tokens, mientras que la proporción de volumen de transacciones en intercambios descentralizados (DEX) fue de menos del 10%. Los fondos se están trasladando de CEX a billeteras en la cadena, lo que refleja la desconfianza de los inversores en la liquidez de los intercambios. Algunos intercambios, debido a la falta de profundidad en el libro de órdenes, han presentado situaciones de "precio sin mercado", lo que ha agudizado la volatilidad de precios.

V. Riesgos futuros y oportunidades potenciales

1. Riesgo a corto plazo: venta continua y aumento de la regulación
Si el equipo del proyecto no puede solucionar las vulnerabilidades y lanzar las funciones principales antes de septiembre, el precio podría caer al mínimo histórico de 0.02 dólares. Además, la revisión regulatoria de la SEC de EE. UU. sobre los tokens meme podría ampliarse; si NEKO es considerado un "valor no registrado", algunos intercambios de cumplimiento podrían eliminar esta moneda, provocando una nueva ola de ventas.
2. Oportunidades a largo plazo: reparación tecnológica y reconstrucción narrativa
Si el equipo de NeonNeko puede lanzar una billetera cruzada y un mercado de NFT antes de finales de 2025, y aumentar la participación de la comunidad a través de un mecanismo de gobernanza DAO, NEKO podría gradualmente desprenderse de su propiedad de meme y pasar a un soporte de valor. Por ejemplo, su modelo de predicción muestra que si la base de usuarios se expande a millones para 2035, el precio podría recuperarse a 0.1766 dólares, pero este objetivo depende de un avance sustancial en la construcción del ecosistema.

Resumen: Volumen de transacciones ≠ Valor, atención a las trampas de liquidez

El caso de Neko muestra la típica paradoja del mercado de criptomonedas: un alto volumen de transacciones puede ser el resultado de pánico, manipulación o fallos técnicos, y no necesariamente una representación de la demanda real. Los inversores deben mirar más allá de las apariencias de los datos y centrarse en la fuerza técnica del proyecto, la gobernanza de la comunidad y los cambios en el sentimiento del mercado. Para los usuarios comunes, en ausencia de un soporte fundamental, operar ciegamente en criptomonedas de alta volatilidad puede conllevar el riesgo de pérdida permanente del capital.