Tormenta macro semanal: el aumento de la tensión entre EE. UU. e Irán impulsa los mercados globales, se reavivan las expectativas de subidas de tipos y suben a la vez la energía y el oro

BlockBeats mensaje, 28 de marzo, en la última semana, los mercados globales han experimentado una fuerte volatilidad debido a la doble presión de la geopolítica y la política monetaria. La confrontación entre Estados Unidos e Irán ha entrado en una fase de “presión militar + juego diplomático” en paralelo, y las restricciones al tránsito en el estrecho de Ormuz se han convertido en una variable clave, impulsando el precio del petróleo de vuelta a niveles altos y elevando significativamente las expectativas de inflación global.

En este contexto, las expectativas de política de la Reserva Federal han experimentado un giro clave. Varios funcionarios han emitido señales de una postura más agresiva, y el mercado ha pasado rápidamente de apostar por recortes de tasas este año a “mantener tasas altas durante más tiempo”, e incluso ha vuelto a considerar la posibilidad de aumentos de tasas. El índice del dólar ha regresado por encima de 100, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. han subido simultáneamente, y las expectativas de liquidez global se han ajustado a la baja.

El rendimiento de los activos grandes muestra una clara diferenciación: el oro ha mantenido una oscilación alta en medio de una fuerte volatilidad, y el petróleo se ha convertido en el activo principal más fuerte; las acciones estadounidenses han enfrentado presión a la baja, y los tres principales índices han cerrado a la baja en la semana, con las acciones tecnológicas liderando las pérdidas. En el mercado de divisas, el yen japonés ha continuado debilitándose, acercándose a un rango clave de intervención, mientras que las divisas no estadounidenses se han visto presionadas en general.

Al mismo tiempo, también han surgido cambios importantes en las políticas globales y en el flujo de fondos. Japón ha liberado a gran escala reservas estratégicas de petróleo y está considerando intervenir en los precios del petróleo a través del mercado de futuros; Singapur está acelerando la creación de un centro de comercio de oro; Turquía, por su parte, está utilizando en gran medida sus reservas de oro para hacer frente a la presión de liquidez.

En resumen, el mercado actual ha entrado en un ciclo de alta volatilidad impulsado por “conflictos geopolíticos que impulsan la inflación - revalorización de la política monetaria - revaluación de activos”, y la línea principal a corto plazo sigue girando en torno a la evolución de la situación en el Medio Oriente y la trayectoria de política de los bancos centrales globales.