Evento de Generación de Tokens (TGE)

¿Qué es un Token Generation Event (TGE)?

Un token generation event (TGE) es un método de financiación colectiva que emplean los proyectos y empresas de blockchain para recaudar fondos. Permite obtener respaldo de los primeros seguidores al tiempo que se lanzan los tokens de criptomonedas del proyecto.

Aunque el término TGE puede abarcar distintos tipos de lanzamientos de tokens y eventos de crowdfunding, suele asociarse principalmente a utility tokens, que son activos digitales vinculados a productos, servicios o aplicaciones descentralizadas (DApps) concretas.

Para comprender mejor los TGEs, conviene analizar el concepto de initial coin offerings, un método de financiación colectiva que tuvo gran popularidad en los primeros años del desarrollo de blockchain.

Initial Coin Offerings (ICOs)

En el sector cripto, las initial coin offerings (ICOs) constituyen uno de los métodos más antiguos de financiación colectiva mediante blockchain. La popularidad de esta práctica creció cuando una ICO financió el desarrollo inicial de Ethereum. Las ICOs proliferaron especialmente durante el auge de las altcoins, periodo en el que se emitieron miles de tokens en la red de Ethereum.

En su origen, el término ICO se empleaba exclusivamente para el lanzamiento de monedas nativas, es decir, criptomonedas diseñadas para operar en sus propias blockchain. Sin embargo, con la expansión de Ethereum, numerosos proyectos optaron por lanzar sus tokens ERC-20 a través de eventos ICO, aunque en realidad se tratara de tokens y no de monedas nativas.

Desde entonces, el término ICO ha pasado a englobar tanto ofertas de monedas como de tokens. Con el tiempo, las ICOs han perdido protagonismo, ya que proyectos y usuarios han pasado a preferir otros modelos, como las initial exchange offerings (IEOs) realizadas en exchanges de criptomonedas.

ICO vs. TGE

La terminología relativa a los TGEs y las ICOs puede resultar confusa. Muchos las presentan como métodos de financiación colectiva distintos, aunque numerosas ICOs sirvieron para lanzar tokens y no monedas, por lo que algunos consideran las ICOs una modalidad de TGE.

Ambos modelos comparten objetivos similares, pero los TGEs suelen centrarse en la creación y emisión de utility tokens. Generalmente, estos tokens no se consideran ofertas de valores al estar vinculados a un producto o caso de uso concreto (por ejemplo, acceso a servicios por suscripción, almacenamiento descentralizado en la nube, sistemas de votación, etc.). Por su parte, las ICOs suelen estar asociadas a ofertas de security tokens, lo que puede implicar una mayor presión por parte de los organismos reguladores.

Ventajas y desventajas de los Token Generation Events (TGEs)

Ventajas

1. Accesibilidad global: Los TGEs permiten a las startups captar apoyo de una base global de seguidores, superando las barreras geográficas para la obtención de capital.

2. Financiación colectiva descentralizada: Los TGEs habilitan la financiación colectiva descentralizada, reduciendo la dependencia de vías tradicionales como el capital riesgo o los inversores institucionales.

3. Oportunidades de innovación: Los TGEs pueden permitir que innovadores de todo el mundo materialicen ideas mediante aplicaciones y plataformas descentralizadas, propiciando un ecosistema más abierto para el avance tecnológico.

4. Eficiencia en la financiación: La recaudación de fondos mediante tecnología blockchain agiliza los procesos y reduce costes para el desarrollo y despliegue de proyectos.

5. Participación inclusiva: Los TGEs democratizan el acceso a oportunidades de inversión, permitiendo la participación tanto de usuarios principiantes como de inversores experimentados.

Desventajas

1. Incertidumbre regulatoria: La falta de regulación de los TGEs expone a los inversores a posibles fraudes y estafas. Es imprescindible realizar una investigación exhaustiva antes de asumir riesgos.

2. Volatilidad de mercado: El valor de los tokens puede sufrir grandes fluctuaciones, lo que representa un riesgo en el volátil mercado cripto.

3. Viabilidad del proyecto: Algunos proyectos lanzados mediante TGEs pueden no cumplir lo prometido, ocasionando posibles pérdidas económicas para los primeros participantes.

4. Vulnerabilidades de seguridad: Los TGEs pueden ser objetivo de ataques informáticos, exponiendo vulnerabilidades en las plataformas y poniendo en riesgo fondos e información.

5. Confiabilidad del equipo: La diligencia debida es esencial, ya que se han registrado casos de equipos que han desaparecido con los fondos de los inversores tras TGEs exitosos.

Conclusión

En síntesis, un token generation event (TGE) es un mecanismo que permite a los proyectos de blockchain recaudar fondos mediante la creación y oferta de utility tokens. Si bien los TGEs ofrecen accesibilidad global, financiación descentralizada y oportunidades de innovación, presentan retos importantes. La incertidumbre regulatoria, la volatilidad del mercado, los riesgos sobre la viabilidad de los proyectos y las vulnerabilidades de seguridad hacen imprescindible la diligencia debida por parte de los usuarios y primeros participantes. Comprender los beneficios y riesgos asociados a los TGEs es fundamental para cualquier interesado en participar en estos eventos de financiación colectiva.

Preguntas frecuentes

¿Qué es un Token Generation Event (TGE)? ¿Cuál es su papel en los proyectos cripto?

Un Token Generation Event (TGE) es el lanzamiento oficial de un nuevo token de criptomoneda. Permite a los proyectos captar capital, distribuir tokens a los primeros participantes y establecer la liquidez inicial en el mercado. El TGE representa un hito clave para el desarrollo del proyecto y la construcción de la comunidad.

¿En qué se diferencian TGE, IDO e ICO?

El TGE es un evento enfocado en la creación y distribución de tokens. ICO es un modelo tradicional de venta de tokens. IDO implica la emisión de tokens a través de exchanges descentralizados. El TGE enfatiza la acuñación de tokens, mientras que ICO e IDO se centran en la venta de los mismos.

¿Cómo participar en un Token Generation Event? ¿Qué requisitos hay que cumplir?

Para participar en un TGE, debes cumplir los criterios de elegibilidad del proyecto, que suelen exigir una cuenta verificada y, en ocasiones, la tenencia de determinados tokens. Es fundamental conocer los términos del evento, el mecanismo de distribución y el calendario de vesting antes de participar en esta fase clave del lanzamiento de tokens.

¿Cuándo se pueden negociar los tokens tras un TGE? ¿Qué es el periodo de bloqueo?

Los tokens son negociables únicamente una vez finaliza el periodo de bloqueo. La duración del bloqueo la establece el equipo del proyecto. Las fechas concretas de desbloqueo dependen de la mecánica de cada token.

¿Qué riesgos implica participar en un TGE? ¿Cómo se debe evaluar la fiabilidad de un proyecto?

Los riesgos de un TGE incluyen incertidumbre regulatoria, fracaso del proyecto, volatilidad del mercado y fraude. Para evaluar la fiabilidad, revisa el historial del equipo, los detalles del whitepaper, la tokenomics, el grado de implicación comunitaria y el volumen de transacciones en plataformas reconocidas.

¿Cómo es el mecanismo de distribución de tokens en un TGE? ¿Qué porcentajes se asignan al equipo, inversores y comunidad?

En un TGE, normalmente se asigna un 20 % de los tokens al equipo, un 40 % a los inversores y un 40 % a la comunidad. El resto se libera mediante ventas en el mercado para garantizar un desarrollo sostenible del proyecto.