State Street & Galaxy sẽ ra mắt quỹ thanh khoản mã hóa kỹ thuật số dựa trên Solana có tên SWEEP vào năm 2026.

Đối tác chiến lược giữa tài chính truyền thống và blockchain

Đường Guo Zhou và Công ty Quản lý Tài sản Galaxy đã công bố một quan hệ đối tác đột phá, thay đổi cơ bản cách mà các nhà đầu tư tổ chức tương tác với công nghệ blockchain. Sự hợp tác này đại diện cho một bước ngoặt quan trọng, nơi cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống gặp gỡ đổi mới phi tập trung, thiết lập một mô hình mới cho sự tham gia của các tổ chức trong hệ sinh thái tiền mã hóa. Ngân hàng và Công ty ủy thác Guo Zhou Street đóng vai trò là người giữ tài sản được giữ trong quỹ, mang lại hàng thập kỷ uy tín và kinh nghiệm hoạt động của tổ chức. Công ty Quản lý Tài sản Galaxy đóng góp kiến thức sâu rộng về blockchain và kinh nghiệm trưởng thành trong việc xây dựng các sản phẩm tài sản kỹ thuật số đạt tiêu chuẩn tổ chức.

Quỹ Sweep Liquidity Onchain Galaxy của State Street, thường được gọi là SWEEP, sẽ được ra mắt trên blockchain Solana vào đầu năm 2026. Thời điểm này phù hợp với nhu cầu ngày càng tăng của các tổ chức về việc tích hợp liền mạch giữa tài chính truyền thống và cơ sở hạ tầng Web3. Quỹ này không chỉ đại diện cho một sản phẩm mã hóa kỹ thuật số đơn giản; nó phản ánh một sự thay đổi cơ bản trong cách các tổ chức tài chính truyền thống nhìn nhận thị trường tiền điện tử. Kim Hochfeld, người đứng đầu bộ phận tiền mặt toàn cầu và tài sản kỹ thuật số tại State Street, nhấn mạnh rằng dự án này cho thấy cách các ngân hàng và công ty tiền điện tử có thể hợp tác trong một bối cảnh tài chính đang phát triển. Sự tham gia của Ondo Finance với một khoản đầu tư hạt giống trị giá 200 triệu USD xác nhận sức hấp dẫn thể chế và độ tin cậy công nghệ của sáng kiến này. Hai tổ chức này không xem blockchain như một loại tài sản đầu cơ mà thay vào đó định vị quỹ thanh khoản mã hóa như một thành phần hạ tầng chính cho việc quản lý tiền mặt thể chế 24/7. Cách tiếp cận chiến lược này giải quyết một vấn đề dai dẳng: các nhà đầu tư thể chế cần các tài sản giống như tiền mặt với các đặc điểm thanh khoản được mong đợi từ các sản phẩm quét truyền thống, đồng thời cũng yêu cầu hiệu quả hoạt động và tính minh bạch mà công nghệ blockchain cung cấp.

SWEEP: Cách mạng hóa Quản lý Thanh khoản Trên Chuỗi cho Các Tổ chức

SWEEP đóng vai trò là cơ chế chính cho các nhà đầu tư tổ chức tương tác với các quỹ thanh khoản mã hóa kỹ thuật số trên blockchain Solana. SWEEP không còn chỉ là một loại tiền điện tử đầu cơ, mà đại diện cho một yêu cầu trực tiếp đối với tài sản của quỹ và cho phép đăng ký và rút tiền liên tục bằng PYUSD (stablecoin của PayPal). Kiến trúc này loại bỏ nhiều điểm ma sát mà đã hạn chế việc chấp nhận sản phẩm tài chính blockchain của các tổ chức trong lịch sử. Chừng nào quỹ duy trì đủ tài sản để xử lý yêu cầu, nó sẽ chấp nhận đăng ký và rút tiền bằng PYUSD, do đó cung cấp một cơ chế bền vững cho thanh khoản cho các nhà đầu tư mọi thời tiết.

Việc triển khai kỹ thuật tận dụng khả năng thông lượng cao của Solana để hỗ trợ mô hình thanh toán liên tục mà các nhà quản lý tiền mặt tổ chức yêu cầu. Các sản phẩm quét truyền thống hoạt động trong các ràng buộc của giờ giao dịch và cơ sở hạ tầng ngân hàng; SWEEP hoạt động liên tục trên blockchain, cho phép các tổ chức quản lý tính thanh khoản qua các múi giờ toàn cầu mà không cần các khoảng thời gian hoạt động thủ công. Cấu trúc mã hóa kỹ thuật số cung cấp nhiều lợi thế hoạt động vượt xa sự tiện lợi đơn giản. Đầu tiên, các giao dịch thanh toán được hoàn thành trong vài phút thay vì vài ngày, nâng cao đáng kể hiệu quả vốn của các danh mục đầu tư lớn của tổ chức. Thứ hai, sổ cái minh bạch và không thể thay đổi được duy trì bởi blockchain Solana tạo ra các dấu vết kiểm toán cần thiết cho các đội ngũ tuân thủ của tổ chức. Thứ ba, kiến trúc mã hóa kỹ thuật số giảm chi phí hoạt động so với các cấu trúc quỹ tương hỗ truyền thống, có khả năng tạo ra lợi thế chi phí cho các tổ chức tham gia. Bằng cách giữ các tài sản giống như tiền mặt trên chuỗi mà không làm giảm kỳ vọng thanh khoản, các tổ chức đạt được sự kết hợp giữa hiệu quả và độ tin cậy mà trước đây không thể đạt được. Sự sắp xếp giám sát của quỹ với Ngân hàng State Street cung cấp sự bảo mật quy định cần thiết cho các ủy thác tổ chức, hiệu quả làm cầu nối giữa đổi mới blockchain và các tiêu chuẩn an toàn tài chính truyền thống.

Mở rộng đa chuỗi và tích hợp xuyên hệ sinh thái

State Street và Galaxy có kế hoạch mở rộng blockchain quy mô lớn sau khi ra mắt ban đầu của Solana. Các công ty này dự định ra mắt Token SWEEP trên các mạng blockchain khác, từ đó tạo ra một giải pháp thanh khoản đa chuỗi thực sự cho các tổ chức. Chiến lược mở rộng này phản ánh thực tế rằng các doanh nghiệp ngày càng hoạt động trên nhiều hệ sinh thái blockchain khác nhau, cần một hạ tầng thanh khoản tiêu chuẩn hóa vượt ra ngoài bất kỳ chuỗi nào. Mô hình quỹ thanh khoản crypto cho tổ chức được giới thiệu trên Solana sẽ phục vụ như một mẫu triển khai cho các tổ chức khác áp dụng mạng lưới tập trung.

Cách tiếp cận tích hợp giữa các hệ sinh thái giải quyết một thách thức cơ bản trong việc áp dụng crypto của các tổ chức: sự phân mảnh giữa các nền tảng blockchain cạnh tranh. Các tổ chức thường không thể chịu đựng được chi phí vận hành và tuân thủ khi quản lý thanh khoản trên hàng chục blockchain độc lập. Kiến trúc giải pháp thanh khoản mã hóa kỹ thuật số tiêu chuẩn hóa cho phép các nhà quản lý danh mục đầu tư duy trì các vị trí tiền mặt trên nhiều mạng lưới bằng cách sử dụng một giao diện quen thuộc duy nhất. Sự tích hợp này vượt ra ngoài việc triển khai mã thông báo đa chuỗi đơn giản. Cấu trúc quỹ cho phép các tổ chức xem thanh khoản blockchain trên các mạng khác nhau như một hệ thống quản lý kho bạc thống nhất thay vì các hòn đảo tách biệt. Vị thế của Solana như là địa điểm ra mắt ban đầu phản ánh khả năng của nó trong việc xử lý các giao dịch chi phí thấp, khối lượng lớn— một yêu cầu chính cho các sản phẩm quản lý tiền mặt của tổ chức phải xử lý hàng nghìn giao dịch hàng ngày. Sự mở rộng sau đó sang các mạng blockchain khác sẽ theo một cách tiếp cận phân loại cẩn thận, ưu tiên các chuỗi nơi phát triển cơ sở hạ tầng tổ chức đã đạt đến độ trưởng thành đủ mức. Sự mở rộng có trật tự này tương phản mạnh mẽ với nhiều dự án crypto ra mắt đồng thời trên nhiều chuỗi, bất kể thị trường đã sẵn sàng hay chưa. Cách tiếp cận của State Street Galaxy đảm bảo rằng mỗi sự tích hợp blockchain đều trải qua đánh giá vận hành đúng cách và xác thực tuân thủ tổ chức trước khi ra mắt.

Những gì nhà đầu tư đủ tiêu chuẩn cần biết về quyền truy cập và triển khai

Quyền truy cập vào Quỹ Quét Thanh Khoản Chuỗi Galaxy Quốc Gia vẫn giới hạn cho các nhà đầu tư tổ chức đủ điều kiện đáp ứng các tiêu chuẩn quy định đã được thiết lập. Quỹ hoạt động dựa trên các tài liệu chào bán cụ thể của Công ty Phân phối Tư vấn Toàn cầu National Street và Galaxy Digital, và tất cả các điều khoản đầu tư phải tuân thủ các tài liệu quản lý xác định này. Các nhà đầu tư tổ chức quan tâm đến việc tham gia vào Token SWEEP phải trước tiên xác minh xem họ có đáp ứng các tiêu chuẩn nhà đầu tư đủ điều kiện được quy định trong các quy định chứng khoán và tài liệu quỹ liên quan hay không. Cơ chế đăng ký hoạt động thông qua PYUSD, một stablecoin được thành lập bởi PayPal, tạo ra một quy trình tiếp nhận đơn giản cho các tổ chức đã quen thuộc với cơ sở hạ tầng stablecoin truyền thống. Chức năng đổi lại cũng giống nhau—các nhà đầu tư đủ điều kiện gửi yêu cầu đổi và nhận PYUSD trực tiếp, với điều kiện quỹ duy trì đủ thanh khoản để xử lý các yêu cầu. Kiến trúc dựa trên stablecoin này loại bỏ nhiều rào cản tuân thủ liên quan đến các loại tiền điện tử truyền thống bằng cách tận dụng tài sản được PayPal hỗ trợ với sự công nhận quy định đã được thiết lập.

Việc triển khai yêu cầu các tổ chức tham gia thiết lập hạ tầng ví Solana có khả năng giữ PYUSD và nhận phân phối Token SWEEP. Sự tham gia của State Street trong lĩnh vực lưu ký đơn giản hóa đáng kể việc triển khai kỹ thuật cho các nhà quản lý tài sản truyền thống. Các tổ chức có thể tận dụng nền tảng lưu ký của State Street, điều này trừu tượng hóa những phức tạp của công nghệ blockchain trong khi vẫn giữ được lợi thế về hiệu quả hoạt động, mà không cần một đội ngũ kỹ sư blockchain nội bộ. Các nhà đầu tư tổ chức nên xem xét tài liệu chào bán quỹ hoàn chỉnh trước khi cam kết vốn để hiểu rõ cấu trúc phí, tham số rủi ro và hạn chế thanh khoản. Số tiền đầu tư tối thiểu, lịch trình phí và các quy trình hoạt động cụ thể được chi tiết trong bản cáo bạch quỹ chính thức. Các nhà quản lý danh mục đầu tư thực hiện phân phối SWEEP nên xem xét vai trò của quỹ trong chiến lược tài chính tổ chức rộng lớn hơn—dù để thanh toán tiền mặt qua đêm, định vị thanh khoản quốc tế, hay tích hợp vào một khung phân bổ đa tài sản. Hiệu suất của quỹ một phần phụ thuộc vào lợi suất trái phiếu chính phủ cơ bản và sự ổn định của stablecoin, làm cho nó trở thành một lựa chọn thay thế cho các quỹ thị trường tiền tệ truyền thống hơn là một công cụ đầu cơ có lợi suất cao. Các tổ chức đã sử dụng các nền tảng như Gate để đánh giá rủi ro tiền điện tử sẽ thấy rằng khi quỹ tiến gần đến việc ra mắt, các công cụ phân tích Token SWEEP sẽ trở nên ngày càng sẵn có, cho phép các nhà quản lý danh mục đầu tư mô phỏng các kịch bản thực hiện và đánh giá hiệu quả phân bổ vốn. Danh mục quỹ thanh khoản tiền điện tử mã hóa của tổ chức đại diện cho một sự phát triển hạ tầng thực sự hơn là một vị thế đầu cơ, làm cho nó phù hợp để đánh giá từ góc độ quản lý tài sản truyền thống.