Chủ đề chính thức của Computex Taipei 2026 là "Kết nối AI", nhưng tâm điểm thu hút sự chú ý nhất lại đến từ quả bom tấn trước thềm triển lãm của CEO NVIDIA, Jensen Huang: sự ra mắt của RTX Spark, siêu chip AI đầu tiên trên thế giới dựa trên kiến trúc Arm, được thiết kế riêng cho máy tính Windows. Từ góc nhìn của ngành, đây không chỉ đơn thuần là một sự kiện ra mắt sản phẩm. Khi 1 petaflop sức mạnh tính toán AI, CPU Grace 20 nhân và bộ nhớ hợp nhất lên đến 128 GB được tích hợp trong một chiếc laptop mỏng nhẹ, nó kết tinh một câu hỏi cốt lõi đang lan tỏa khắp ngành công nghiệp AI: Liệu suy luận AI cục bộ trên thiết bị cuối đã sẵn sàng cạnh tranh với sức mạnh điện toán đám mây? Mối quan hệ giữa điện toán đám mây và cục bộ là một trò chơi có tổng bằng không, hay là một bước tiến hóa công nghiệp mang tính bổ trợ? Và đối với các nhà đầu tư, đằng sau hai hướng đi này, làm thế nào để xác định, phân tích và phân bổ các ưu tiên đầu tư AI trong năm 2026?
Tọa Độ Thực Sự của Thị Trường AI Trên Thiết Bị Cuối Năm 2026
Các cuộc thảo luận về AI trên thiết bị cuối trong giai đoạn 2024-2025 vẫn còn mang đậm tính chất kể chuyện, nhưng bước sang năm 2026, tất cả các điểm dữ liệu cần thiết cho việc đánh giá đã có một nền tảng định lượng vững chắc. Theo "Báo cáo thị trường phần cứng AI biên" từ Mordor Intelligence, công bố vào tháng 1 năm 2026, thị trường phần cứng AI biên được định giá khoảng 26,17 tỷ đô la Mỹ vào năm 2025 và dự kiến sẽ tăng lên 30,74 tỷ đô la Mỹ vào năm 2026, đạt ước tính 68,73 tỷ đô la Mỹ vào năm 2031, với tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) khoảng 17,46% từ năm 2026 đến 2031. Nhìn vào thị trường chip AI biên cụ thể hơn (không bao gồm phần cứng ngoại vi), dữ liệu từ Research and Markets, công bố vào tháng 2 năm 2026, cho thấy doanh số bán hàng khoảng 7,05 tỷ đô la Mỹ vào năm 2025, tăng lên 8,33 tỷ đô la Mỹ vào năm 2026, với CAGR khoảng 18,2%. Mặc dù các tổ chức khác nhau báo cáo các con số tuyệt đối khác nhau do phạm vi thống kê khác nhau, nhưng sự đồng thuận về hướng đi là rất nhất quán: AI trên thiết bị cuối đang trong quỹ đạo tăng trưởng cao, với tốc độ tăng trưởng hàng năm dự kiến từ 15%-20% trong vòng 5 năm tới.
Một bộ dữ liệu khác có sức thuyết phục hơn đến từ những thay đổi trong tỷ lệ thâm nhập của AI PC. Theo ước tính đồng thuận từ CITIC Securities và Soochow Securities, tỷ lệ thâm nhập chip AI cho điện thoại thông minh và PC dự kiến sẽ lần lượt đạt 45% và 62% vào năm 2026. Quy mô thị trường AI trên thiết bị cuối toàn cầu được dự báo sẽ tăng vọt từ 321,9 tỷ Nhân dân tệ vào năm 2025 lên 1,22 nghìn tỷ Nhân dân tệ vào năm 2029, với CAGR đáng kinh ngạc là 40%. Trong quý 2 năm 2026, tỷ lệ xử lý AI được thực hiện ở phía thiết bị cuối trên toàn cầu lần đầu tiên đạt 52%, báo hiệu rằng toàn bộ ngành công nghiệp đã vượt qua điểm uốn quan trọng từ "phụ thuộc vào đám mây" sang "giảm tải cục bộ". Các động lực cơ bản hỗ trợ logic thâm nhập này bao gồm sự tăng tốc rõ rệt của chu kỳ nâng cấp AI điện thoại thông minh và AI PC, nhu cầu cứng nhắc về quyền riêng tư dữ liệu và các quy định bảo mật ưu tiên xử lý cục bộ, và sự phổ biến trên quy mô lớn của AI tạo sinh từ các ứng dụng dựa trên đám mây đến các thiết bị đầu cuối.
Đây là hệ tọa độ cơ bản để hiểu luận điểm đầu tư AI trên thiết bị cuối: không gian thị trường đủ lớn, tốc độ tăng trưởng đủ nhanh, và các động lực đã hình thành một nền tảng thực tế về chính sách, công nghệ và nhu cầu người dùng hội tụ, không chỉ là một câu chuyện của ngành.
Ba Tín Hiệu Ngành Từ RTX Spark
Trong bối cảnh thị trường này, sự ra mắt của RTX Spark càng có ý nghĩa sâu sắc hơn. SoC này, do NVIDIA và MediaTek hợp tác xây dựng trên tiến trình 3nm tiên tiến của TSMC, không chỉ là một bước lặp gia tăng trong các dòng sản phẩm CPU hiện có của Intel hay AMD. Nó là một sản phẩm mang tính bước ngoặt, phá vỡ những khuôn mẫu cũ, từ kiến trúc nền tảng đến định vị thị trường. Về thông số kỹ thuật, phiên bản RTX Spark cao cấp nhất (dòng N1X) có CPU NVIDIA Grace 20 nhân, GPU kiến trúc Blackwell (6144 nhân CUDA), cung cấp sức mạnh tính toán AI lên đến 1 petaflop, đi kèm với bộ nhớ hợp nhất lên đến 128 GB. Kết nối giữa GPU và CPU sử dụng NVLink-C2C, cung cấp băng thông lên đến 600 GB/s, gấp khoảng 5 lần so với PCIe Gen5 truyền thống. Một phiên bản nhẹ hơn (dòng N1) nhắm đến phân khúc laptop hiệu năng cao, mỏng nhẹ với mức tiêu thụ điện năng từ 18W đến 45W. Lô laptop đầu tiên trang bị những chip này dự kiến sẽ ra mắt vào mùa Thu năm 2026 bởi các thương hiệu bao gồm ASUS, Dell, HP, Lenovo, Microsoft Surface và MSI.
Các tín hiệu ngành từ RTX Spark bao gồm ba điểm. Thứ nhất, NVIDIA đã chính thức mở rộng cuộc cạnh tranh điện toán AI từ các trung tâm dữ liệu và cụm huấn luyện sang các thiết bị điện toán tiêu dùng. Trong vài năm qua, Intel nắm giữ lợi thế đáng kể của người đi trước trong thị trường CPU laptop, trong khi AMD duy trì lợi thế cạnh tranh của mình với sự kết hợp CPU+GPU và công nghệ tiến trình tiên tiến. Sự ra mắt của RTX Spark về cơ bản báo hiệu rằng NVIDIA không còn hài lòng với vị trí thống trị của mình trong lĩnh vực huấn luyện AI. Họ hiện đang chủ động thúc đẩy suy luận AI trên thiết bị cuối như một đường cong tăng trưởng lớn thứ hai bên cạnh hệ sinh thái AI đám mây của mình. Thứ hai, RTX Spark xác nhận rằng các nút thắt cổ chai về mặt vật lý đối với việc triển khai các mô hình lớn trên thiết bị cuối đang được giải quyết một cách có hệ thống. Trước đây, những ràng buộc cốt lõi cản trở việc triển khai AI trên thiết bị cuối quy mô lớn tập trung vào mức tiêu thụ điện năng, tản nhiệt và băng thông bộ nhớ. RTX Spark đạt được sức mạnh tính toán AI cấp petaflop trong một SoC có TDP dưới 80W, đồng thời cho phép thời lượng pin dài trong một khung máy mỏng. Khi một chip laptop cấp tiêu dùng có thể chạy cục bộ một mô hình ngôn ngữ lớn 120 tỷ tham số, gradient tính toán giữa AI trên thiết bị cuối và AI đám mây chuyển từ "không thể thay thế" sang "có thể thay thế một phần" – một giai đoạn mới cho ngành. Theo phân tích của Yahoo Tech, giá trị cốt lõi của RTX Spark nằm ở việc mang các khả năng AI cấp máy chủ, trước đây chỉ có trong các sản phẩm máy tính để bàn dành cho nhà phát triển NVIDIA DGX Spark, xuống nền tảng laptop tiêu dùng. Kết hợp với hỗ trợ gốc cho Windows trên Arm, nó cung cấp nền tảng phần cứng để Microsoft xây dựng lại các khả năng HĐH nền tảng cho các tác nhân AI cục bộ.
Thứ ba, sự ra mắt của RTX Spark củng cố tính chắc chắn của luận điểm đầu tư AI trên thiết bị cuối. Khi một gã khổng lồ trong ngành như NVIDIA đánh dấu thiết bị đầu cuối là một hướng chiến lược quan trọng, tín hiệu nó gửi đi mang tính cấu trúc. Nó chỉ ra rằng triển vọng của AI trên thiết bị cuối đã đạt đến quy mô công nghiệp và tính hợp lý kinh tế đủ để hỗ trợ một lộ trình sản phẩm dài hạn. Điều này dẫn đến một đánh giá cơ bản: đến năm 2026, luận điểm đầu tư cho AI trên thiết bị cuối không còn là khoa học viễn tưởng; nó là một thực tế được phản ánh trong dữ liệu ngành và lộ trình sản phẩm.
Sự Thống Trị Lâu Dài của Điện Toán Đám Mây: Trọng Lượng Thực Sự Được Tiết Lộ Qua Dữ Liệu
Khi đánh giá luận điểm đầu tư AI trên thiết bị cuối, một bộ dữ liệu khác không nên bị bỏ qua: khối lượng tuyệt đối của sức mạnh điện toán đám mây vẫn lớn hơn nhiều so với phía thiết bị cuối. Theo một báo cáo của Morgan Stanley, tổng chi tiêu vốn của 10 nhà cung cấp đám mây hàng đầu thế giới dự kiến sẽ đạt 632 tỷ đô la Mỹ vào năm 2026. Tốc độ tăng trưởng kép hàng năm cho thị trường chip AI đám mây từ năm 2024 đến 2029 vẫn dự kiến ở mức trên 36%. Chỉ riêng xem xét mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu của NVIDIA, doanh thu tích lũy của họ cho giai đoạn 2026-2027 được dự báo lên tới hàng trăm tỷ đô la. Trong các kịch bản liên quan đến huấn luyện các mô hình nền tảng quy mô lớn, xử lý các tác vụ suy luận ngữ cảnh cực dài, hoặc truy vấn các cơ sở kiến thức ngoại vi khổng lồ, lợi thế về quy mô và tính đàn hồi tính toán của đám mây sẽ không bị thay thế bởi phía thiết bị cuối trong tương lai có thể thấy trước. Huấn luyện trên đám mây và suy luận trên thiết bị cuối không phải là sự thay thế cho nhau; chúng hoạt động ở các cấp độ khác nhau của nhu cầu thị trường. Sự phát triển tính toán mà NVIDIA đang thúc đẩy đang phát triển đồng thời theo cả hai hướng: AI đám mây hỗ trợ việc huấn luyện liên tục các mô hình lớn và các lần lặp kiến trúc mới, trong khi AI trên thiết bị cuối thúc đẩy sự thâm nhập của các khả năng AI vào các thiết bị tiêu dùng hàng ngày và giảm tải tác vụ. Đây là những phần mở rộng phối hợp của cùng một hệ sinh thái điện toán trên các tầng thị trường khác nhau, chứ không phải là các lực lượng đối lập.
Về điểm này, một báo cáo nghiên cứu từ Soochow Securities đưa ra một khuôn khổ chính thống của ngành được nhiều tổ chức áp dụng. "Mục tiêu cuối cùng của các mô hình trên thiết bị cuối không phải là thay thế các mô hình lớn trên đám mây," báo cáo nêu rõ, "mà là hình thành một kiến trúc cộng tác với sự phân công lao động rõ ràng với đám mây. Các tác vụ tần suất cao, trọng lượng nhẹ và nhạy cảm với quyền riêng tư được ưu tiên xử lý vòng kín cục bộ trên thiết bị. Các tác vụ suy luận nặng, tạo sinh dài và yêu cầu tính toán cao được đóng gói và lên lịch trên thiết bị, sau đó gửi lên đám mây để thực thi." Nhận định này cung cấp cơ sở logic để phân bổ trọng số giữa hai con đường đầu tư.
Từ Lộ Trình Tính Toán Đến Phân Bổ Tài Sản: Giá Trị Cổng Kết Nối của Giao Dịch Cổ Phiếu Gate
Khi hai con đường đầu tư của điện toán đám mây và thiết bị cuối đã được phân tích một cách logic, bước tiếp theo tất yếu sẽ rơi vào một câu hỏi thực tế, có thể thực thi: Đối với các nhà đầu tư tập trung vào xu hướng ngành AI, làm thế nào họ có thể phân bổ hiệu quả các tài sản cốt lõi từ hai con đường này trong một hệ thống tài khoản duy nhất?
Vào ngày 1 tháng 6 năm 2026, Gate chính thức ra mắt dịch vụ giao dịch cổ phiếu thực, cho phép người dùng giao dịch trực tiếp cổ phiếu và ETF từ các thị trường chứng khoán lớn của Hoa Kỳ bằng USDT trong nền tảng. Điểm khác biệt cốt lõi của dịch vụ này nằm ở bản chất sản phẩm. Người dùng mua tài sản cơ sở thực tế được giao dịch đồng bộ trên NASDAQ và NYSE. Các tài sản này được lưu ký bởi một công ty môi giới thành viên của SIPC (Tổ chức Bảo vệ Nhà đầu tư Chứng khoán), và người dùng nắm giữ chứng chỉ sở hữu chính hãng. Đây là sự khác biệt cơ bản so với các loại cổ phiếu token hóa thông thường hoặc hợp đồng vĩnh viễn cổ phiếu, vốn là các công cụ phái sinh được thiết kế chủ yếu để theo dõi giá.
Giao dịch cổ phiếu thực của Gate hiện hỗ trợ hơn 10.000 cổ phiếu và ETF, bao gồm các thị trường chứng khoán lớn của Hoa Kỳ và các mạng lưới thanh khoản như Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE), NASDAQ, NYSE Arca, NYSE American và BATS. Người dùng có thể quản lý cả tài sản tiền điện tử và cổ phiếu một cách thống nhất trong một tài khoản Gate duy nhất, cho phép phân bổ tài sản linh hoạt dựa trên các điều kiện thị trường thay đổi. Đối với các nhà đầu tư tìm cách xây dựng một danh mục đầu tư đa dạng trên các hướng khác nhau trong không gian điện toán AI, giá trị của dịch vụ cổ phiếu Gate nằm ở việc cung cấp một cổng giao dịch tích hợp mà không cần phải liên tục chuyển đổi qua lại giữa thị trường tiền điện tử và thị trường tài chính truyền thống.
Logic Phân Bổ Cả Hai Con Đường và Giá Trị Cổng Kết Nối của Nền Tảng Gate
Tổng hợp tất cả các nhận định trên, logic đầu tư cho AI trên thiết bị cuối và sức mạnh điện toán đám mây có thể được cấu trúc như sau.
Từ góc độ cấu trúc của sự tăng trưởng tính toán, trọng tâm của khối lượng công việc AI đang chuyển dịch từ phía huấn luyện sang phía suy luận. Suy luận liên quan đến cả việc triển khai quy mô lớn trong các trung tâm dữ liệu đám mây và suy luận cục bộ trên thiết bị cuối. Con đường thiết bị cuối được hưởng lợi từ chu kỳ nâng cấp AI PC và AI điện thoại, sự gia tăng nhanh chóng tỷ lệ thâm nhập của chip AI trên thiết bị cuối, và sự thâm nhập của các khả năng AI vào các lĩnh vực dọc khác nhau, từ thiết bị đeo thông minh đến xe thông minh. Các động lực cốt lõi cho con đường đám mây là sự thịnh vượng cao bền vững của chi tiêu vốn cho trung tâm dữ liệu, tính kinh tế theo quy mô của các cụm huấn luyện và hiệu ứng lan tỏa của cơ sở hạ tầng AI vào các ứng dụng công nghiệp.
Về mặt lựa chọn mục tiêu đầu tư, hướng AI trên thiết bị cuối có thể tập trung vào các công ty thiết kế chip AI (NVIDIA, AMD, Qualcomm), những người ủng hộ chính của hệ sinh thái kiến trúc ARM, cũng như các nhà máy sản xuất tiến trình tiên tiến (như TSMC) và các nhà cung cấp bộ nhớ băng thông cao (như SK Hynix). Hướng AI đám mây có thể tập trung vào chuỗi cung ứng máy chủ AI, các nhà cung cấp thiết bị mạng trung tâm dữ liệu và các công ty hàng đầu trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng điện toán đám mây. Trên nền tảng giao dịch cổ phiếu Gate, các công ty niêm yết cốt lõi từ cả hai hướng đều đã được bao phủ. Người dùng không cần mở nhiều tài khoản môi giới; họ có thể đạt được sự phân bổ tích hợp trong một tài khoản Gate duy nhất.
Ngoài giao dịch cổ phiếu, Gate, với tư cách là một nền tảng dịch vụ tài chính toàn diện trong ngành công nghiệp tiền điện tử, tiếp tục mở rộng ranh giới hệ sinh thái của mình. Nền tảng này được thành lập vào năm 2013 bởi Giám đốc điều hành của nó, Tiến sĩ Han. Ngày nay, nó có hơn 54 triệu người dùng đã đăng ký trên toàn cầu, với khối lượng giao dịch giao ngay luôn nằm trong top ba trên toàn thế giới. Nền tảng hỗ trợ giao dịch cho hơn 4.700 tài sản tiền điện tử và hơn 10.000 tài sản cổ phiếu, cam kết cung cấp cho người dùng trải nghiệm phân bổ đa tài sản một cửa. Gate là một trong những nền tảng đầu tiên thực hiện bằng chứng dự trữ 100%. Tính đến ngày 16 tháng 3 năm 2026, tỷ lệ dự trữ tổng thể là khoảng 122%, vượt xa mức an toàn của ngành là 100%, bao phủ gần 500 loại tài sản người dùng khác nhau.
Kết Luận
Sự cạnh tranh giữa AI trên thiết bị cuối và sức mạnh điện toán đám mây không phải là một sự lựa chọn nhị phân. Trong năm 2026, ngành công nghiệp AI đang ở một thời điểm lịch sử khi cả hai con đường đám mây và thiết bị cuối đều đang tăng tốc đồng thời. AI trên thiết bị cuối thúc đẩy sự thâm nhập của các khả năng AI xuống các thiết bị tiêu dùng hàng ngày, báo hiệu sự chuyển dịch từ "sử dụng AI tốt" sang "AI ở khắp mọi nơi". AI đám mây hỗ trợ sự phát triển liên tục của các mô hình siêu lớn và gánh nặng của các tác vụ suy luận quy mô lớn.
Từ góc độ đầu tư, mỗi con đường đều có tiềm năng tăng trưởng và đặc điểm rủi ro riêng. Tính linh hoạt đầu tư của con đường thiết bị cuối phụ thuộc nhiều hơn vào mức tăng trưởng chắc chắn từ sự gia tăng tỷ lệ thâm nhập thiết bị đầu cuối AI và sự tiến bộ liên tục của sức mạnh tính toán trên thiết bị cuối. Logic đầu tư của con đường đám mây được xây dựng dựa trên sự thịnh vượng cao bền vững của đầu tư cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu. Khi RTX Spark của NVIDIA nén sức mạnh tính toán cấp trung tâm dữ liệu vào một chiếc laptop mỏng nhẹ, và khi xử lý AI trên thiết bị cuối lần đầu tiên vượt qua xử lý đám mây, hướng đi được chỉ ra bởi dữ liệu là rõ ràng. Logic kép của đầu tư điện toán không phải là điểm kết thúc của sự đồng thuận thị trường, mà là điểm khởi đầu cho một vòng đánh giá ngành mới.
Tuyên bố miễn trừ rủi ro: Nội dung này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư. Giao dịch cổ phiếu tiềm ẩn rủi ro thị trường, và thị trường tiền điện tử có tính biến động cao. Dịch vụ giao dịch cổ phiếu thực của Gate kết nối với thị trường chứng khoán Hoa Kỳ thông qua công ty môi giới tuân thủ Alpaca; người dùng mua tài sản cơ sở thực tế. Vui lòng đưa ra quyết định cẩn thận dựa trên mức độ chấp nhận rủi ro của riêng bạn.
