#股票交易分享挑战 آفاق صناعة التخزين العالمية: توسع طويل الأجل مدفوع بالذكاء الاصطناعي ومنافسة سعرية قصيرة الأجل في آن واحدآفاق صناعة التخزين العالمية: توسع طويل الأجل مدفوع بالذكاء الاصطناعي ومنافسة سعرية قصيرة الأجل في آن واحد
في النصف الثاني من 2026، شهد سوق رقائق التخزين العالمي تمايزاً هيكلياً واضحاً: إذ واصل الطلب على قدرات الحوسبة بالذكاء الاصطناعي دعم ازدهار قطاع التخزين المتطور، بينما كثّف كبار المصنعين تنفيذ خطط توسع كبيرة طويلة الأجل، في وقت أدى فيه ضعف الطلب على الأجهزة الإلكترونية الاستهلاكية إلى مواصلة الحد من مساحة رفع الأسعار في القطاع.
كبار مصنعي التخزين يكثفون التوسع، مع تركز إطلاق الطاقة الإنتاجية الجديدة بعد 2028
لمواكبة النمو طويل الأجل في الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، واصل كبار مصنعي التخزين حول العالم زيادة استثماراتهم في بناء الطاقة الإنتاجية. وأعلنت SK hynix رسمياً خطة توسع بقيمة 54 تريليون وون كوري، تشمل بناء مصنعين للرقائق في يونغين وتشونغجو بكوريا الجنوبية، مع تغطية شاملة للمنتجات الأساسية، بما في ذلك الذاكرة الفلاشية عالية النطاق الترددي وDRAM وNAND، لتلبية احتياجات الخوادم العاملة بالذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات من الحوسبة عالية السرعة والتخزين واسع النطاق، وتعزيز أساس العرض والطلب في القطاع على المدى الطويل. ومن حيث وتيرة البناء، ستُطرح الطاقة الإنتاجية للمصنعين الجديدين في وقت متأخر نسبياً. وسيستثمر مصنع Y2 في يونغين 35.2 تريليون وون كوري، على أن يبدأ البناء في يوليو 2027 والإنتاج في يونيو 2029، مع التركيز على الذاكرة الفلاشية عالية النطاق الترددي وDRAM من الجيل الجديد؛ بينما سيستثمر مصنع M17 في تشونغجو 19.1 تريليون وون كوري، على أن يبدأ البناء في فبراير 2027 والإنتاج في ديسمبر 2028، مع التركيز على ذاكرة NAND الفلاشية. وستُخصص الطاقة الإنتاجية الجديدة إجمالاً لتلبية طلب السوق بعد 2028، ما يعني أن الزيادة الفعلية في الطاقة الإنتاجية خلال العامين المقبلين ستكون محدودة. وفي الوقت نفسه، تخطط SK hynix لاستثمار إجمالي قدره 700 تريليون وون كوري في مجمعين صناعيين رئيسيين، ما ينقل المنافسة في القطاع من التنافس على تقنيات التصنيع ومعدلات العائد إلى منافسة طويلة الأجل حول تخطيط الطاقة الإنتاجية وتوقيت الإنتاج الكمي.
إمدادات الذاكرة الفلاشية عالية النطاق الترددي تحدد كفاءة تسليم سلسلة صناعة قدرات الذكاء الاصطناعي.
تُعد الذاكرة الفلاشية عالية النطاق الترددي مكوناً أساسياً مكملاً لأجهزة قدرات الذكاء الاصطناعي، إذ ترفع كفاءة نقل البيانات بشكل كبير من خلال تكديس طبقات متعددة من DRAM، وتؤثر مباشرة في حجم شحنات المكونات الصلبة الأساسية، مثل بطاقات تسريع الذكاء الاصطناعي من NVIDIA، ودورات التسليم وتكاليف الإنتاج. ويعتمد إطلاق الطاقة الإنتاجية لأجهزة قدرات الذكاء الاصطناعي حالياً بدرجة كبيرة على استقرار إمدادات الذاكرة الفلاشية عالية النطاق الترددي، ما يجعلها حلقة وسطية رئيسية تقيد توسع سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي. ويواصل مزودو الخدمات السحابية العالميون تحديث هياكل أجهزة مراكز البيانات، ما يزيد من فجوة الطلب على التخزين المتطور. وتتولى DRAM عمليات القراءة والكتابة عالية السرعة، بينما تتكفل ذاكرة NAND الفلاشية بتخزين كميات هائلة من البيانات، لتتكامل وظيفياً مع الذاكرة الفلاشية عالية النطاق الترددي وتدعم التشغيل المستقر للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وتنتقل تقلبات العرض والطلب على منتجات التخزين عبر سلسلة القيمة بأكملها، من رقائق الذكاء الاصطناعي إلى الخوادم والخدمات السحابية، فتؤثر مباشرة في وتيرة بناء القطاع وتكاليف التشغيل، وأصبحت القدرة على توفير إمدادات مستقرة ميزة تنافسية أساسية لمصنعي التخزين.
تطور هيكل المنافسة في القطاع، واستمرار التوازن الدقيق بين العرض والطلب على المدى القصير.
أظهرت بيانات المؤسسات أن Samsung Electronics عادت إلى صدارة الحصة السوقية العالمية لـDRAM في الربع الثاني من 2026، ما زاد من حدة المنافسة على توسيع الطاقة الإنتاجية في القطاع. وتدفع Samsung وSK hynix وMicron ومصنعو التخزين المحليون في الصين جميعاً بخطط توسع تمتد حتى 2028، وعندها سيرتفع حجم إمدادات التخزين العالمية بشكل ملحوظ. ونظراً إلى الطبيعة الزمنية لبناء مصانع الرقائق وضبط المعدات وتحسين معدلات العائد، سيظهر فارق زمني واضح في إطلاق الطاقة الإنتاجية. وترى المؤسسات أن معدل نمو الطلب على التخزين الناجم عن قدرات الذكاء الاصطناعي سيواصل تجاوز سرعة إطلاق الطاقة الإنتاجية قصيرة الأجل، ولذلك من الصعب أن تتراجع أسعار التخزين بشكل كبير قبل نهاية 2028. كما تتصاعد المنافسة في القطاع باستمرار، إذ أصبحت تقنيات التصنيع، والتغليف المتقدم، ومعدلات عائد المنتجات، وكفاءة اعتماد العملاء، إلى جانب حجم الطاقة الإنتاجية، عناصر أساسية لإعادة تشكيل الحصص السوقية.
تباين أداء القطاعات الفرعية، واختلاف خصائص مخاطر الدورة القطاعية
تختلف مستويات ازدهار قطاعات رقائق التخزين الفرعية وأبعاد المخاطر فيها اختلافاً كبيراً. وترتبط الذاكرة الفلاشية عالية النطاق الترددي ارتباطاً وثيقاً بطلب قدرات الذكاء الاصطناعي، مع ضيق الإمدادات واستقرار الأداء على المدى القصير؛ بينما تتأثر ذاكرة NAND الفلاشية بدرجة أكبر بالطلب على الإلكترونيات الاستهلاكية وإيقاع مشتريات الشركات، ولذلك تشهد تقلبات دورية أكثر وضوحاً، إذ شهدت الأسعار تاريخياً تراجعات متعددة بعد التوسعات الإنتاجية المكثفة. ويمكن للتوسع المركز من جانب المصنعين العالميين أن يخفف على المدى الطويل مخاطر التقلبات الحادة في أسعار القطاع، بما يفيد مزودي الخدمات السحابية في ضبط التكاليف. غير أن التوسع المتزامن يخفي أيضاً مخاطر دورية، فإذا تباطأ نمو الطلب على الذكاء الاصطناعي أو تغير المسار التقني، فستتحول الطاقة الإنتاجية الجديدة سريعاً إلى ضغط على المخزونات. وترتكز استثمارات SK hynix الكبيرة في هذه الجولة على الطلب طويل الأجل خلال 2028—2030، لذا سيكون تأثيرها على القطاع محدوداً على المدى القصير، بينما سيتوقف العائد النهائي على الاستثمار على شحنات خوادم الذكاء الاصطناعي اللاحقة وحجم الإنفاق الرأسمالي السحابي.
تباين هيكلي في سوق DRAM، وصمود الخوادم واستمرار ضعف جانب الاستهلاك
يتسم وضع العرض والطلب في سوق DRAM بتباين واضح، فيما يواصل قطاع الخوادم الحفاظ على أداء قوي. ويتوقع مصنعو المنتجات النهائية أن يزداد شح الإمدادات في 2027، ما يدفعهم إلى تكثيف التخزين، مع بقاء ارتفاع أسعار DRAM الخاصة بالخوادم في الربع الثالث عند 13%—18% على أساس ربع سنوي. لكن اتفاقيات الشراء طويلة الأجل لدى كبار مزودي الخدمات السحابية لامست سقف الأسعار، وظهر فارق سعري واضح بين عروض العملاء المتعاقدين وغير المتعاقدين، ما جعل ارتفاع أسعار DRAM المتطورة يبلغ ذروته أولاً. ولا يزال الطلب الاستهلاكي يواجه ضغوطاً، ليصبح العامل الأساسي الذي يحد من رفع الأسعار في القطاع. فقد أدى ارتفاع تكاليف التخزين إلى رفع أسعار أجهزة PC النهائية، ما تسبب في تراجع الرغبة في الاستهلاك، ومن المتوقع أن يتجاوز انخفاض شحنات PC في الربع الثالث 10% على أساس ربع سنوي، فيما تراجعت رغبة المصنعين في الشراء بشكل كبير. كما واصل ارتفاع أسعار DRAM للهواتف الذكية انكماشه، ليبلغ نحو 10% على أساس ربع سنوي في الربع الثالث، وقد يتراجع إلى خانة الآحاد في الربع الرابع. ورغم أن ارتفاع أسعار DRAM العامة المخصصة للاستهلاك يبدو لافتاً على المدى القصير، فإن الأسعار الفورية تأخرت عن أسعار العقود، ما يؤكد بوضوح بلوغ الطلب ذروته.
تباطؤ ارتفاع أسعار NAND الفلاشية، ودعم SSD لازدهار القطاع مع زيادة حصة المصنعين المحليين
بدأت اتجاهات الارتفاع في سوق NAND الفلاشية تتباين تدريجياً، إذ أدى ضعف الطلب الاستهلاكي إلى توقف ارتفاع أسعار الرقائق أولاً، بينما ظلت أسعار العقود للرقائق في يوليو مستقرة تقريباً، وركز مصنعو الوحدات على استهلاك المخزونات، ما أدى إلى تراجع كبير في نشاط التداول بالسوق. وأظهرت منتجات NAND للهواتف أداءً مستقراً اعتماداً على منطق اللحاق بارتفاع الأسعار، بزيادة بلغت نحو 20% في الربع الثالث. وأصبحت محركات SSD المخصصة للمؤسسات والعملاء الدعامة الأساسية لقطاع NAND، إذ ارتفعت بنحو 20% على أساس ربع سنوي في الربع الثالث، ما دعم متانة الأسعار الإجمالية للقطاع. وخلال دورة رفع الأسعار الحالية، واصل مصنعو التخزين المحليون في الصين زيادة حصتهم من الشحنات العالمية بفضل جودة نسبة السعر إلى الأداء واستراتيجيات التسعير المرنة، مع تحسن القدرة التنافسية الشاملة للقطاع باطراد. وتتوقع المؤسسات أن تبلغ أسعار NAND ذروتها على الأرجح في 2027، قبل أن يتباطأ ارتفاعها تدريجياً. وترى المؤسسات أن ارتفاع الأسعار سيواصل انكماشه في 2026
أشار أحدث تقرير بحثي لبيرنشتاين إلى أن موجة ارتفاع أسعار رقائق التخزين العالمية اقتربت من نقطة التحول، وأن سقف صعود الأسعار بدأ يظهر تدريجياً. وفي الربع الثالث من 2026، تقلص ارتفاع أسعار عقود DRAM وNAND الفلاشية إلى نحو 20% على أساس ربع سنوي، متباطئاً بشكل ملحوظ مقارنة بالربع الثاني وأدنى من توقعات السوق المتفائلة. ورغم أن حالة نقص الإمدادات في القطاع ستستمر حتى 2027، فإن عوامل مثل ضعف الطلب وفرض سقف سعري على الاتفاقيات طويلة الأجل تواصل تقليص مساحة رفع الأسعار.
وعلى صعيد السوق، أدى تراجع توقعات رفع الأسعار إلى تصحيح جماعي في أسهم قطاع التخزين الأمريكية، كما انخفضت أسعار أسهم المصنعين الرئيسيين، مثل SK hynix وWestern Digital وMicron، بدرجات متفاوتة. وقال محللون في القطاع إن استمرار ارتفاع أسعار رقائق التخزين أصبح عبئاً على تكاليف الذكاء الاصطناعي والأجهزة الاستهلاكية النهائية، ومع القيود التي يفرضها سقف الأسعار في اتفاقيات التوريد طويلة الأجل للقطاع، أصبحت مساحة رفع أسعار المنتجات محددة تقريباً، ودخلت دورة رفع الأسعار في القطاع مرحلتها الأخيرة، مع بقاء فرص محدودة فقط لارتداد تقني قصير الأجل.
تستند جميع محتويات هذه المقالة إلى مصادر منشورة على الإنترنت، وتهدف فقط إلى نقل المعلومات وتبادل وجهات النظر، ولا تشكل أي توصية استثمارية!$WDC
في النصف الثاني من 2026، شهد سوق رقائق التخزين العالمي تمايزاً هيكلياً واضحاً: إذ واصل الطلب على قدرات الحوسبة بالذكاء الاصطناعي دعم ازدهار قطاع التخزين المتطور، بينما كثّف كبار المصنعين تنفيذ خطط توسع كبيرة طويلة الأجل، في وقت أدى فيه ضعف الطلب على الأجهزة الإلكترونية الاستهلاكية إلى مواصلة الحد من مساحة رفع الأسعار في القطاع.
كبار مصنعي التخزين يكثفون التوسع، مع تركز إطلاق الطاقة الإنتاجية الجديدة بعد 2028
لمواكبة النمو طويل الأجل في الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، واصل كبار مصنعي التخزين حول العالم زيادة استثماراتهم في بناء الطاقة الإنتاجية. وأعلنت SK hynix رسمياً خطة توسع بقيمة 54 تريليون وون كوري، تشمل بناء مصنعين للرقائق في يونغين وتشونغجو بكوريا الجنوبية، مع تغطية شاملة للمنتجات الأساسية، بما في ذلك الذاكرة الفلاشية عالية النطاق الترددي وDRAM وNAND، لتلبية احتياجات الخوادم العاملة بالذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات من الحوسبة عالية السرعة والتخزين واسع النطاق، وتعزيز أساس العرض والطلب في القطاع على المدى الطويل. ومن حيث وتيرة البناء، ستُطرح الطاقة الإنتاجية للمصنعين الجديدين في وقت متأخر نسبياً. وسيستثمر مصنع Y2 في يونغين 35.2 تريليون وون كوري، على أن يبدأ البناء في يوليو 2027 والإنتاج في يونيو 2029، مع التركيز على الذاكرة الفلاشية عالية النطاق الترددي وDRAM من الجيل الجديد؛ بينما سيستثمر مصنع M17 في تشونغجو 19.1 تريليون وون كوري، على أن يبدأ البناء في فبراير 2027 والإنتاج في ديسمبر 2028، مع التركيز على ذاكرة NAND الفلاشية. وستُخصص الطاقة الإنتاجية الجديدة إجمالاً لتلبية طلب السوق بعد 2028، ما يعني أن الزيادة الفعلية في الطاقة الإنتاجية خلال العامين المقبلين ستكون محدودة. وفي الوقت نفسه، تخطط SK hynix لاستثمار إجمالي قدره 700 تريليون وون كوري في مجمعين صناعيين رئيسيين، ما ينقل المنافسة في القطاع من التنافس على تقنيات التصنيع ومعدلات العائد إلى منافسة طويلة الأجل حول تخطيط الطاقة الإنتاجية وتوقيت الإنتاج الكمي.
إمدادات الذاكرة الفلاشية عالية النطاق الترددي تحدد كفاءة تسليم سلسلة صناعة قدرات الذكاء الاصطناعي.
تُعد الذاكرة الفلاشية عالية النطاق الترددي مكوناً أساسياً مكملاً لأجهزة قدرات الذكاء الاصطناعي، إذ ترفع كفاءة نقل البيانات بشكل كبير من خلال تكديس طبقات متعددة من DRAM، وتؤثر مباشرة في حجم شحنات المكونات الصلبة الأساسية، مثل بطاقات تسريع الذكاء الاصطناعي من NVIDIA، ودورات التسليم وتكاليف الإنتاج. ويعتمد إطلاق الطاقة الإنتاجية لأجهزة قدرات الذكاء الاصطناعي حالياً بدرجة كبيرة على استقرار إمدادات الذاكرة الفلاشية عالية النطاق الترددي، ما يجعلها حلقة وسطية رئيسية تقيد توسع سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي. ويواصل مزودو الخدمات السحابية العالميون تحديث هياكل أجهزة مراكز البيانات، ما يزيد من فجوة الطلب على التخزين المتطور. وتتولى DRAM عمليات القراءة والكتابة عالية السرعة، بينما تتكفل ذاكرة NAND الفلاشية بتخزين كميات هائلة من البيانات، لتتكامل وظيفياً مع الذاكرة الفلاشية عالية النطاق الترددي وتدعم التشغيل المستقر للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وتنتقل تقلبات العرض والطلب على منتجات التخزين عبر سلسلة القيمة بأكملها، من رقائق الذكاء الاصطناعي إلى الخوادم والخدمات السحابية، فتؤثر مباشرة في وتيرة بناء القطاع وتكاليف التشغيل، وأصبحت القدرة على توفير إمدادات مستقرة ميزة تنافسية أساسية لمصنعي التخزين.
تطور هيكل المنافسة في القطاع، واستمرار التوازن الدقيق بين العرض والطلب على المدى القصير.
أظهرت بيانات المؤسسات أن Samsung Electronics عادت إلى صدارة الحصة السوقية العالمية لـDRAM في الربع الثاني من 2026، ما زاد من حدة المنافسة على توسيع الطاقة الإنتاجية في القطاع. وتدفع Samsung وSK hynix وMicron ومصنعو التخزين المحليون في الصين جميعاً بخطط توسع تمتد حتى 2028، وعندها سيرتفع حجم إمدادات التخزين العالمية بشكل ملحوظ. ونظراً إلى الطبيعة الزمنية لبناء مصانع الرقائق وضبط المعدات وتحسين معدلات العائد، سيظهر فارق زمني واضح في إطلاق الطاقة الإنتاجية. وترى المؤسسات أن معدل نمو الطلب على التخزين الناجم عن قدرات الذكاء الاصطناعي سيواصل تجاوز سرعة إطلاق الطاقة الإنتاجية قصيرة الأجل، ولذلك من الصعب أن تتراجع أسعار التخزين بشكل كبير قبل نهاية 2028. كما تتصاعد المنافسة في القطاع باستمرار، إذ أصبحت تقنيات التصنيع، والتغليف المتقدم، ومعدلات عائد المنتجات، وكفاءة اعتماد العملاء، إلى جانب حجم الطاقة الإنتاجية، عناصر أساسية لإعادة تشكيل الحصص السوقية.
تباين أداء القطاعات الفرعية، واختلاف خصائص مخاطر الدورة القطاعية
تختلف مستويات ازدهار قطاعات رقائق التخزين الفرعية وأبعاد المخاطر فيها اختلافاً كبيراً. وترتبط الذاكرة الفلاشية عالية النطاق الترددي ارتباطاً وثيقاً بطلب قدرات الذكاء الاصطناعي، مع ضيق الإمدادات واستقرار الأداء على المدى القصير؛ بينما تتأثر ذاكرة NAND الفلاشية بدرجة أكبر بالطلب على الإلكترونيات الاستهلاكية وإيقاع مشتريات الشركات، ولذلك تشهد تقلبات دورية أكثر وضوحاً، إذ شهدت الأسعار تاريخياً تراجعات متعددة بعد التوسعات الإنتاجية المكثفة. ويمكن للتوسع المركز من جانب المصنعين العالميين أن يخفف على المدى الطويل مخاطر التقلبات الحادة في أسعار القطاع، بما يفيد مزودي الخدمات السحابية في ضبط التكاليف. غير أن التوسع المتزامن يخفي أيضاً مخاطر دورية، فإذا تباطأ نمو الطلب على الذكاء الاصطناعي أو تغير المسار التقني، فستتحول الطاقة الإنتاجية الجديدة سريعاً إلى ضغط على المخزونات. وترتكز استثمارات SK hynix الكبيرة في هذه الجولة على الطلب طويل الأجل خلال 2028—2030، لذا سيكون تأثيرها على القطاع محدوداً على المدى القصير، بينما سيتوقف العائد النهائي على الاستثمار على شحنات خوادم الذكاء الاصطناعي اللاحقة وحجم الإنفاق الرأسمالي السحابي.
تباين هيكلي في سوق DRAM، وصمود الخوادم واستمرار ضعف جانب الاستهلاك
يتسم وضع العرض والطلب في سوق DRAM بتباين واضح، فيما يواصل قطاع الخوادم الحفاظ على أداء قوي. ويتوقع مصنعو المنتجات النهائية أن يزداد شح الإمدادات في 2027، ما يدفعهم إلى تكثيف التخزين، مع بقاء ارتفاع أسعار DRAM الخاصة بالخوادم في الربع الثالث عند 13%—18% على أساس ربع سنوي. لكن اتفاقيات الشراء طويلة الأجل لدى كبار مزودي الخدمات السحابية لامست سقف الأسعار، وظهر فارق سعري واضح بين عروض العملاء المتعاقدين وغير المتعاقدين، ما جعل ارتفاع أسعار DRAM المتطورة يبلغ ذروته أولاً. ولا يزال الطلب الاستهلاكي يواجه ضغوطاً، ليصبح العامل الأساسي الذي يحد من رفع الأسعار في القطاع. فقد أدى ارتفاع تكاليف التخزين إلى رفع أسعار أجهزة PC النهائية، ما تسبب في تراجع الرغبة في الاستهلاك، ومن المتوقع أن يتجاوز انخفاض شحنات PC في الربع الثالث 10% على أساس ربع سنوي، فيما تراجعت رغبة المصنعين في الشراء بشكل كبير. كما واصل ارتفاع أسعار DRAM للهواتف الذكية انكماشه، ليبلغ نحو 10% على أساس ربع سنوي في الربع الثالث، وقد يتراجع إلى خانة الآحاد في الربع الرابع. ورغم أن ارتفاع أسعار DRAM العامة المخصصة للاستهلاك يبدو لافتاً على المدى القصير، فإن الأسعار الفورية تأخرت عن أسعار العقود، ما يؤكد بوضوح بلوغ الطلب ذروته.
تباطؤ ارتفاع أسعار NAND الفلاشية، ودعم SSD لازدهار القطاع مع زيادة حصة المصنعين المحليين
بدأت اتجاهات الارتفاع في سوق NAND الفلاشية تتباين تدريجياً، إذ أدى ضعف الطلب الاستهلاكي إلى توقف ارتفاع أسعار الرقائق أولاً، بينما ظلت أسعار العقود للرقائق في يوليو مستقرة تقريباً، وركز مصنعو الوحدات على استهلاك المخزونات، ما أدى إلى تراجع كبير في نشاط التداول بالسوق. وأظهرت منتجات NAND للهواتف أداءً مستقراً اعتماداً على منطق اللحاق بارتفاع الأسعار، بزيادة بلغت نحو 20% في الربع الثالث. وأصبحت محركات SSD المخصصة للمؤسسات والعملاء الدعامة الأساسية لقطاع NAND، إذ ارتفعت بنحو 20% على أساس ربع سنوي في الربع الثالث، ما دعم متانة الأسعار الإجمالية للقطاع. وخلال دورة رفع الأسعار الحالية، واصل مصنعو التخزين المحليون في الصين زيادة حصتهم من الشحنات العالمية بفضل جودة نسبة السعر إلى الأداء واستراتيجيات التسعير المرنة، مع تحسن القدرة التنافسية الشاملة للقطاع باطراد. وتتوقع المؤسسات أن تبلغ أسعار NAND ذروتها على الأرجح في 2027، قبل أن يتباطأ ارتفاعها تدريجياً. وترى المؤسسات أن ارتفاع الأسعار سيواصل انكماشه في 2026
أشار أحدث تقرير بحثي لبيرنشتاين إلى أن موجة ارتفاع أسعار رقائق التخزين العالمية اقتربت من نقطة التحول، وأن سقف صعود الأسعار بدأ يظهر تدريجياً. وفي الربع الثالث من 2026، تقلص ارتفاع أسعار عقود DRAM وNAND الفلاشية إلى نحو 20% على أساس ربع سنوي، متباطئاً بشكل ملحوظ مقارنة بالربع الثاني وأدنى من توقعات السوق المتفائلة. ورغم أن حالة نقص الإمدادات في القطاع ستستمر حتى 2027، فإن عوامل مثل ضعف الطلب وفرض سقف سعري على الاتفاقيات طويلة الأجل تواصل تقليص مساحة رفع الأسعار.
وعلى صعيد السوق، أدى تراجع توقعات رفع الأسعار إلى تصحيح جماعي في أسهم قطاع التخزين الأمريكية، كما انخفضت أسعار أسهم المصنعين الرئيسيين، مثل SK hynix وWestern Digital وMicron، بدرجات متفاوتة. وقال محللون في القطاع إن استمرار ارتفاع أسعار رقائق التخزين أصبح عبئاً على تكاليف الذكاء الاصطناعي والأجهزة الاستهلاكية النهائية، ومع القيود التي يفرضها سقف الأسعار في اتفاقيات التوريد طويلة الأجل للقطاع، أصبحت مساحة رفع أسعار المنتجات محددة تقريباً، ودخلت دورة رفع الأسعار في القطاع مرحلتها الأخيرة، مع بقاء فرص محدودة فقط لارتداد تقني قصير الأجل.
تستند جميع محتويات هذه المقالة إلى مصادر منشورة على الإنترنت، وتهدف فقط إلى نقل المعلومات وتبادل وجهات النظر، ولا تشكل أي توصية استثمارية!$WDC
