تعمل عمليات تكامل AMM الجديدة على تحسين سيولة خيارات DeFi لدعم أحجام تداول أعلى

أصبح صناع السوق الآلي الدعامة الأساسية لتجربة تداول العملات المشفرة اللامركزية ، مما يسهل إدارة السيولة عبر مئات منصات وبروتوكولات DEX.

تعرف أيضا باسم AMMs ، وهي المحرك الذي يجلس تحت غطاء البروتوكولات ، ويدعم مئات عمليات الإعدام التجارية في ثوان. إنها تسهل اكتشاف الأسعار ، مما يضمن للمتداولين العثور على أفضل الأسعار للأصول المختلفة ، ويساعد أيضا في تخفيف المخاطر وتشديد فروق الأسعار عبر الأسعار والأصول ، وتحقيق الاستقرار في بعض أسواق DeFi الأكثر تقلبا. وبهذه الطريقة ، تخلق AMMs بيئة تداول أكثر مرونة وقوة ، حيث يمكن للمشترين والبائعين تنفيذ المعاملات في الوقت الفعلي بأفضل الأسعار.

فهم AMMs

يتم تشغيل AMMs بواسطة مجمعات السيولة ، حيث يتم تحفيز المستخدمين على إيداع العملات المشفرة في وعاء مشترك لتوفير سيولة كافية لدعم التداول عالي السرعة على منصات DeFi. يستخدمون خوارزميات معقدة لتحديد أسعار الرمز المميز ، بناء على نسبة الأصلين داخل تجمع معين. عندما يحاول شخص ما تنفيذ مقايضة ، ستمر الصفقة مباشرة عبر AMM ، مع تحديد السعر بواسطة الخوارزمية في الوقت المحدد الذي تمت فيه معالجة الأمر.

يتم تحفيز مزودي السيولة بحصة من رسوم المعاملات لكل صفقة يسهلها المجمع ، ويتم تعديل المعدل الدقيق للحافز في الوقت الفعلي لضمان توفر السيولة الكافية دائما. وبهذه الطريقة ، يمكن أن تضمن AMMs السيولة المستمرة لأي نوع من الأصول تقريبا ، حتى الرموز الأقل شعبية ، ببساطة عن طريق تعديل الحافز للمستخدمين.

أحد الجوانب الأكثر جاذبية لهذا النموذج هو أن مجمعات السيولة AMM متاحة للجميع ، لذلك يمكن لأي شخص يحتفظ برموز التشفير على المدى الطويل إيداعها في LP لكسب دخل سلبي. إن الطبيعة الخوارزمية ل AMMs هي ما يجعلها لامركزية بالكامل ، مما يعني أنها تقضي على الوسطاء لمعالجة المقايضات بشكل أكثر كفاءة بتكاليف أقل. هذا يترجم أيضا إلى قدر أكبر من الاستقلالية والخصوصية للمستخدمين.

كانت AMMs بمثابة تغيير لقواعد اللعبة لمنصات التبادل اللامركزية. قبل أن تصبح راسخة على نطاق واسع ، اعتمدت منصات DEX على نظام دفتر الطلبات الأقدم الذي تستخدمه البورصات المركزية ، لكن هذا كان غير فعال بشكل كبير. نظرا لأنها كانت جديدة ، لم تتمكن DEXs من جذب سوى عدد قليل من المستخدمين ، مما يعني أنهم وجدوا صعوبة في العثور على مشاركين على استعداد لتلبية الطلبات في الوقت المناسب.

حلت AMMs هذه المشكلة من خلال تجميع سيولة المجتمع بأكمله من خلال الحوافز. من خلال توفر هذه السيولة باستمرار ، يمكن ل DEXs القائمة على AMM تسهيل التداولات على الفور ، مما يخلق تجربة أكثر كفاءة.

أوجه القصور في AMMs

حققت AMMs نجاحا كبيرا ، مما ساعد على إنشاء منصات مثل Uniswap و Balancer و PancakeSwap و SushiSwap كبعض بروتوكولات تداول DeFi الأكثر استخداما. ولكن على الرغم من أن AMMs تستخدم الآن على نطاق واسع ، إلا أنها لا تزال قيد التنفيذ.

أحد التحديات الرئيسية مع AMMs هو أنه من أجل أن تكون فعالة ، فإنها تحتاج إلى الوصول إلى بيانات السوق عالية الجودة وعالية السرعة ، لضمان دقة أسعارها وتقليل الفرص المتاحة للمتداولين للاستفادة من الحالات الشاذة من خلال المراجحة.

يجب أن يكون لدى AMMs أيضا فهم عميق لأسواق العملات المشفرة ، بما في ذلك استراتيجيات التداول المختلفة التي يستخدمها المتداولون المحترفون لتقليل المخاطر وضمان توفر السيولة الكافية دائما. وهذا يستلزم إنشاء قواعد معقدة تستند إلى عوامل مثل ديناميكيات السوق والمتوسطات المتحركة والعرض والطلب وأحجام التداول وغيرها من الجوانب الفنية.

يعد إنشاء هذا النوع من الذكاء في AMMs أمرا صعبا ، لأن كل متداول يلعب وفقا لقواعده الخاصة ، باستخدام استراتيجيات التداول المتطورة الخاصة به. ومع ذلك ، تتطلع بروتوكولات DeFi الأحدث مثل Ithaca إلى حل هذه التحديات من خلال دمج محركات مطابقة متطورة في AMMs الخوارزمية ، لذلك سيتم تنفيذ تداولاتها دائما بمعدلات وسرعات مثالية ، بغض النظر عن ديناميكيات السوق.

دور محركات مطابقة العملات المشفرة

أحد ابتكارات إيثاكا الرئيسية هو الطريقة التي تدمج بها AMM في محرك مطابقة تشفير متطور. تؤدي محركات مطابقة العملات المشفرة وظيفة رئيسية في بروتوكولات DeFi ، مما يساعد على مطابقة أوامر البيع والشراء المقدمة إلى البورصة. عندما يقدم المتداول أمر شراء بالسعر والكمية المطلوبين ، ويقوم مستخدم آخر بإجراء أمر بيع بسعر وحجم متوافقين ، يمكن لمحرك المطابقة جمعهم معا لضمان تسهيل التجارة بسعر مثالي لكلا الطرفين.

لضمان العدالة الحقيقية ، تتبع محركات المطابقة مبدأ أولوية السعر والوقت ، مما يعني أن الطلبات القائمة على مستويات الأسعار المماثلة يتم إعطاؤها الأولوية بناء على وقت تقديمها ، مع تنفيذ أقدم الطلبات أولا - على غرار فكرة من يأتي أولا يخدم أولا. وبالتالي ، يجب أن تكون محركات مطابقة العملات المشفرة فعالة للغاية لضمان العدالة وتجربة تداول سلسة لكل مستخدم. يطلب منهم التعامل مع المئات ، إن لم يكن الآلاف من الطلبات بترددات عالية لتسهيل مطابقة الطلبات بأقل زمن انتقال ممكن.

لذلك يجب أن تكون محركات المطابقة شفافة للغاية لتظهر لكل مستخدم أنه يلتزم بمبدأ السعر والوقت لضمان العدالة.

محرك المطابقة المتكامل AMM من إيثاكا

قامت إيثاكا ببناء بروتوكول تداول خيارات جديد وقابل للتركيب وغير احتجازي يعمل على تحسين مشاركة المخاطر عبر أسواق خيارات التشفير. يدمج محرك المطابقة الفعال مع AMM

لاستيعاب أسواق العملات المشفرة الأكثر تطلبا ونشاطا ، مما يضمن توفر سيولة كافية لتنفيذ الأوامر بأسعار أكثر مثالية. وبهذه الطريقة ، فإنه يخلق سوقا أكثر استجابة ويوفر تجربة فائقة للمتداولين ، الذين يمكنهم تحمل مخاطر أكبر ، بأمان مع العلم أنه يمكنهم الدخول أو الخروج بسرعة من أي مركز في لحظة.

في نموذج إيثاكا ، يمكن لمحرك المطابقة تسهيل التداولات بأكثر الطرق فعالية ، وتوجيه الأوامر بذكاء إما من خلال AMM أو دفتر الطلبات ، أيهما يوفر المسار الأمثل للمتداولين. عندما يضع المستخدم طلبا في بورصة إيثاكا ، سيقوم محرك المطابقة بتقييم حجمه والسيولة المتاحة في دفتر الطلبات ، ومقارنته ب AMM. إذا كانت سيولة دفتر الطلبات كافية لإكمال الطلب ، فسيتم الوفاء بها على الفور ، مما يضمن تنفيذ كل من أمر الشراء والبيع بأفضل سعر لكلا المستخدمين. ومع ذلك ، إذا لم تكن هناك سيولة مطابقة في دفتر الطلبات ، فسيتم توجيهها بعد ذلك إلى AMM ، حيث يمكن تنفيذها بسعر يقع ضمن النطاق المقبول للمستخدم.

إذا لم تكن سيولة AMM كافية ، فسيتم إعادة توجيه الطلب مرة أخرى إلى دفتر الطلبات ، وستستمر هذه الحلقة حتى يتم تنفيذ الطلب. تتمثل إحدى الميزات في أنه يمكن تقسيم الطلبات إلى عدة متداولين وتنفيذها باستخدام مزيج من دفتر الطلبات وتعبئة AMM ، بدلا من مجرد استخدام أحدهما أو الآخر.

تداول خيارات فعال على نطاق واسع

تعتقد إيثاكا أن هذا النموذج ، الذي يقسم الطلبات إلى كتل أصغر وأكثر قابلية للإدارة ، يوفر تجربة مستخدم أكثر كفاءة قادرة على دعم تداول الخيارات بأحجام على نطاق مؤسسي. وتعتقد أنه سيكون هناك طلب كبير على محرك AMM / المطابقة الهجين هذا ، حيث تظل المنصات اللامركزية الحالية غير فعالة للغاية عند تنفيذ الطلبات على نطاقات أعلى. إنه نموذج فريد يساعد على تجميع السيولة عبر أسواق DeFi مع تمكين مشاركة نقل المخاطر عبر أصول متعددة.

يحلل نهج إيثاكا كميات كبيرة من بيانات التداول لتحديد فرص التنفيذ المتفوقة ، مما يعزز صناعة سوق DeFi. هذا يمهد الطريق للمتداولين لتحسين استراتيجيات التداول الخاصة بهم وإجراء صفقات أكثر ربحية ، والاستفادة من التقلبات دون الثانية المتأصلة في أسعار الأصول المشفرة.

إخلاء المسؤولية: يتم توفير المقالة للأغراض التعليمية فقط. لا يمثل آراء NewsBTC حول ما إذا كان سيتم شراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي استثمارات والاستثمار الطبيعي ينطوي على مخاطر. ننصحك بإجراء البحث الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. استخدام المعلومات المقدمة على هذا الموقع بالكامل على مسؤوليتك الخاصة.