#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027


طفرة الذاكرة التي تقودها الشركات العاملة بالذكاء الاصطناعي لن تنتهي—بل إنها تدخل مرحلة أكثر نضجاً. أسهم الذاكرة، وقد كانت أكبر الرابحين في صفقة الذكاء الاصطناعي خلال العام الماضي. والآن، يعتقد محللون لدى Bernstein أن الدورة قد تستمر حتى وقت متأخر في 2027، لكن هناك مفهوماً مهماً: قد تكون حقبة النمو المذهل الحجم تفسح المجال لمكاسب أكثر استدامة. وهذا برأيي منطقي بالفعل.

فبعد كل شيء، من غير المرجح أن تواصل أسعار DRAM الارتفاع بأكثر من 70% كل ربع سنة إلى ما لا نهاية.

لا تعمل الأسواق بهذا الشكل. وبدلاً من ذلك، يقول Bernstein إن ما يبدو كأنه تباطؤ في النمو قد يكون في الحقيقة علامة صحية على انتقال الصناعة من حالات النقص إلى توازن بين العرض والطلب. ومع ذلك، يظل الذكاء الاصطناعي هو محرك الطلب في جوهر الأمر. فالشركات التي تدير بنية تحتية سحابية فائقة النطاق تواصل ضخ مئات المليارات في رقائق عالية الأداء لدعم البنية التحتية للنماذج الخاصة بالذكاء الاصطناعي من الجيل التالي، وكل تطبيق للذكاء الاصطناعي يحتاج إلى ذاكرة أكبر فأكبر، سواء كانت في الرقائق التي تعمل كذاكرة لبطاقات الرسوم المعروفة باسم GPUs، أو في أقراص التخزين المعروفة باسم NAND.

وبعبارة أخرى، بدون إمدادات كافية من هذه التقنية الخاصة بالذاكرة، لن يعمل الذكاء الاصطناعي على الإطلاق، وبالتالي أصبحت شركات تصنيع هذه الرقائق حلقات أساسية في منظومة النظام البيئي.

أنا أراقب بشكل خاص التباين بين طلب الشركات وطلب المستهلكين. حتى إذا بدأ طلب الهواتف الذكية والإلكترونيات الاستهلاكية في التباطؤ أو ركود، أتوقع أن خوادم الذكاء الاصطناعي لا تعمل بالنمط الدوري نفسه. ما دام عمالقة السحابة الفائقة Hyperscalers على استعداد لمواصلة إضافة القدرة، يمكنك الاستمرار في النمو حتى لو لم يكن المستهلكون متحمسين بنفس الدرجة تجاه الترقية.

بالنسبة لي شخصياً، أعتقد أن ما سيهم أكثر الآن مما ربما كان عليه في العام الماضي هو اختيار الأسهم مقابل مجرد ضخ الأموال في هذا الاتجاه. الشركات التي تمتلك علاقات عملاء قوية، وتكنولوجيا متقدمة وقدرات تصنيع جيدة، وترتيبات توريد طويلة الأجل جيدة، ستكون الأفضل حالاً. وبعبارة أخرى، أعتقد أن الأموال السهلة من طفرة الذكاء الاصطناعي ربما تكون خلفنا، والمرحلة التالية من مسار السهم ستكافئ قدراً أكبر قليلاً من الاتساق.

قصة الذكاء الاصطناعي مستمرة، لكن ربما تكون أكثر نضجاً مما بدا عليه في بداية جولة الصعود هذه.

#AI #Semiconductors @Gate_Square
DRAM%1.66-
شاهد النسخة الأصلية
post-image
post-image
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
  • أعجبني
  • 12
  • إعادة النشر
  • مشاركة
تعليق
إضافة تعليق
إضافة تعليق
Crypto_Apex
· منذ 7 س
2026 GOGOGO 👊
رد0
ThisIsTranslateContent:
· منذ 8 س
قم بإجراء بحث مستقل 🤓
شاهد النسخة الأصليةرد0
ThisIsTranslateContent:
· منذ 8 س
إمضِ للأمام وانتهِ عند ذلك 👊
شاهد النسخة الأصليةرد0
ThisIsTranslateContent:
· منذ 8 س
التشبث بـ💎 بقوة (HODL)
شاهد النسخة الأصليةرد0
ShainingMoon
· منذ 9 س
إلى القمر 🌕
شاهد النسخة الأصليةرد0
ShainingMoon
· منذ 9 س
إلى القمر 🌕
شاهد النسخة الأصليةرد0
ShainingMoon
· منذ 9 س
2026 GOGOGO 👊
رد0
Yusfirah
· منذ 10 س
عمل رائع
شاهد النسخة الأصليةرد0
HighAmbition
· منذ 11 س
شكرًا لك على المعلومات
شاهد النسخة الأصليةرد0
Venüs_
· منذ 12 س
هيا 🔥
شاهد النسخة الأصليةرد0
عرض المزيد
  • مُثبت