انخفضت الأصول المخزنة للقيمة بشكل عام، مع هبوط حاد في الذهب والفضة والبيتكوين

هذه الأصول الثلاثة ليس لها علاقة عادة، لكنها تشترك في سمة واحدة: أصول مخزنة للقيمة لمواجهة تدهور العملة الورقية
عند انهيار هذه الأصول الثلاثة معًا، فإن السوق يقول شيئًا واحدًا: منطق تداول التدهور قد انهار
انخفض الذهب اليوم خلال التداول دون 4000 دولار، وكان أعلى مستوى سنوي 5586 دولارًا، والآن 4103 دولارًا، بانخفاض حوالي 28% من القمة
الفضة أسوأ من ذلك، بانخفاض يزيد عن 50% من الذروة إلى أقل من 59 دولارًا
البيتكوين الآن 60,212 دولارًا، $ETH 1574 دولارًا، ومعدل التمويل قريب من الصفر
الأمر الأكثر غرابة هو تصاعد الحرب بين أمريكا وإيران، والمنطق الطبيعي هو: صراع جيوسياسي → شهية للتحوط → ارتفاع الذهب. لكن الذهب انخفض إلى ما دون 4000 دولار مع تصعيد الحرب، مما يشير إلى أن ضغط قصة رفع الفائدة في السوق أصبح أقوى الآن من الطلب على التحوط الجيوسياسي
يواصل "واش" إطلاق إشارات صقرية، ويميل بوضوح إلى رفع الفائدة بدلاً من خفضها، والدولار الآن عند أعلى مستوياته منذ أشهر. عندما ترتفع تكلفة حيازة الأصول غير المدرة للدخل، يصبح من الصعب الحفاظ على تقييم الأصول التي لا تولد تدفقات نقدية، سواء كانت ذهبًا أو بيتكوين
هبوط الذهب من 5600 دولار إلى 4000 دولار هو انخفاض اتجاهي حقيقي، وخلفه دورة تقوية الدولار التي تسحق سردية التدهور منهجيًا. انخفاض البيتكوين من القمة حتى الآن أقل بكثير من الذهب، وعاد معدل التمويل إلى الصفر تقريبًا، مما يشير إلى أن التصفية شبه مكتملة وانتهت مرحلة الذعر الشديد
لكن الأسبوع القادم سيكون صعبًا حقًا
هذا الأسبوع هناك ثلاث ضغوط متراكمة: بيانات الوظائف غير الزراعية في 2 يوليو تقدمت من 5 يوليو بسبب عطلة عيد الاستقلال، وفي 30 يونيو تعديل المحافظ في نهاية الشهر، وتصاعد الصراع بين أمريكا وإيران مستمر
إذا استمرت بيانات التوظيف في القوة، فإن منطق مورغان ستانلي بأن انخفاض البطالة يؤدي إلى رفع الفائدة سيتحقق مباشرة، وسيتحرك السوق خطوة أخرى نحو رفع الفائدة. تعديل نهاية الشهر عادة ما يجلب ضغوط بيع سلبية، حيث تقوم المؤسسات بتخفيض الأصول الخطرة في نهاية الربع
رأيي الحالي هو: لا تطارد الاتجاه على المدى القصير، سواء كان شراءً أو بيعًا. البيتكوين يتحرك حول 60 ألف دولار، وبعد انتهاء صلاحية الخيارات فوقه خف الضغط قليلاً لكن الضغط الكلي لم يختف. انتظر حتى تظهر بيانات الوظائف غير الزراعية، فهي ستكون نقطة التحول الحقيقية للاتجاه
إذا كانت بيانات الوظائف قوية → استمرار توقعات رفع الفائدة → عدم القدرة على الحفاظ على 60 ألف → النظر إلى 57-58 ألف
إذا كانت ضعيفة → انتعاش توقعات خفض الفائدة → عندها فقط ستتاح للبيتكوين فرصة تحويل 60 ألف إلى دعم حقيقي
استراتيجية هذا الأسبوع هي كلمة واحدة: انتظر
DYOR ليست نصيحة استثمارية