#分享美股交易赢英伟达股票

من خلال أسهم أوراكل نرى صورة مصغرة عن سوق الأسهم الصاعدة الأخيرة في الذكاء الاصطناعي

يمكن القول إن اتجاه سعر سهم أوراكل مؤخرًا هو صورة مصغرة عن هذا السوق الصاعد في الذكاء الاصطناعي، حيث ارتفعت أسعار الأسهم خلال أول ثلاثة أيام تداول هذا الأسبوع بأكثر من 25%، ومع ذلك، انخفضت بشكل كبير في يوم الجمعة بنحو 10%، مما يوضح بشكل حي "كم هو ممتع الارتفاع، وكم هو عنيف الانخفاض". كان سعر الافتتاح يوم الجمعة 229.490 دولارًا، وبلغ أعلى سعر 231.440 دولارًا، وأدنى سعر 209.450 دولارًا، والقيمة السوقية الإجمالية 6146 مليار دولار. شهد سعر سهم الشركة تقلبات كبيرة مؤخرًا، متأثرة بمشاعر السوق، وتوقعات أداء الشركة، واتجاهات الصناعة وغيرها من العوامل المتعددة:

1. ارتفاع الإنفاق الرأسمالي بشكل كبير: سعت أوراكل للاستحواذ على سوق قوة الحوسبة في الذكاء الاصطناعي، حيث ارتفع الإنفاق الرأسمالي من 120 مليار دولار في 2025 إلى 500 مليار دولار في 2026، وهو يمثل 75% من الإيرادات السنوية، متجاوزًا بكثير نظرائها. أدى ذلك إلى تراجع التدفق النقدي الحر (FCF) في الربع الثاني من السنة المالية 2026 إلى -132 مليار دولار، وهو أدنى بكثير من التوقعات السوقية البالغة -52 مليار دولار، مسجلًا أسوأ سجل منذ حوالي عشرين عامًا.

2. انهيار هامش الربح الإجمالي: هوامش الربح غير المحاسبية للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي تتراوح بين 30%-40%، وهو أقل بكثير من الأعمال البرمجية التقليدية التي تتراوح بين 70%-80%، وأقل من مايكروسوفت أزور (68%) وAWS (35%). هناك اختلال كبير بين المدخلات والمخرجات، مما يثير شكوك السوق حول قدراتها الربحية.

3. تركيز الطلبات من OpenAI بشكل مفرط: تتضمن الالتزامات المتبقية للأداء (RPO) البالغة 523 مليار دولار لأوراكل، 60% منها من طلبات OpenAI التي تبلغ قيمتها 300 مليار دولار. يسيطر العملاء بشكل كبير، وإذا قامت OpenAI بإلغاء الطلبات، أو خالفت العقود، أو تأخرت في الدفع، فإن أداء أوراكل سيتعرض مباشرة لانهيار.

4. تراجع قطاع الذكاء الاصطناعي بشكل عام: انخفضت أسهم عمالقة السحابة مثل مايكروسوفت وأمازون بسبب ارتفاع الإنفاق الرأسمالي وتوقعات الأرباح غير المحققة، مما أدى إلى تراجع جماعي في قطاع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وباعتبار أوراكل ممثلة لتحولها إلى أصول ثقيلة في قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي، فهي تتعرض لضغوط بيع السوق بشكل مباشر.

5. الحاجة إلى تعديل فني: بعد ارتفاع سعر سهم أوراكل بشكل كبير في السابق، هناك حاجة لتصحيح فني. يُظهر مؤشر RSI أن السوق في حالة شراء مفرط على المدى القصير، وMACD يشكل تقاطعًا هبوطيًا، مما يدل على سيطرة الاتجاه الهبوطي على المدى القصير.

التحليل الفني للمؤشرات

الاتجاه والمتوسطات:

يتحرك سعر سهم أوراكل مؤخرًا فوق متوسط 30 يوم و200 يوم، لكن اليوم انخفض بشكل كبير، وكسر متوسط 30 يوم (حوالي 220 دولارًا)، مما يشير إلى ضعف الاتجاه على المدى القصير. ومع ذلك، لا يزال السعر أعلى من متوسط 200 يوم (حوالي 207 دولارات)، مما يدل على أن الاتجاه الصاعد على المدى الطويل لم يُكسر بعد.

مؤشر RSI:

انخفض مؤشر RSI بشكل كبير اليوم، واقترب من منطقة البيع المفرط (أقل من 30)، مما يشير إلى وجود طلب على الارتداد على المدى القصير.

مؤشر MACD:

تحول عمود MACD إلى المنطقة السلبية اليوم، وقطع الخط السريع الخط البطيء من الأعلى، مما يدل على سيطرة الاتجاه الهبوطي على المدى القصير. ومع ذلك، يجب مراقبة تغيرات الأعمدة لاحقًا لتقييم استمرارية زخم الهبوط.

حجم التداول:

زاد حجم التداول بشكل ملحوظ اليوم، ليصل إلى 29,019,900 سهم، مما يعكس زيادة اهتمام السوق بتقلبات سعر سهم أوراكل، وارتفاع نشاط السيولة.

المستويات الرئيسية للدعم والمقاومة

الدعم:

الدعم الأول عند 209.45 دولار: أدنى سعر اليوم، وإذا تم كسره قد يتجه السعر نحو 205 دولارًا نفسيًا؛

الدعم القوي عند 200 دولار: عند نقطة رقمية كاملة وقرب أدنى مستوى سابق، وإذا تم كسره، سيفتح المجال لمزيد من الهبوط.

المقاومة:

المقاومة الأولى عند 220 دولارًا: عند مستوى متوسط 30 يوم، وهو أول مقاومة للارتداد القصير؛

المقاومة الأساسية عند 230 دولارًا: بالقرب من أعلى سعر اليوم، وإذا تم اختراقها، فسيؤكد تكوين قاع قصير المدى، مع هدف يتراوح بين 235 و240 دولارًا.

توقعات السوق المستقبلية

على المدى القصير:

قد يستمر سعر سهم أوراكل في التذبذب بين 205 و220 دولارًا، مع مراقبة تغيرات حجم التداول ومشاعر السوق. إذا تمكن من اختراق 220 دولارًا بحجم تداول مرتفع، فسيكون من المتوقع أن يتحدى 230 دولارًا؛ وإذا كسر 205 دولارًا، فقد يتجه نحو دعم 200 دولار.

على المدى المتوسط والطويل:

تُعد أوراكل رائدة عالمية في برمجيات المؤسسات والبنية التحتية السحابية للذكاء الاصطناعي، مع تنوع في الأعمال وإمكانات نمو هائلة. تجاوزت نسبة أعمال السحابة لديها 50%، وأصبحت المحرك الأول للنمو. بالإضافة إلى ذلك، فإن التعاون مع شركات تكنولوجيا كبرى مثل OpenAI، وميزتها التنافسية في مجال البنية التحتية لقوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي، ستوفر دعمًا قويًا لنمو الشركة في المستقبل. يتوقع المحللون بشكل عام أداءً جيدًا لأوراكل، مع أهداف سعرية تتجاوز 250 دولارًا.

نصائح التداول

مستثمرو الأسهم:

استراتيجية جريئة: إذا تراجع السعر إلى نطاق 205-210 دولارات، يمكن شراء بكميات صغيرة، مع هدف بين 220 و230 دولارًا، وتحديد وقف الخسارة أدنى 200 دولار؛

استراتيجية محافظة: الانتظار حتى يتم اختراق 220 دولارًا بحجم تداول مرتفع قبل الدخول، لتجنب الخروج خلال التذبذب.

متداولو الخيارات:

يمكن شراء خيارات شراء عند حوالي 210 دولارات (بسعر تنفيذ 220 دولارًا، قبل 20 يونيو)، أو بيع خيارات بيع عند 210 دولارات لتحصيل الأقساط، والاستفادة من تقارب التقلبات لتحقيق أرباح.